[Market Brief 16.12.2022]: Tài sản rủi ro giảm mạnh khi các ngân hàng trung ương tiếp tục thắt chặt

Chứng khoán Mỹ mở cửa thấp hơn và giảm sâu hơn trong ngày. Mối lo ngại về suy thoái kinh tế do doanh số bán lẻ của Mỹ giảm nhiều hơn dự kiến và các ngân hàng trung ương tiếp tục thắt chặt, bao gồm cả Fed vào thứ Tư, ECB và BoE ngày hôm qua, đã đè nặng lên tâm lý thị trường. Chứng khoán châu Âu giảm sau thông báo tăng lãi suất của ECB, trong khi chứng khoán Anh cũng giảm. Lợi suất trái phiếu Mỹ ngắn hạn tăng nhưng lợi suất dài hạn giảm, trong khi USD tăng.

Đúng như kỳ vọng, ECB đã tăng lãi suất 50 điểm cơ bản sau động thái 75 điểm cơ bản trước đó. Điều này đã đưa lãi suất tái cấp vốn lên 2.5% và lãi suất tiền gửi lên 2.0%. Tuy nhiên, ECB đã có giọng điệu hawkish và nói rằng “lãi suất sẽ vẫn phải tăng đáng kể với tốc độ ổn định để đạt mức đủ hạn chế nhằm đảm bảo lạm phát trở lại mục tiêu trung hạn 2%”. Chủ tịch ECB Christine Lagarde nói rằng “Đây không phải là quyết định xoay trục của ECB.” Lagarde cũng cho biết “nếu so sánh với Fed, chúng tôi có nhiều cơ sở hơn để tăng lãi suất, và nhiều thời gian hơn.” ECB cũng sẽ bắt đầu giảm bảng cân đối kế toán bắt đầu từ tháng 3/2023.

Ngân hàng trung ương Anh (BoE) cũng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản lên 3.5% sau khi tăng 75 điểm cơ bản trước đó trong bối cảnh thị trường lao động thắt chặt và áp lực lạm phát dai dẳng. Tuy nhiên, BoE dự đoán lạm phát sẽ giảm dần trong quý I/2023. Việc áp trần giá năng lượng trong báo cáo tài chính tháng 11 cũng sẽ giúp lạm phát quý II giảm 0.75% so với dự báo ban đầu của BoE. Tuy nhiên, BoE nhận thấy “sự không chắc chắn” về triển vọng và họ sẽ “phản ứng mạnh mẽ” nếu áp lực lạm phát bắt đầu dai dẳng hơn. Thị trường OIS của Anh đang định giá hơn 70% khả năng BoE sẽ tăng 50 điểm cơ bản vào tháng 2 năm sau và tổng mức tăng 110 điểm cơ bản lên 4.5% vào tháng 6, thấp hơn một chút so với trước đây.

Chỉ số Dow Jones giảm 2.2%, S&P500 giảm 2.5% và Nasdaq giảm 3.2%. Euro Stoxx 50 giảm 3.5%. Chỉ số DXY tăng 0.8% lên 104.56 trong khi tỷ giá EUR/USD giảm 50 pip xuống 1.0630.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4.24% và lợi suất 10 năm giảm 3 điểm cơ bản xuống 3.45%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức tăng 14 điểm cơ bản lên 2.08% sau những bình luận hawkish của ECB. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Anh giảm 7 điểm cơ bản xuống 3.24% do thị trường giảm kỳ vọng lãi suất. Giá dầu thô WTI trên sàn NYMEX giảm 1.5% xuống 76.11 USD và vàng giảm 1.7% xuống 1,777 USD.

Đối với dữ liệu của Hoa Kỳ, chúng ta đã có:
1) Doanh số bán lẻ tháng 11 giảm 0.6% so với tháng trước (ước tính của Bloomberg: -0.2%) từ mức 1.3% trong tháng 10. Dữ liệu doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô và khí đốt, giảm 0.2% (ước tính của Bloomberg: 0%) và con số của tháng 10 được điều chỉnh xuống 0.8% từ 0.9% ban đầu. Dữ liệu của nhóm kiểm soát đóng góp trực tiếp vào GDP đã giảm 0.2% so với tháng trước (ước tính của Bloomberg: +0.1%) và mức tăng của tháng 10 đã được điều chỉnh từ 0.7% ban đầu xuống 0.5%;
2) Sản xuất công nghiệp tháng 11 giảm 0.2% so với tháng trước (ước tính của Bloomberg: 0%) so với -0.1% trước đó. Năng lực sản xuất vẫn khá cao, mặc dù ở mức 79.7% thấp hơn so với 79.9% trước đó;
3) Chỉ số sản xuất Empire tháng 12 giảm xuống -11.2 (ước tính của Bloomberg: -1.0) so với 4.5 trước đó;
4) Triển vọng kinh doanh của Philly Fed tháng 12 vẫn ở mức âm tháng thứ tư liên tiếp là -13.8 (ước tính của Bloomberg: -10.0) so với -19.4 trước đó; và
5) Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần 5-10/12 đã giảm xuống 211,000 (ước tính của Bloomberg: 232,000) so với mức 231,000 đã sửa đổi trước đó.

Hôm nay, chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ toàn cầu của S&P sẽ được công bố.

Trên thị trường ngoại hối, USD/JPY tăng 230 pip lên 137.80. AUD/USD giảm 160 pip xuống 0.6700.