Nhận định EUR/USD: Trump khiến đồng USD tiếp tục chịu áp lực bán tháo

Lệnh ngừng bắn tại Trung Đông

USD khởi đầu tuần trước trong trạng thái mạnh lên rõ rệt, tăng giá so với hầu hết các đồng tiền chính khi căng thẳng tại Trung Đông leo thang. Hoa Kỳ đã tiến hành một cuộc tấn công quy mô lớn nhằm vào các cơ sở hạt nhân của Iran, với Tổng thống Donald Trump tuyên bố trên mạng xã hội rằng họ đã "phá hủy" chương trình hạt nhân của Tehran. Đáp lại, Iran phóng tên lửa vào các căn cứ quân sự của Mỹ tại Qatar, làm dấy lên lo ngại sâu sắc trên thị trường tài chính.

Tuy nhiên, tình hình đã đảo chiều vào tối thứ Hai khi ông Trump tuyên bố đã đạt được một lệnh ngừng bắn giữa Iran và Israel sau hai tuần giao tranh căng thẳng. Dù ban đầu giới đầu tư vẫn tỏ ra hoài nghi, thị trường dần trở nên lạc quan khi xung đột hạ nhiệt thực sự. Tâm lý ưa rủi ro nhanh chóng chiếm ưu thế: giá dầu thô lao dốc, chứng khoán toàn cầu bật tăng, và đồng USD rơi vào vòng xoáy suy yếu.

Phiên điều trần bán niên của Chủ tịch Fed Powell

Áp lực bán đối với USD gia tăng khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell có phiên điều trần định kỳ trước Quốc hội. Trong bài phát biểu, ông Powell hạ thấp kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 7, nhấn mạnh sự không chắc chắn xoay quanh tác động của thuế quan đối với lạm phát. Ông cũng khẳng định rằng nền kinh tế Mỹ vẫn vững vàng và không có dấu hiệu suy thoái. Powell đồng thời tái khẳng định rằng Fed không chịu ảnh hưởng từ các áp lực chính trị, ám chỉ những lời kêu gọi cắt giảm lãi suất từ phía Tổng thống Trump.

Tuyên bố này nhanh chóng kích hoạt phản ứng gay gắt từ ông Trump. Phát biểu sau Hội nghị Thượng đỉnh NATO tại Hà Lan, ông khẳng định: “Chúng ta không có lạm phát, nền kinh tế tuyệt vời, hàng trăm tỷ đô thuế quan đổ về, nhà máy được xây dựng khắp nơi,” và công khai thông báo đã bắt đầu tìm kiếm người thay thế Powell. Ông còn gay gắt nhận định Powell là "một người rất ngu ngốc." Những phát biểu này càng làm xói mòn niềm tin vào USD, đẩy EUR/USD lên mức 1.1740.

Bổ sung thêm áp lực là dữ liệu chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) công bố hôm thứ Sáu. Lạm phát hàng năm đo theo PCE đạt 2.3% trong tháng 5, tăng từ 2.2% của tháng trước (sửa đổi từ 2.1%), trong khi PCE lõi tăng lên 2.7%, vượt mức kỳ vọng 2.6%. Diễn biến này góp phần đẩy EUR/USD lên mức đỉnh nhiều năm như đã đề cập.

Kinh tế và việc làm Mỹ dưới sự giám sát chặt chẽ

Dữ liệu kinh tế Mỹ tuần qua cho thấy tín hiệu tiêu cực: GDP quý I được xác nhận ở mức -0.5%, yếu hơn so với dự báo sơ bộ -0.2%. Thâm hụt thương mại hàng hóa tháng 5 cũng cao hơn dự kiến, đạt 96.6 tỷ USD. Trong khi đó, chỉ số PMI sơ bộ tháng Sáu do S&P công bố tuy vẫn nằm trong vùng mở rộng, nhưng thấp hơn so với số liệu cuối cùng của tháng Năm. PMI Tổng hợp ở mức 52.8 so với 53 trước đó.

Ở châu Âu, Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) công bố PMI khu vực Eurozone tháng Sáu với kết quả không mấy bất ngờ. Chỉ số sản xuất không cải thiện, giữ nguyên ở mức 49.4, trong khi PMI Dịch vụ tăng nhẹ lên 50.0 từ 49.7. PMI Tổng hợp không thay đổi, ổn định tại 50.2.

Nhìn về phía trước, lịch công bố dữ liệu sẽ trở nên dày đặc hơn. Đức sẽ công bố Doanh số Bán lẻ tháng 5 và chỉ số CPI hài hòa sơ bộ tháng 6 vào thứ Hai. Kế đó, Eurozone sẽ công bố chỉ số HICP cho tháng Sáu vào thứ Ba, tiếp nối bằng chỉ số PMI Sản xuất ISM của Mỹ.

Trong tuần, thị trường Mỹ sẽ theo dõi loạt dữ liệu lao động, gồm Báo cáo Việc làm JOLTS, số liệu việc làm ADP, và các thông tin sa thải từ Challenger, trước khi Báo cáo Việc làm Phi nông nghiệp (NFP) tháng Sáu được công bố vào thứ Năm. Mỹ sẽ đóng cửa thị trường vào thứ Sáu để nghỉ lễ Quốc khánh. Cùng ngày thứ Năm, chỉ số PMI Dịch vụ ISM cũng sẽ được công bố.

Lịch kinh tế còn bao gồm các bài phát biểu quan trọng từ Chủ tịch Fed Jerome Powell và Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Trên biểu đồ tuần, EUR/USD hiện trong trạng thái mua quá mức, tuy nhiên các chỉ báo vẫn cho thấy rủi ro nghiêng về xu hướng tăng. Các chỉ báo kỹ thuật tiếp tục duy trì độ dốc lên mạnh mẽ, trong đó RSI đang hướng lên và ổn định quanh mốc 73, trong khi Momentum vẫn chưa vượt qua đỉnh trước đó. Đáng chú ý, đường SMA 20 tuần đang hướng lên dốc đứng và vượt rõ rệt các đường SMA 100 và 200 – tất cả đều nằm thấp hơn mức giá hiện tại.

Trên biểu đồ ngày, cặp tiền đã bật tăng từ đường SMA 20 trong phiên thứ Hai và duy trì xu hướng đi lên trong tám phiên liên tiếp. Điều này cho thấy xác suất cao cho một nhịp điều chỉnh ngắn hạn hoặc ít nhất là giai đoạn tích lũy trước khi thị trường xác định hướng đi tiếp theo. Dù vậy, các chỉ báo kỹ thuật vẫn giữ độ dốc tăng vừa phải và nằm trên đường trung bình, giảm thiểu nguy cơ điều chỉnh sâu.

Hỗ trợ đầu tiên nằm tại mức đỉnh cũ của năm 2025 quanh 1.1630. Nếu phá vỡ, áp lực bán có thể kéo EUR/USD về vùng 1.1500 – khu vực có khả năng xuất hiện lực mua mạnh. Kháng cự quan trọng tiếp theo nằm tại 1.1900, nơi từng tạo đỉnh trong giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 9 năm 2021. Một sự bứt phá rõ ràng trên mốc này sẽ mở ra cơ hội kiểm định ngưỡng tâm lý 1.2000.