Nhận định USD/JPY và AUD/USD: USD/JPY có phá mốc 145 khi báo cáo việc làm Mỹ sắp được công bố?
Diệu Linh
Junior Editor
Tăng trưởng tiền lương và chi tiêu mạnh hơn tại Nhật làm tăng kỳ vọng BoJ nâng lãi suất, khiến USD/JPY biến động. AUD/USD chịu áp lực khi dữ liệu việc làm Úc cho thấy thất nghiệp tăng và lương yếu. Báo cáo việc làm Mỹ sắp tới có thể quyết định USD/JPY phá hỗ trợ 145 hay quay lại kiểm định 150.
Tăng trưởng tiền lương và chi tiêu tại Nhật: liệu tăng lương có kích thích tiêu dùng?
Tiền lương và chi tiêu hộ gia đình tăng tại Nhật làm dấy lên đồn đoán BoJ có thể thay đổi chính sách, tác động đến USD/JPY.
Chi tiêu hộ gia đình tháng 7 tăng 1.7% so với tháng trước, đảo chiều từ mức giảm 5.2% tháng 6. Xu hướng này cho thấy tăng lương đã chuyển thành chi tiêu thực tế. Tiêu dùng mạnh hơn có thể thúc đẩy lạm phát theo nhu cầu và buộc BoJ thắt chặt thêm.
Thu nhập tiền mặt trung bình tháng 7 tăng 4.1% so với cùng kỳ năm trước, nhanh hơn mức 2.5% của tháng 6. Nếu tiền lương tiếp tục tăng, chi tiêu hộ gia đình sẽ cải thiện, yếu tố quan trọng cho định hướng chính sách BoJ.
USD/JPY giảm nhẹ từ 148.428 xuống 148.370 sau công bố dữ liệu, phản ánh kỳ vọng BoJ có thể nâng lãi suất trong Q4.
Tại sao nhà giao dịch cần chú ý dữ liệu tiêu dùng Nhật?
Tiêu dùng tư nhân chiếm khoảng 55% GDP Nhật. Nền kinh tế tăng 0.3% theo quý trong Q2, sau mức tăng 0.1% ở Q1. Riêng tiêu dùng tư nhân tăng 0.2%, đóng góp 0.8% vào tăng trưởng Q2.
Tháng 7/2024, BoJ giảm mua trái phiếu chính phủ và nâng lãi suất 25 bps để hỗ trợ kinh tế. Quyết định ngày 31/07/2024 khiến dòng vốn carry trade tháo chạy, tài sản rủi ro lao dốc và USD/JPY rơi từ đỉnh 161.951 xuống đáy 139.576 trong tháng 9/2024.
Kỳ vọng BoJ tăng lãi suất tháng 10 có thể khiến biến động mạnh. Một động thái thắt chặt hơn dự kiến có thể tái kích hoạt tháo vốn carry trade, giống sự kiện Q3/2024.
Triển vọng khung ngày USD/JPY: báo cáo việc làm Mỹ thúc đẩy kỳ vọng Fed cắt lãi suất
Báo cáo việc làm Mỹ công bố cuối ngày thứ sáu sẽ định hình kỳ vọng Fed cắt lãi suất nhiều lần.
Thất nghiệp tăng, số liệu việc làm yếu và lương chậm lại có thể làm tăng kỳ vọng Fed cắt lãi suất. Thị trường lao động nguội đi sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý tiêu dùng và chi tiêu. Với tiêu dùng chiếm khoảng 67% GDP Mỹ, tác động này có thể kéo chậm tăng trưởng.
USD/JPY có thể phá dưới đường EMA 200 ngày và 50 ngày nếu Fed nghiêng dovish hơn. Khi đó, 145 sẽ là hỗ trợ quan trọng. Ngược lại, dữ liệu tích cực có thể củng cố quan điểm hawkish, đưa USD/JPY trở lại vùng kháng cự 149.358.
Với cả BoJ và Fed cùng điều chỉnh chính sách, nhà giao dịch cần chú ý phát biểu ngân hàng trung ương vì có thể gây biến động mạnh cho USD/JPY.
USD/JPY: Các kịch bản cần theo dõi
- Kịch bản giảm: BoJ phát tín hiệu thắt chặt, dữ liệu Mỹ yếu hoặc Fed dovish có thể kéo USD/JPY về 147.5
- Kịch bản tăng: BoJ giữ ôn hòa, dữ liệu Mỹ mạnh hoặc Fed hawkish có thể đẩy USD/JPY lên 149.358
Trong khi thị trường theo dõi con đường lãi suất BoJ, chính sách RBA cũng quan trọng. Nhiều chuyên gia dự báo RBA sẽ cắt lãi suất trong Q4.
AUD/USD: Dữ liệu thị trường lao động Úc trong tâm điểm
Dữ liệu việc làm quý 2 từ ABS sẽ ảnh hưởng kỳ vọng chính sách RBA.
Số việc làm và việc làm chính thức giảm có thể kìm lạm phát nhu cầu và buộc RBA giữ lập trường dovish, gây áp lực lên AUD/USD. Ngược lại, số liệu tích cực có thể giảm khả năng RBA cắt lãi suất, hỗ trợ AUD/USD.
Trong Q1, tổng việc làm giảm 0.2%, việc làm chính thức giảm 0.1%, số người có nhiều việc giảm 2.8%. Thất nghiệp tăng từ 4% tháng 12/2023 lên 4.1% tháng 3/2024 và đạt 4.3% tháng 6/2025, mức cao nhất từ 11/2021.
AUD/USD: Các kịch bản quan trọng
- Kịch bản giảm: việc làm yếu hoặc RBA dovish có thể kéo AUD/USD về 0.65 USD
- Kịch bản tăng: dữ liệu mạnh hoặc RBA hawkish có thể đẩy AUD/USD lên 0.6550 USD
Triển vọng khung ngày AUD/USD: báo cáo việc làm Mỹ tác động chênh lệch lãi suất
Dù RBA được dự báo cắt lãi trong Q4, hướng đi Fed vẫn chưa rõ.
Nếu dữ liệu Mỹ yếu, Fed có thể cắt nhiều lần, thu hẹp chênh lệch lãi suất Mỹ–Úc và hỗ trợ AUD/USD lên 0.6550 USD. Ngược lại, dữ liệu Mỹ mạnh có thể khiến Fed hawkish hơn, đẩy AUD/USD về EMA 50 ngày tại 0.65 USD. Nếu thủng, EMA 200 ngày sẽ là hỗ trợ kế tiếp.
Các yếu tố quan trọng trong ngày
USD/JPY: Phát biểu BoJ và dữ liệu Nhật
USD/JPY, AUD/USD: Báo cáo việc làm Mỹ
AUD/USD: Dữ liệu Úc và phát biểu RBA
fxempire
