Trang chủ | Chiến lược giao dịch | Phân tích cơ bản

Phân tích EUR/USD: Tiến vào vùng giá nhạy cảm, xu hướng nào tiếp theo?

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

09:34 04/02/2021

Tỷ giá EUR/USD nới rộng đà giảm từ đầu tuần này sau khi vượt qua mức thấp nhất của tháng 1 (1.2054), và tỷ giá hối đoái có thể phải đối mặt với các nhịp suy yếu lớn hơn do Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn trong xu hướng giảm từ tháng 12.

Tỷ giá EUR/USD vẫn chịu áp lực trong bối cảnh các phản ứng hời hợt đối với Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Khu vực đồng Euro, khi cặp tỷ giá này liên tiếp tạo ra một loạt các lower highs và lower lows trước thềm báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ.

Vẫn còn phải xem liệu bản cập nhật cho báo cáo NFP có ảnh hưởng đến triển vọng ngắn hạn đối với EUR / USD hay không vì nền kinh tế Mỹ dự kiến sẽ có thêm 50 nghìn việc làm vào tháng 1 và sự phục hồi trong việc làm có thể tạo ra phản ứng tăng giá đối với Đô la Mỹ vì nó khuyến khích Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên quy trình hiện tại cho chính sách tiền tệ.

Đồng Dollar có thể tiếp tục phản ánh mối quan hệ ngược chiều với niềm tin của nhà đầu tư khi Fed tiếp tục “tăng lượng nắm giữ Trái phiếu Kho bạc của chúng tôi lên ít nhất 80 tỷ USD mỗi tháng và chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp ít nhất 40 tỷ USD mỗi tháng.”

Báo cáo IG Client Sentiment cho thấy 46.42% nhà giao dịch hiện đang mua ròng EUR/USD sau khi đảo chiều lần đầu tiên kể từ tháng 11, với tỷ lệ trader Short/Long hiện đang ở mức 1.15/1. Số lượng nhà giao dịch mua ròng cao hơn 7.14% so với ngày hôm qua và 15.50% so với tuần trước, trong khi số lượng nhà giao dịch bán ròng cao hơn 2.23% so với ngày hôm qua và 17.59% so với tuần trước.

Sự gia tăng trong vị thế bán ròng diễn ra khi tỷ giá EUR/USD kéo dài đà giảm từ đầu tuần này để xuống mức thấp nhất trong năm (1.2004), trong khi sự gia tăng số vị thế mua ròng đã giúp giảm bớt xu hướng nghiêng trong tâm lý các nhà đầu tư nhỏ lẻ khi 44.74% các nhà giao dịch đã mua ròng cặp này trong tuần trước.

Tuy nhiên, sự sụt giảm từ mức cao nhất của tháng 1 (1.2350) có thể là một nhịp điều chỉnh của xu hướng rộng hơn chứ không phải là sự thay đổi trong hành vi của EUR/USD. Cặp tỷ giá này vẫn có nguy cơ giảm điều chỉnh miễn là Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) vẫn nằm trong xu hướng giảm được thiết lập vào tháng 12 năm ngoái.

JPY lao dốc sau khi BoJ tăng lãi suất khi thị trường bán theo tin tức

16:39 19/12/2025

JPY suy yếu trên diện rộng trong phiên hôm nay dù BoJ thực hiện đợt tăng lãi suất 25 bps đúng như kỳ vọng. Động thái này đẩy lợi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm vượt mốc tâm lý quan trọng 2% lần đầu tiên kể từ năm 1999, tuy nhiên lợi suất trái phiếu tăng cao vẫn không chuyển hóa thành lực hỗ trợ cho đồng tiền.

Lạm phát Mỹ hạ nhiệt mở dư địa để Fed cắt giảm lãi suất mạnh hơn

10:18 19/12/2025

Lạm phát CPI của Mỹ bất ngờ giảm mạnh trong tháng 11, với mức tăng theo năm chỉ còn 2.7%. Dù vẫn tồn tại một số hoài nghi liên quan đến mức độ “lệch” giảm sâu so với kỳ vọng của giới phân tích và ảnh hưởng từ việc chính phủ đóng cửa, diễn biến này phần nào lý giải vì sao Chủ tịch Fed Powell thể hiện thái độ khá thoải mái trong tuần trước. Bối cảnh hiện tại mở ra dư địa đáng kể cho khả năng Fed cắt giảm lãi suất sớm hơn và với tốc độ nhanh hơn trong năm 2026.

Báo cáo CPI tháng 11 và giá trị tham khảo hạn chế

10:07 19/12/2025

Báo cáo CPI tháng 11 chỉ có thể gây chú ý ở thời điểm công bố, nhưng giá trị tham khảo của nó nhanh chóng suy giảm khi bước sang giai đoạn tiếp theo, do bối cảnh và phương pháp thu thập dữ liệu không đầy đủ.

Fed đã khởi động lại QE mà không công bố lý do rõ ràng

09:39 19/12/2025

Giới chuyên môn cho rằng điểm quan trọng nhất từ cuộc họp FOMC gần nhất của Federal Reserve không phải là việc cắt giảm lãi suất 25 bps như truyền thông nhấn mạnh. Diễn biến đáng chú ý hơn là Fed đã bắt đầu mở rộng bảng cân đối kế toán trở lại, tức tăng quy mô tài sản nắm giữ, điều mà về bản chất được xem là nới lỏng định lượng (QE), nhưng hầu như không được các kênh truyền thông chính thống đề cập rõ ràng.

Thâm hụt ngân sách liên bang thu hẹp trong tháng 11 nhờ thuế quan, nhưng chênh lệch chi tiêu vẫn rất lớn

09:39 19/12/2025

Thâm hụt ngân sách liên bang của Mỹ đã giảm trong tháng 11. Tuy nhiên, mức thâm hụt vẫn ở quy mô lớn dù doanh thu từ thuế quan tăng mạnh.

Các ngân hàng trung ương giữ vai trò trung tâm khi thị trường điều chỉnh trước dữ liệu Mỹ thiếu nhất quán

17:10 18/12/2025

Các chỉ số chứng khoán Mỹ giảm điểm trong phiên thứ Tư, với đà giảm dẫn dắt bởi nhóm công nghệ (giảm 2.2%), công nghiệp (giảm 1.6%) và tiêu dùng không thiết yếu (-1.2%). Chỉ số Nasdaq 100 mất gần 500 điểm, giảm 1.9% xuống 24,647; S&P 500 giảm 78 điểm (-1.2%) xuống 6,721; trong khi Dow Jones Industrial Average giảm 228 điểm (-0.5%) xuống 47,885.

Biến động gia tăng khi BoE cắt giảm lãi suất, CPI Mỹ định hình khẩu vị rủi ro

16:17 18/12/2025

Biến động thị trường trong ngày hôm nay nhiều khả năng sẽ ở mức cao, do cùng lúc xuất hiện nhiều sự kiện kinh tế quan trọng. Quyết định lãi suất của BoE và ECB là trọng tâm của phiên châu Âu, trong khi số liệu CPI Mỹ công bố sau đó được xem là yếu tố then chốt quyết định liệu tâm lý lo ngại rủi ro hiện tại sẽ gia tăng thêm hay tạm thời ổn định.

Dow Jones & Nasdaq 100 đối mặt rủi ro từ BoJ và dữ liệu lạm phát Mỹ

14:16 18/12/2025

Kỳ vọng BoJ tăng lãi suất đã đẩy lợi suất Trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất trong 18 năm, làm gia tăng rủi ro tháo lui giao dịch carry yen. Thị trường châu Á chuyển sang trạng thái thận trọng khi rủi ro chính sách từ BoJ lấn át tác động từ các quyết định của BoE và ECB trong triển vọng ngắn hạn. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát Mỹ có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng Ba, từ đó tác động đến cổ phiếu công nghệ và tâm lý chung của thị trường chứng khoán.