Phố Wall đỏ sàn: Châu Á chìm trong cơn bão công nghệ và nỗi lo lạm phát

Thị trường chứng khoán tại Sydney và Tokyo đồng loạt giảm điểm, gây áp lực lên chỉ số khu vực. Tại Mỹ, nhóm cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn chịu áp lực mạnh, điển hình là Nvidia sụt giảm hơn 6% sau khi sự kiện ra mắt sản phẩm không đáp ứng được kỳ vọng của giới đầu tư. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 duy trì ổn định sau khi chỉ số này giảm hơn 1% trong phiên trước đó, phản ứng trước báo cáo về lĩnh vực dịch vụ cho thấy chỉ số giá đạt đỉnh kể từ đầu năm 2023.

Trái phiếu chính phủ Mỹ giao dịch ổn định sau khi lợi suất giảm trên mọi loại kỳ hạn trong phiên liền trước. Đáng chú ý, đợt đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm trị giá 39 tỷ USD đã ghi nhận mức lợi suất cao nhất kể từ năm 2007.

Kenny Polcari, chuyên gia tại SlateStone Wealth nhận định: "Xu hướng lợi suất tăng không nhất thiết là mối đe dọa đối với thị trường cổ phiếu, trừ khi nền kinh tế bắt đầu suy thoái. Khi đó, mọi dự báo đều có thể đảo chiều. Tuy nhiên, lợi suất tăng sẽ trở thành vấn đề nghiêm trọng nếu lạm phát quay trở lại."

Các nhà giao dịch, vốn vẫn duy trì kỳ vọng mạnh mẽ về đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 3 cho đến tận cuối tháng 9, hiện đã điều chỉnh dự báo, trì hoãn thời điểm cắt giảm đến nửa sau của năm. Số liệu công bố vào thứ Ba cho thấy số lượng vị trí tuyển dụng đã tăng lên đỉnh 6 tháng trong tháng 11, chủ yếu nhờ sự phục hồi trong lĩnh vực dịch vụ kinh doanh, trong khi nhu cầu tuyển dụng tại các ngành khác diễn biến không đồng đều.

Giới giao dịch dời dự báo cắt giảm 25 điểm cơ bản sang nửa cuối năm

Mark Streiber, chuyên gia tại FHN Financial, nhận định báo cáo lĩnh vực dịch vụ mới nhất của Mỹ đã củng cố thông điệp gần đây của Fed về việc quá trình điều chỉnh giảm lãi suất có thể diễn ra chậm hơn trong năm 2025 do rủi ro lạm phát gia tăng. Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic cho rằng các quan chức nên thận trọng do tiến trình giảm lạm phát không đồng đều.

Trong bối cảnh lợi suất Trái phiếu chính phủ tiếp đà tăng, các chiến lược gia của Bank of America dự đoán các nhà giao dịch có thể quay lại nhận định dữ liệu kinh tế tích cực là tiêu cực, vì điều này cho thấy Fed sẽ cần duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Thị trường quyền chọn hiện phản ánh khả năng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ có thể tăng vọt lên ngưỡng 5% - mốc chưa từng chạm đến kể từ tháng 10/2023.

S&P 500 gặp áp lực điều chỉnh

Tại thị trường châu Á, tâm lý bi quan bao trùm thị trường trái phiếu chính phủ Trung Quốc trị giá 11 nghìn tỷ USD. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của nước này đã lao dốc trong những tuần gần đây, chạm mức thấp kỷ lục và tạo ra chênh lệch chưa từng có 300 điểm cơ bản so với trái phiếu Mỹ cùng kỳ hạn, bất chấp loạt biện pháp kích thích kinh tế được chính quyền Chủ tịch Tập Cận Bình ban hành.

Samsung Electronics công bố kết quả kinh doanh thấp hơn dự báo, phản ánh chi phí đáng kể trong nỗ lực giành lại thị phần tại các mảng kinh doanh chiến lược là chip AI và điện thoại thông minh.

Tại Hong Kong, bất chấp những kêu gọi từ phía chính quyền về việc hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ đang gặp khó khăn nhằm phục hồi nền kinh tế suy yếu của đặc khu, các ngân hàng lớn như HSBC Holdings và Standard Chartered vẫn đang tích trữ tiền mặt và duy trì thanh khoản cao. Tỷ lệ bao phủ thanh khoản tổng hợp của các định chế này trong quý II đạt trên 180%, cao nhất từ trước đến nay và gần gấp đôi ngưỡng yêu cầu 100%.

Giá dầu ghi nhận phiên tăng thứ hai liên tiếp vào thứ Tư sau khi báo cáo ngành phản ánh tồn kho dầu thô của Mỹ tiếp tục sụt giảm. Đồng Bitcoin giao dịch dưới ngưỡng 100,000 USD.

Các sự kiện chính trong tuần:

• Chỉ số giá sản xuất và niềm tin tiêu dùng khu vực Eurozone, thứ Tư
• Báo cáo việc làm ADP, biên bản họp Fed, tín dụng tiêu dùng của Mỹ, thứ Tư
• Thống đốc Fed Christopher Waller phát biểu, thứ Tư
• Chỉ số CPI, PPI Trung Quốc, thứ Năm
• Doanh số bán lẻ khu vực Eurozone, thứ Năm
• Lễ tang cấp quốc gia và ngày quốc tang cựu Tổng thống Jimmy Carter là ngày nghỉ lễ liên bang tại Mỹ, thứ Năm
• Chủ tịch Fed Patrick Harker, Thomas Barkin, Jeff Schmid và Michelle Bowman phát biểu, thứ Năm
• Chi tiêu hộ gia đình, chỉ số dẫn báo Nhật Bản, thứ Sáu
• Báo cáo việc làm, niềm tin tiêu dùng Mỹ, thứ Sáu

Một số biến động chính trên thị trường:

Cổ phiếu

• Hợp đồng tương lai S&P 500 ít thay đổi tại thời điểm 7:05 sáng theo giờ Việt Nam
• Chỉ số Topix Nhật Bản giảm 0.5%
• Dữ liệu S&P/ASX 200 của Úc ít thay đổi
• Hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 tăng 0.6%

Tiền tệ

• Chỉ số Bloomberg Dollar Spot ít thay đổi
• EUR/USD dao động quanh mức 1.0344
• USD/JPY gần như giữ nguyên ở ngưỡng 158.11
• USD/CNY ở quanh vùng 7.3420

Tiền điện tử

• Bitcoin tăng 0.3% lên 9,746.25 USD
• Ether tăng 0.6% lên 3,382.37 USD

Trái phiếu

• Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm Mỹ không đổi ở ngưỡng 4.68%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm Úc tăng sáu điểm cơ bản lên 4.53%

Hàng hóa

• Dầu thô WTI chạm mốc 74.66 USD/thùng
• Giá vàng giao ngay ít thay đổi