Powell gây xôn xao dư luận - USD bị bán tháo, thị trường đổ xô "ôm" vàng

Jerome Powell, chủ tịch Fed, đã gây chú ý khi phát biểu tại Jackson Hole. Thị trường diễn giải lời ông như tín hiệu rằng “lãi suất sẽ sớm được cắt giảm”. Thực tế, ông chỉ nói “các điều kiện có thể đòi hỏi cắt giảm lãi suất”. Dù khác biệt nhỏ, nhưng thị trường đã phản ứng mạnh.

Trước đó, biên bản cuộc họp FOMC gần như cho thấy Fed chưa sẵn sàng cắt giảm lãi suất. Điều này khiến chỉ số BBDXY tăng lên 1,210. Nhưng sau phát biểu của Powell, đồng Đô la nhanh chóng bị bán tháo, và đến 11 giờ sáng thứ Sáu, BBDXY đã mất 9 điểm.

Trong khi đó, vàng đảo chiều từ mức giảm đầu ngày và tăng 33 USD, kết tuần ở mức 3,373 USD. Bạc cũng tăng 69 cent, đóng cửa tại 38.95 USD. BBDXY kết thúc phiên ở 1,201. Động thái này cho thấy sau nhịp bán mạnh, giao dịch đã chậm lại khi thị trường châu Á chuẩn bị tiếp quản.

Trái phiếu chính phủ Mỹ thu hút được lục mua, đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm xuống còn 4.26%. Dầu ít biến động, kết tuần ở 63 USD.

Tất cả những gì Powell nói chỉ là “các điều kiện có thể đòi hỏi cắt giảm lãi suất”, nhưng thị trường hiểu như một tín hiệu rõ ràng. Nhiều nhà đầu tư cho rằng việc cắt giảm có thể xảy ra ngay trong cuộc họp FOMC ngày 17/9. Nếu đúng vậy, quyết định hạ lãi suất khi lạm phát vẫn cao sẽ là một bước đi rủi ro.

Trong thập niên 1970, chủ tịch Fed Arthur Burns từng mắc sai lầm khi hạ lãi suất giữa lúc lạm phát tăng. Kết hợp với cú sốc giá dầu, lạm phát leo thang suốt nhiều năm cho đến khi Paul Volcker mạnh tay kiểm soát vào đầu thập niên 1980. Khi đó vàng đã tăng vọt. Liệu kịch bản tương tự có lặp lại? Nhiều người tin là có.

Quay lại vàng, lực bán khống vẫn hiện diện, kìm hãm đà tăng mạnh hơn. Dù vậy, dữ liệu từ Ed Steer cho thấy vị thế bán bạc đang giảm, vàng cũng có cải thiện nhưng còn chậm.

Tuần tới, dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ lần lượt xuất hiện: đơn hàng hàng hóa lâu bền vào thứ Ba, bản sửa đổi GDP quý 2 vào thứ Năm, và vào thứ Sáu là thu nhập cá nhân, chi tiêu tháng 7 cùng PCE tháng 7 – chỉ số lạm phát được Fed theo dõi sát sao. PCE có thể là dữ liệu quyết định thời điểm Fed ra quyết định tiếp theo.

Ngoài ra, nhà giao dịch vàng London Andrew Maguire cho biết nhiều tổ chức lớn không còn tin tưởng COMEX và LBMA trong việc giao nhận kim loại thực, thay vào đó chuyển sang các sàn giao dịch châu Á. Ông cũng nói rằng một số chính phủ đang cân nhắc coi bạc như tài sản dự trữ quốc gia, tương tự vàng. Theo ông, thị trường vàng “giấy” có thể chấm dứt khi hợp đồng vàng tương lai tháng 12 đáo hạn và các ngân hàng vàng Mỹ phải tuân thủ Basel III.

Giá đóng cửa các thị trường lớn ngày thứ Sáu: vàng 3,373 USD, bạc 38.95 USD, BBDXY 1,201, dầu 63.66 USD, lợi suất Kho bạc 10 năm 4.26%.