Thị trường chứng khoán châu Á giảm trước thềm công bố dữ liệu lạm phát Mỹ

Cổ phiếu châu Á giảm điểm trong bối cảnh nhà đầu tư hướng sự chú ý vào chỉ số lạm phát yêu thích của Fed, nhằm tìm kiếm thêm tín hiệu về định hướng chính sách tiền tệ.

Chỉ số chính của khu vực giảm 0.2%, chịu áp lực từ mức giảm tại Úc và Hàn Quốc. Tuy nhiên, thị trường Nhật Bản nổi bật nhờ đồng yên suy yếu trước đó. Trong khi đó, cổ phiếu tại Hồng Kông và Trung Quốc đại lục biến động nhẹ trong phiên mở cửa. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng giảm sau khi cả S&P 500 và Nasdaq 100 đồng loạt đi xuống.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì ổn định, sau khi tăng lên mức 4.57% vào thứ Năm, mức cao nhất kể từ tháng 5. Chỉ số DXY của Bloomberg dao động gần đỉnh cao năm 2022, trong khi đồng yên phục hồi nhờ lạm phát Nhật Bản tăng lần đầu sau ba tháng.

Tâm điểm thị trường hiện nay là dữ liệu chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 11 của Mỹ, dự kiến công bố cuối ngày thứ Sáu. Đây được coi là dữ liệu kinh tế quan trọng cuối cùng của năm, đặc biệt sau khi các báo cáo hôm thứ Năm cho thấy GDP tăng trưởng mạnh hơn dự báo và chi tiêu tiêu dùng tăng cao, làm giảm khả năng Fed sớm cắt giảm lãi suất.

Chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm với 10 năm lớn nhất kết từ năm 2022

“Nhà đầu tư đang có tâm lý phòng thủ,” Matt Maley, chiến lược gia trưởng tại Miller Tabak + Co, nhận định. “Nếu thị trường trái phiếu không có dấu hiệu tích cực, rất có thể đợt tăng giá cuối năm sẽ không diễn ra.”

Tại Mỹ, Hạ viện do đảng Cộng hòa dẫn dắt đã bác bỏ kế hoạch tài trợ tạm thời của Tổng thống đắc cử Donald Trump, chỉ còn hơn 24 giờ trước khi nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa trở thành hiện thực.

Tâm lý thận trọng trên thị trường Mỹ vào thứ Năm phản ánh việc nhà đầu tư vẫn đang điều chỉnh kỳ vọng theo sau lập trường chính sách "diều hâu" mới nhất của Fed. Theo Krishna Guha, chuyên gia tại Evercore ISI, động thái này dường như là bước chuẩn bị của Fed cho những thay đổi vào năm sau.

Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết một số quan chức đã tính đến khả năng tăng thuế nhập khẩu từ chính quyền Trump trong các dự báo của họ.

Guha nhận xét: “Fed đang định hình lại dự báo để sẵn sàng ứng phó với kịch bản mới, đồng thời đẩy phần lớn thông điệp ‘diều hâu’ dự kiến công bố vào tháng 3 lên sớm hơn.” Ông dự đoán Fed sẽ không cắt giảm lãi suất trong tháng 1 trừ khi thị trường lao động xuất hiện dấu hiệu suy yếu rõ rệt.

Thị trường hoán đổi hiện chỉ dự báo chưa đến hai lần cắt giảm lãi suất 25 bps trong cả năm 2025, thấp hơn mức kỳ vọng từ biểu đồ “dot plot” của Fed công bố trước đó.

Ngân hàng Anh (BoE) giữ nguyên lãi suất ở mức 4.75% vào thứ Năm. Tuy nhiên, thị trường tài chính hiện dự đoán ít nhất hai lần giảm lãi suất 25 và khả năng cao có lần thứ ba vào năm 2025, sau khi ba thành viên trong ủy ban chính sách kêu gọi cắt giảm. Đồng bảng Anh suy yếu ngay sau đó.

Đồng peso của Mexico phục hồi sau khi ngân hàng trung ương nước này thực hiện đợt giảm lãi suất lần thứ tư liên tiếp.

Tại châu Á, các dữ liệu quan trọng công bố hôm thứ Sáu bao gồm lạm phát tại Malaysia và Hồng Kông, cùng đơn hàng xuất khẩu tháng 11 của Đài Loan. Trung Quốc cũng có thể công bố lãi suất cho vay trung hạn một năm trong ngày hôm nay.

Ngoài ra, đồng won Hàn Quốc suy yếu xuống mức có thể buộc Quỹ Hưu trí Quốc gia bán ra gần 50 tỷ USD ngoại tệ để giảm thiểu rủi ro, theo các nguồn tin thân cận.

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu giảm nhẹ vào thứ Năm do triển vọng Fed làm tăng giá trị đồng USD. Trong khi đó, giá vàng tiếp tục đi lên.