Thị trường chứng khoán châu Á rực sáng nhờ những tín hiệu tích cực từ kinh tế Mỹ

Trên thị trường, cổ phiếu Australia đã ghi nhận đà tăng ngay từ đầu phiên, đồng thời các HĐTL tại Nhật Bản và Hồng Kông cũng cho thấy tín hiệu khởi sắc. Tuy nhiên, thị trường HĐTL Trung Quốc đại lục lại chứng kiến sự suy giảm nhẹ. Trên thị trường Mỹ, làn sóng lạc quan đang lan tỏa khi chỉ số S&P 500 ghi nhận mức tăng ấn tượng 1.1% trong phiên thứ Sáu, cao nhất kể từ ngày 6/11. Đà tăng này tiếp tục được duy trì qua các HĐTL nhờ chỉ số PCE cho thấy tốc độ tăng chậm nhất từ tháng 5.

Đà tăng này mang đến làn gió tươi mới cho thị trường toàn cầu, sau khi trải qua tuần giao dịch ảm đạm nhất trong 4 tháng qua. Nguyên nhân của đợt suy giảm trước đó xuất phát từ loạt số liệu kinh tế Mỹ quá tích cực, khiến Fed phải điều chỉnh giảm dự kiến số đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2025. Tuy nhiên, với ưu tiên hàng đầu của Chủ tịch Powell là kiểm soát lạm phát, những con số ổn định công bố vào thứ Sáu đã tạo niềm tin cho cả các nhà hoạch định chính sách lẫn giới đầu tư về một nền kinh tế đang hạ nhiệt một cách lành mạnh.

"Chỉ số PCE tháng 11 của Mỹ thấp hơn dự báo cho thấy Fed có thể đã quá lo ngại về áp lực lạm phát," Shane Oliver, Giám đốc Chiến lược Đầu tư của AMP, nhận định. "Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm rằng xu hướng chung của thị trường cổ phiếu, bao gồm cả thị trường Australia, vẫn đang tiếp tục đà tăng tích cực. Tuy nhiên, hành trình trong năm tới có thể sẽ trải qua nhiều biến động hơn và chịu nhiều ràng buộc hơn."

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất kỳ hạn 10 năm của Australia đã giảm 6 bps ngay từ đầu phiên, tiếp nối đà tăng của trái phiếu chính phủ Mỹ sau khi chỉ số PCE được công bố vào thứ Sáu.

Đồng USD duy trì sự ổn định so với các đồng tiền chủ chốt khác, sau khi Tổng thống Joe Biden đã ký phê duyệt dự luật tài trợ, đảm bảo hoạt động của chính phủ Mỹ đến giữa tháng 3. Động thái này không chỉ giúp tránh được nguy cơ đóng cửa chính phủ vào cuối năm mà còn chuyển giao các quyết định chi tiêu tương lai sang nhiệm kỳ Tổng thống của Donald Trump.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường có thể biến chuyển nhanh chóng khi các nhà đầu tư đang đổ dồn sự chú ý vào lễ nhậm chức của Trump vào tháng 1 và viễn cảnh áp dụng thuế quan toàn cầu quy mô lớn. Điều này càng làm trầm trọng thêm tình hình vốn đã bất ổn tại khu vực châu Á mới nổi, nơi niềm tin vào tài sản Trung Quốc đang suy giảm mạnh.

Thị trường chứng khoán châu Á đang đối mặt với quý sụt giảm đầu tiên kể từ tháng 9/2023, trong khi chỉ số đo lường sức mạnh các đồng tiền trong khu vực đã chạm đáy hai năm vào tuần trước. Đặc biệt, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 1 năm của Trung Quốc đã lao dốc xuống mức thấp chưa từng thấy kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu vào thứ Sáu, phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng của giới đầu tư về một đợt nới lỏng chính sách tiền tệ.

"Làn sóng suy yếu gần đây của các đồng tiền châu Á chủ yếu bắt nguồn từ ba yếu tố: sự phục hồi của đồng USD, bước ngoặt chính sách của Trung Quốc theo hướng nới lỏng tiền tệ, và sự suy giảm triển vọng tăng trưởng vĩ mô, đặc biệt tại Hàn Quốc." ông Wee Khoon Chong - Chiến lược gia thị trường cấp cao khu vực châu Á - Thái Bình Dương tại BNY Singapore, nhận định. Ông cảnh báo: "Dù các đồng tiền châu Á đang ở mức định giá hấp dẫn, nhưng nhà đầu tư nên thận trọng với chiến lược bắt đáy quá sớm."