XAU/USD chật vật trên vùng đỉnh quan trọng $2725/oz, do USD mạnh lên và tâm lý thị trường lạc quan

XAU/USD điều chỉnh giảm nhẹ sau khi chạm đỉnh ngày 6/11 trong phiên giao dịch sớm tại châu Âu ngày thứ Ba, hiện giao dịch quanh ngưỡng 2,725 USD, vẫn duy trì mức tăng trên 0.50% trong phiên. USD ghi nhận sự phục hồi đáng kể từ đáy 2 tuần được thiết lập trong phiên trước, được hỗ trợ bởi kỳ vọng chính sách bảo hộ của Tổng thống Donald Trump sẽ làm gia tăng áp lực lạm phát, buộc Fed duy trì quan điểm chính sách tiền tệ thắt chặt. Yếu tố này, kết hợp với xu hướng tích cực trên thị trường chứng khoán, đang tạo áp lực giảm giá lên vàng - vốn được coi là kênh trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, những phát ngôn về thuế quan của Trump đã làm dấy lên lo ngại về một làn sóng chiến tranh thương mại mới. Thêm vào đó, dự báo Fed sẽ thực hiện hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay - nguyên nhân chính dẫn đến đà sụt giảm mạnh gần đây của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ - sẽ giới hạn khả năng điều chỉnh giảm sâu của giá vàng - tài sản không sinh lợi suất. XAU/USD vẫn duy trì xu hướng tích cực trong ngày thứ hai liên tiếp. Bối cảnh vĩ mô cơ bản cho thấy kim loại quý này sẽ tiếp tục xu hướng tăng điểm trong bối cảnh thiếu vắng các số liệu kinh tế quan trọng từ Hoa Kỳ.

Diễn biến phiên giao dịch: Giá vàng thu hẹp đà tăng do nhu cầu USD phục hồi và tâm lý thị trường cải thiện

• Tổng thống Trump công bố kế hoạch áp thuế 25% đối với Canada và Mexico vào đầu tháng 2. Ông cũng cảnh báo khả năng áp đặt thuế quan lên Trung Quốc nếu quốc gia này không phê chuẩn thỏa thuận liên quan đến TikTok, thúc đẩy nhu cầu nắm giữ vàng.
• Chỉ số PPI và CPI của Mỹ công bố tuần trước báo hiệu áp lực lạm phát đã hạ nhiệt. Điều này củng cố khả năng Fed có thể xem xét cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm xuống mức thấp nhất trong gần 3 tuần.
• USD lấy lại đà tăng sau khi chạm đáy 2 tuần trong phiên trước, được hỗ trợ bởi dự đoán chính sách bảo hộ của Trump có thể đẩy cao lạm phát và buộc Fed duy trì lập trường cứng rắn. Động thái này có thể hạn chế đà tăng của vàng.
• Thỏa thuận ngừng bắn Israel - Hamas cùng với kỳ vọng Trump có thể nới lỏng trừng phạt đối với Nga để đổi lấy giải pháp cho xung đột Ukraine tiếp tục thúc đẩy tâm lý thị trường tích cực. Điều này có thể kiềm chế dòng tiền đầu cơ vào XAU/USD trong bối cảnh thiếu vắng các chỉ báo kinh tế quan trọng từ Mỹ.
• Thị trường đang tập trung chờ đợi cuộc họp chính sách then chốt của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào ngày 23-24/1. Song song với đó, báo cáo PMI sơ bộ - được kỳ vọng sẽ cung cấp góc nhìn mới về triển vọng kinh tế toàn cầu - có thể tạo biến động mạnh cho thị trường vàng trong nửa cuối tuần.

Phân tích kỹ thuật:

Biểu đồ XAU/USD trong khung ngày

Xét về mặt kỹ thuật, XAU/USD đã xác lập vùng giá mới trên ngưỡng kháng cự 2,720 USD. Các chỉ báo dao động trên khung thời gian ngày thể hiện động lực tăng điểm tích cực và vẫn chưa bước vào vùng quá mua. Những tín hiệu này ủng hộ xu hướng tăng và cho thấy đà tăng sẽ tiếp tục chiếm ưu thế. Do đó, khả năng cao giá vàng sẽ hướng đến vùng kháng cự kế tiếp 2,735 USD, trước khi thử thách vùng 2,746 - 2,748 USD. Đà tăng có thể mở rộng lên test đỉnh lịch sử 2,790 USD được thiết lập vào tháng 10/2024.

Ở chiều ngược lại, bất kỳ nhịp điều chỉnh nào cũng có thể tìm được hỗ trợ tại 2,700 USD. Nếu break-down đáy phiên trước quanh 2,689 USD, áp lực bán kỹ thuật có thể đẩy XAU/USD về vùng 2,662 - 2,660 USD. Đây được xem là ngưỡng then chốt, nếu không giữ vững, giá vàng có thể tiếp tục lùi về 2,635 USD trước khi thử thách vùng hội tụ 2,622 - 2,618 USD - nơi có sự giao cắt của đường trendline tăng ngắn hạn kéo dài từ đáy tháng 11 và đường EMA 100.