Yên Nhật chưa tìm thấy đáy - USD/JPY đang hướng tới đâu?

Áp lực bán đối với đồng Yên (JPY) vẫn duy trì mạnh mẽ trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm. Kết hợp với đà tăng của đồng USD, đã đưa cặp USD/JPY lần đầu tiên vượt ngưỡng tâm lý 156.00 kể từ 23/7. Niềm tin thị trường về việc bối cảnh chính trị sẽ cản trở khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tiếp tục tạo áp lực giảm giá lên JPY. Bên cạnh đó, những lo ngại về tác động từ chính sách thuế quan tiềm năng của Tổng thống Donald Trump đối với kinh tế Nhật Bản cũng là yếu tố khiến đồng Yên mất giá.

Đồng thời, dự đoán về việc chính sách mở rộng của Trump có thể thúc đẩy lạm phát và buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tạm dừng chu kỳ nới lỏng đang giữ lợi suất trái phiếu Mỹ neo ở vùng đỉnh nhiều tháng. Điều này đã đẩy USD lên mức cao nhất trong năm và thúc đẩy dòng vốn rời khỏi JPY - đồng tiền có lợi suất thấp. Giới đầu tư hiện đang chờ đợi dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và chỉ số PPI của Mỹ để tìm động lực mới trong bối cảnh gia tăng lo ngại về khả năng can thiệp của chính quyền Nhật Bản nhằm hỗ trợ đồng nội tệ.

Phe bán JPY duy trì vị thế chiếm ưu thế do thiếu chắc chắn về BoJ, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và USD mạnh lên

• Lạm phát Nhật Bản tăng trong tháng 10 khiến quyết định về thời điểm nâng lãi suất của BoJ càng trở nên phức tạp trong bối cảnh gia tăng lo ngại về nền kinh tế nội địa.
• Chính phủ Nhật Bản được cho là đang chuẩn bị ngân sách bổ sung nhằm tài trợ gói kích thích để hỗ trợ các hộ gia đình thu nhập thấp và đối phó với áp lực giá cả gia tăng.
• Ông Masato Kanda, cố vấn đặc biệt của Thủ tướng Shigeru Ishiba, tuyên bố chính quyền sẽ có những biện pháp thích hợp đối với biến động thái quá trên thị trường ngoại hối.
• Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố hôm thứ Tư chỉ số CPI tăng 0.2% trong tháng 10 và 2.6% so với cùng kỳ năm trước.
• Trong khi đó, CPI lõi - loại trừ các mặt hàng thực phẩm và năng lượng có biến động mạnh - ghi nhận mức tăng 3.3% so với cùng kỳ năm trước.
• Những số liệu này không làm thay đổi kỳ vọng Fed sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất thứ ba vào tháng 12 trong bối cảnh thị trường lao động đang suy yếu.
• Sự tiếp diễn của "xu hướng Trump" duy trì lợi suất trái phiếu Mỹ ở vùng đỉnh 4 tháng và đẩy đồng USD lên mức cao nhất trong năm.
• Các nhà giao dịch đang chờ đợi số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ để tìm cơ hội giao dịch ngắn hạn.
• Tiếp đó, sự chú ý sẽ dồn vào bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell, yếu tố sẽ tác động đến cặp USD/JPY trước thềm công bố GDP sơ bộ Q3 của Nhật Bản vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY nghiêng về xu hướng tăng và ủng hộ khả năng tiếp tục đà tăng

Biểu đồ USD/JPY trong khung thời gian ngày

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, việc gần đây vượt qua Fibonacci 61.8% của nhịp giảm tháng 7-9 và sau đó đóng cửa trên ngưỡng tâm lý 155.00 trong phiên thứ Tư đang ủng hộ các nhà giao dịch tăng giá. Thêm vào đó, các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày vẫn duy trì vững chắc trong vùng tích cực và còn khá xa vùng quá mua. Điều này cho thấy đường đi ít kháng cự nhất của cặp USD/JPY vẫn là hướng lên. Do đó, khả năng cao sẽ có thêm đà tăng vượt mốc 156.00, hướng đến thử thách vùng kháng cự tiếp theo quanh 156.55 - 156.60. Động lực tăng có thể mở rộng hơn nữa về phía mốc 157.00 trước khi tiến đến vùng 157.30 - 157.35.

Ở chiều ngược lại, vùng đáy phiên châu Á quanh 155.35 - 155.30 hiện đang bảo vệ hỗ trợ gần nhất trước ngưỡng 155.00. Nếu cặp tiền break-down mốc này có thể kích hoạt làn sóng bán về mặt kỹ thuật và đẩy USD/JPY xuống hỗ trợ trung gian 154.55 - 154.50 trước khi tiến đến 154,00 và hỗ trợ 153.80. Tiếp theo là hỗ trợ gần 153.45, nếu bị break-down có thể chuyển xu hướng ngắn hạn có lợi cho phe bán.