AUD/USD giữ vững sắc xanh: Phân kỳ chính sách RBA và tác động PMI Trung Quốc

Đồng AUD tiếp tục xu hướng tăng trong phiên thứ ba liên tiếp vào thứ Hai. AUD vẫn mạnh hơn mặc dù dữ liệu Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) của Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của Úc, có sự trái chiều. Ngoài ra, kỳ vọng tăng cao rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tiếp tục nới lỏng chính sách vào tháng 11 đang làm suy yếu đồng USD và hỗ trợ cặp tiền AUD/USD.

Chỉ số PMI sản xuất Caixin của Trung Quốc giảm xuống 49.3 trong tháng 9, cho thấy sự suy giảm, từ mức 50.4 trong tháng 8. Trong khi đó, PMI dịch vụ Caixin có sự sụt giảm đáng kể, giảm xuống 50.3 từ mức 51.6 của tháng 8, phản ánh sự chậm lại trong lĩnh vực dịch vụ.

Đồng USD chịu áp lực giảm sau dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu cho tháng 8. Chỉ số tăng 0.1% so với tháng trước, thấp hơn mức dự kiến 0.2%, phù hợp với quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang rằng lạm phát đang giảm trong nền kinh tế Mỹ. Điều này đã củng cố khả năng Fed sẽ có một chu kỳ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ.

Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường định giá xác suất 42.9% cho việc Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11, trong khi khả năng tăng 50 điểm cơ bản lên 57.1%, tăng từ 50.4% một tuần trước.

Tổng quan thị trường

• Chỉ số PMI sản xuất NBS của Trung Quốc cải thiện lên 49.8 trong tháng 9, tăng từ 49.1 của tháng trước và vượt qua dự báo thị trường ở mức 49.5. Tuy nhiên, PMI phi sản xuất giảm xuống 50.0 trong tháng 9, so với 50.3 trong tháng 8 và thấp hơn mức dự kiến 50.4.
• Lập trường thắt chặt của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) góp phần vào đà tăng của đồng AUD. RBA đã giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 4.35% trong cuộc họp thứ bảy liên tiếp và tuyên bố rằng chính sách cần phải duy trì thắt chặt để đảm bảo lạm phát chậm lại.
• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang St. Louis Alberto Musalem tuyên bố vào thứ Sáu, theo Financial Times, rằng Fed nên bắt đầu cắt giảm lãi suất "dần dần" sau khi có một đợt giảm lớn hơn thông thường 0.5 điểm phần trăm tại cuộc họp tháng 9. Musalem thừa nhận khả năng nền kinh tế có thể suy yếu hơn dự kiến, nói rằng, "Nếu trường hợp đó xảy ra, thì tốc độ giảm lãi suất nhanh hơn có thể là phù hợp."
• Trong chuyến thăm Trung Quốc, Bộ trưởng Tài chính Úc Jim Chalmers đã có những cuộc thảo luận thẳng thắn và hiệu quả với Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC). Chalmers nhấn mạnh sự suy giảm kinh tế của Trung Quốc là một yếu tố chính trong tăng trưởng toàn cầu yếu hơn, đồng thời hoan nghênh các biện pháp kích thích mới của nước này như một "sự phát triển rất đáng hoan nghênh."
• Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng năm của Mỹ tăng ở mức 3.0% trong quý hai, như ước tính trước đó, theo Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) vào thứ Năm. Trong khi đó, Chỉ số Giá GDP tăng 2.5% trong quý hai.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ trong tuần kết thúc ngày 20 tháng 9 được báo cáo ở mức 218,000, theo Bộ Lao động Mỹ (DoL). Con số này thấp hơn so với dự báo ban đầu là 225,000 và thấp hơn so với số liệu đã điều chỉnh của tuần trước là 222,000 (trước đó được báo cáo là 219,000).
• Trung Quốc có kế hoạch bơm hơn 1 nghìn tỷ CNY vốn vào các ngân hàng quốc doanh lớn nhất của nước này, đối mặt với những thách thức như biên lợi nhuận thu hẹp, lợi nhuận sụt giảm và nợ xấu gia tăng. Việc bơm vốn đáng kể này sẽ đánh dấu lần đầu tiên kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
• Theo Báo cáo Ổn định Tài chính tháng 9/2024 của Ngân hàng Dự trữ Úc, hệ thống tài chính Úc vẫn có khả năng phục hồi, với các rủi ro phần lớn được kiểm soát. Tuy nhiên, những lo ngại đáng chú ý bao gồm căng thẳng trong lĩnh vực tài chính của Trung Quốc và phản ứng hạn chế từ Bắc Kinh để giải quyết những vấn đề này. Trong nước, một phần nhỏ nhưng ngày càng tăng của người vay mua nhà Úc đang chậm trễ trong việc trả nợ, mặc dù chỉ khoảng 2% người vay là chủ sở hữu có nguy cơ vỡ nợ nghiêm trọng.
• Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA) dự đoán rằng RBA phải điều chỉnh giảm dự báo tiêu dùng vào tháng 11. RBA đã thừa nhận những rủi ro giảm đối với triển vọng hiện tại của mình. Việc điều chỉnh tiềm năng này, kết hợp với kỳ vọng tỷ lệ thất nghiệp sẽ tiếp tục tăng và lạm phát trung bình cắt giảm phù hợp với dự báo của CBA, có thể đặt RBA vào vị trí thực hiện cắt giảm lãi suất trước cuối năm.
• Trong một báo cáo gần đây, JP Morgan đã khuyên các nhà đầu tư nên theo dõi hàng hóa và lợi suất trái phiếu trong bối cảnh triển vọng thị trường tích cực sau các đề xuất kích thích của Trung Quốc vào thứ Ba. Ngân hàng nhấn mạnh rằng tăng trưởng toàn cầu đã nhận được một động lực mới từ Trung Quốc, một yếu tố đã thiếu trong những năm gần đây. Sự phát triển này đáng kể làm giảm nguy cơ suy thoái và được xem là thuận lợi cho thị trường. Tuy nhiên, JP Morgan cũng cảnh báo về nguy cơ tái lạm phát tiềm ẩn.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ AUD/USD trong khung thời gian ngày

Cặp tiền AUD/USD giao dịch gần mức 0.6920 vào thứ Hai. Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ ngày cho thấy cặp tiền đang di chuyển dọc theo đường biên dưới của mô hình kênh tăng giá, cho thấy động lực tăng tiếp tục. Ngoài ra, chỉ báo RSI 14 ngày vẫn ở trên mức 50, xác nhận xu hướng tăng.

Nếu đà tăng mở rộng, AUD/USD có thể kiểm tra đường biên trên của kênh giá tăng ở mức 0.7000. Nếu cặp tiền break-out thành công mức này, có thể báo hiệu tiềm năng tăng hơn nữa.

Ngược lại, nếu cặp tiền break-down đường biên dưới của kênh tăng giá có thể làm suy yếu xu hướng tăng và dẫn cặp AUD/USD kiểm tra EMA 9 ngày ở mức 0.6853. Sự sụt giảm mạnh hơn nữa sẽ dẫn cặp tiền về vùng gần mức thấp 6 tuần quanh 0.6622.