"Chiến tranh lạnh" giữa phe mua và phe bán, USD/CHF sideway quanh 0.9100 hơn hai tuần nay

Lạm phát và thị trường lao động Mỹ

Dữ liệu CPI và thị trường lao động Mỹ gần đây cho thấy dấu hiệu suy yếu, làm gia tăng kỳ vọng về khả năng Fed cắt giảm lãi suất sớm hơn trong năm 2024.

Theo công cụ FedWatch của CME, khả năng Fed giảm lãi suất 25 bps vào tháng 9 đã tăng nhẹ lên 49.0%, so với mức 48.6% của tuần trước. Điều này có thể sẽ tiếp tục gây áp lực lên đồng USD và hạn chế đà tăng của cặp USD/CHF.

Lập trường thận trọng của Fed về lãi suất

Các quan chức Fed vẫn duy trì lập trường thận trọng về lãi suất, nhấn mạnh rằng CPI có giảm nhưng chỉ một lần là không đủ để khẳng định lạm phát sẽ quay trở lại mức mong muốn 2% một cách bền vững.

Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao biên bản cuộc họp FOMC sẽ được công bố vào thứ Tư. Biên bản cuộc họp FOMC dự kiến sẽ cho thấy các nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh cần duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Lợi suất TPCP Thụy Sĩ và SNB

Lợi suất TPCP Thụy Sĩ kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ lên khoảng 0.7%. Sự gia tăng này có thể là dấu hiệu cho thấy SNB sẽ duy trì lãi suất hiện tại, điều này có thể hỗ trợ đồng CHF. SNB đã bất ngờ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sau 9 năm hồi tháng 3 với 25 bps xuống 1.5%, trở thành ngân hàng trung ương lớn đầu tiên thực hiện nới lỏng chính sách tiền tệ.

Sự kiện quan trọng sắp tới

Các nhà giao dịch sẽ theo dõi số liệu việc làm do Cục Thống kê Liên bang Thụy Sĩ công bố vào cuối tuần để có thêm thông tin về nền kinh tế Thụy Sĩ. Chủ tịch SNB, Thomas Jordan sẽ có bài phát biểu về chính sách tiền tệ tại Diễn đàn Truyền thông Thụy Sĩ ở Lucerne vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật

USD/CHF dường như sideway trong một chiếc hộp darvas suốt 2 tuần nay. Tuy cặp tiền được đỡ bởi các đường EMA, gần nhất là đường EMA 50 nhưng việc đâm thủng đường biên dưới của kênh giá tăng kéo dài từ cuối năm 2023 sẽ tạo ra khá nhiều áp lực cho phe mua. Kháng cự gần nhất cũng chính là đường này tại 0.9135. Xa hơn là vùng kháng cự khá mạnh tại 0.9200 - 0.9250.

Ở chiều giảm, mốc tâm lý 0.9000 vẫn là một hỗ trợ rất cứng cho cặp tiền. Nếu thủng qua đây, mốc 0.8900 sẽ là một hỗ trợ cứng tiếp theo, ứng với điểm hội tụ của hai đường EMA 100 và 200. Chỉ báo RSI cũng đang có dấu hiệu bật tăng trở lại, vượt mức 50, càng củng cố hơn cho kịch bản tăng của cặp tiền, hoặc ít nhất là tiếp tục sideway và giữ quanh vùng 0.9100.

USD/CHF đồ thị ngày