Danske Bank: Đồng USD duy trì sức mạnh – Thị trường chờ đợi quyết định từ SNB

Tin tức lịch kinh tế

Tại Thụy Sĩ, sự kiện lớn nhất của thị trường tuần này là cuộc họp SNB diễn ra hôm nay, với quyết định được công bố và họp báo ngay sau đó. Chúng tôi dự báo SNB sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0.0%, phù hợp với cả định giá thị trường lẫn sự đồng thuận chung. Lạm phát thực tế chủ yếu đi theo dự báo tháng Sáu của SNB, vốn giả định không có thay đổi về lãi suất chính sách. Điều này củng cố kỳ vọng rằng SNB sẽ duy trì lập trường hiện tại.

Sáng nay, chúng tôi sẽ tổ chức hội thảo trực tuyến cập nhật về căng thẳng thương mại Mỹ - Trung, tác động kinh tế của nó cũng như triển vọng đối với CNY và USD. Vào buổi chiều, số liệu đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ và cán cân thương mại sơ bộ tháng 8 sẽ được công bố. Buổi tối, nhiều quan chức Fed sẽ có bài phát biểu, bao gồm Goolsbee, Williams, Schmid, Daly và Bowman.

Tại Thụy Điển, dữ liệu chỉ số giá sản xuất và nhập khẩu tháng 8 sẽ được công bố. Đây là một trong những thước đo quan trọng để đánh giá áp lực lạm phát trong hệ thống, từ đó có thể tác động đến giá tiêu dùng trong tương lai – yếu tố mà Riksbank tiếp tục theo dõi sát sao. Ngoài ra, số liệu thị trường tài chính tháng 8 cũng sẽ được công bố, với trọng tâm là diễn biến vay nợ hộ gia đình, dữ liệu lãi suất thế chấp cùng các chỉ báo liên quan khác.

Diễn biến thị trường hôm qua

Tại Đức, chỉ số Ifo bất ngờ giảm xuống 87.7 trong tháng 9 (dự báo: 89.4) từ mức 88.9, trái ngược với tín hiệu tích cực từ PMI công bố trước đó. Đánh giá hiện tại giảm xuống 85.7 (dự báo: 86.6) từ 86.4, trong khi kỳ vọng giảm còn 89.7 (dự báo: 92,0) từ 91.4 – quay lại mức thấp nhất trong 4 tháng qua. Vì Ifo bao quát nhiều doanh nghiệp hơn PMI, số liệu này cho thấy hoạt động kinh tế của Đức yếu hơn so với chỉ báo ban đầu.

Tại Mỹ, thỏa thuận thương mại với EU đã chính thức được ký kết, trong đó giảm thuế nhập khẩu ô tô và linh kiện từ 25% xuống 15%, áp dụng hồi tố từ ngày 1 tháng 8. Thỏa thuận cũng miễn thuế đối với máy bay, dược phẩm generic, tài nguyên thiên nhiên và hàng trăm mặt hàng linh kiện khác của EU. Cổ phiếu các hãng xe Đức như Porsche và BMW tăng sau thông báo này, qua đó giảm bớt phần nào sự bất định trong ngành ô tô.

Nhà Trắng đã chỉ đạo các cơ quan liên bang chuẩn bị kế hoạch sa thải hàng loạt trong bối cảnh nguy cơ chính phủ phải đóng cửa từ ngày 1 tháng 10, thay vì cho nghỉ phép tạm thời như thông lệ. Đây là một phần trong nỗ lực của Tổng thống Trump nhằm cắt giảm lực lượng lao động liên bang, với 154,000 nhân viên dự kiến sẽ rời đi trước ngày 30 tháng 9. Nguy cơ đóng cửa vẫn ở mức cao khi Quốc hội gặp khó trong việc thông qua gói tài trợ.

Tại Thụy Điển, khảo sát xu hướng kinh tế NIER tháng 9 cải thiện, với chỉ số tổng thể tăng lên 97.2 từ 96.0. Niềm tin sản xuất tăng lên 98.6 (trước: 97.0), trong khi niềm tin tiêu dùng nhích lên 93.2 (trước: 91.1). Kế hoạch giá trong 3 tháng tới nhìn chung không thay đổi, với mức tăng trong lĩnh vực bán lẻ và xây dựng, nhưng giảm ở sản xuất và dịch vụ. Diễn biến này phù hợp với trung bình lịch sử của hai lĩnh vực sau, song vẫn duy trì trên mức bình thường trong xây dựng và thương mại.

Thị trường chứng khoán

Tâm lý rủi ro tiêu cực tiếp tục đè nặng lên thị trường chứng khoán, kéo hầu hết các nhóm ngành giảm điểm. Tuy nhiên, năng lượng, tiện ích và tiêu dùng tùy ý lại ghi nhận mức tăng tích cực đáng chú ý. Trong nhóm tiêu dùng tùy ý, mức tăng 4% của Tesla đóng vai trò dẫn dắt, trong khi nhóm năng lượng hưởng lợi từ đà tăng giá dầu. Kết phiên, S&P 500 giảm 0.4%, Nasdaq mất 0.3%, trong khi Stoxx600 lùi 0.2%. Ngược lại, cổ phiếu các hãng xe khởi sắc mạnh mẽ nhờ thông báo từ Bộ Thương mại Mỹ về việc giảm thuế nhập khẩu ô tô từ EU xuống 15%, áp dụng hồi tố từ ngày 1 tháng 8.

Ngoại hối và trái phiếu

USD tiếp tục thể hiện sức mạnh rõ rệt trên diện rộng. USD/JPY tiến sát mốc 149, trong khi EUR/USD kiểm tra lại vùng hỗ trợ ngay dưới 1.1730. Các đồng tiền Scandie và antipodean mất giá mạnh nhất so với USD do tâm lý rủi ro suy yếu. USD/SEK và USD/NOK cùng tăng khoảng 8 con số. Hợp đồng tương lai chứng khoán cho tín hiệu mở cửa trái chiều hôm nay. EUR/CHF giữ ổn định trước quyết định của SNB, nơi chúng tôi và thị trường đều dự báo lãi suất chính sách sẽ được giữ nguyên ở mức 0.0%.

Trái phiếu chính phủ Mỹ giao dịch yếu kém, với cuộc đấu giá kỳ hạn 5 năm chỉ nhận được nhu cầu ở mức vừa phải. Lợi suất UST10y kết thúc phiên Mỹ tại 4.15%. Cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 7 năm tối nay sẽ tiếp tục được theo dõi sát sao.