Danske Bank: USD giảm khi thị trường chờ đợi GDP Eurozone và PPI Mỹ

Tin tức lịch kinh tế hôm nay

Tại Eurozone, thị trường sẽ đón nhận ước tính lần hai về tăng trưởng GDP quý 2/2025 và ước tính lần đầu về việc làm cùng kỳ. Tâm điểm của công bố này là dữ liệu việc làm, dự kiến ghi nhận mức tăng nhẹ, tiếp tục cho thấy thị trường lao động vẫn duy trì sức bền. Ước tính GDP ban đầu cho thấy mức tăng 0.1% theo quý, cao hơn so với kỳ vọng đồng thuận 0.0%. Tốc độ tăng trưởng khiêm tốn này diễn ra sau quý 1 bứt phá mạnh mẽ với mức tăng 0.6% theo quý. Nhìn chung nửa đầu năm, tăng trưởng đã vượt dự báo.

Tại Mỹ, tâm điểm là Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 7. Số liệu CPI công bố hôm thứ Ba cho thấy lạm phát do tác động từ thuế quan đến nay vẫn thấp hơn kỳ vọng, song PPI có thể mang lại thêm góc nhìn về áp lực chi phí mà các doanh nghiệp đang phải đối mặt.

Tại Na Uy, dự báo Norges Bank sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 4.25%. Đây là cuộc họp tạm thời, không kèm dự báo mới, chỉ có thông cáo báo chí và họp báo. Kể từ kỳ họp tháng 6, tăng trưởng và lạm phát vẫn sát với dự báo, nên khả năng cao MPC sẽ phát tín hiệu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Điều này phù hợp với đồng thuận và định giá hiện tại của thị trường, do đó phản ứng thị trường được dự đoán ở mức hạn chế.

Diễn biến thị trường hôm qua

Tại Úc, tỷ lệ thất nghiệp tháng 7 giảm xuống 4.2% (đồng thuận: 4.2%, trước đó: 4.3%), từ mức cao nhất 3,5 năm, phản ánh sức bền của thị trường lao động.

Tại Trung Quốc, dữ liệu tín dụng và tiền tệ được công bố với kết quả tín dụng thấp hơn dự báo, đạt 23,990 tỷ CNY từ đầu năm (đồng thuận: 24,456 tỷ CNY). Tuy nhiên, tăng trưởng cung tiền vượt kỳ vọng: M2 tăng 8.8% so với cùng kỳ (đồng thuận: 8.3%, trước đó: 8.3%), M1 tăng 5.6% (đồng thuận: 5.2%, trước đó: 4.6%). Nhìn tổng thể, đây là thông tin trung tính, với tín dụng yếu hơn nhưng cung tiền mạnh hơn dự báo.

Tại Nhật Bản, áp lực gia tăng trong nội bộ Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) nhằm chuyển giọng điệu chính sách sang hướng hawkish, khi lạm phát vượt mục tiêu 2%. Một số thành viên hội đồng kêu gọi tập trung vào lạm phát tổng thể, phản ánh lo ngại về áp lực giá kéo dài và nguy cơ “đi sau đường cong” trong việc nâng lãi suất.

Về địa chính trị, Tổng thống Mỹ Trump cảnh báo về “hậu quả nghiêm trọng” nếu Tổng thống Nga Putin không chấp nhận hòa bình tại Ukraine trong hội nghị thượng đỉnh ở Alaska vào thứ Sáu. Trump nhấn mạnh mọi quyết định về lãnh thổ phải có sự tham gia của Ukraine, trấn an lo ngại về khả năng xuất hiện một thỏa thuận bất lợi. Lãnh đạo châu Âu và Tổng thống Zelenskiy đã đặt ra “giới hạn đỏ” trong cuộc họp trực tuyến, khẳng định biên giới Ukraine không thể thay đổi bằng vũ lực. Trong khi đó, Nga tiếp tục đạt bước tiến ở miền đông Ukraine, làm gia tăng căng thẳng trước thềm đàm phán.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán toàn cầu tiếp tục lập đỉnh mới, biến động giảm. Nhiều chỉ số chủ chốt, bao gồm MSCI World, chạm mức cao kỷ lục. Chỉ số biến động VIX ổn định ở 14.5 – thấp nhất từ đầu năm. Đáng chú ý, cơ cấu ngành không mang dáng dấp của một phiên “rủi ro cao” điển hình: các nhóm phòng thủ dẫn dắt cả ở Mỹ và châu Âu, nổi bật là sự phục hồi của cổ phiếu y tế. Nhóm vốn hóa nhỏ tiếp tục có phiên khởi sắc, giao dịch với mức chiết khấu lịch sử so với nhóm vốn hóa lớn – riêng ngành y tế đã chuyển từ mức định giá cao hơn gần 20% cách đây hơn hai năm rưỡi sang chiết khấu khoảng 20% hiện tại. Các yếu tố chính gồm: nền tảng vĩ mô mạnh thường làm giảm định giá tương đối của y tế, cùng sự bất định kéo dài về thuế quan dược phẩm.

Tại Mỹ hôm qua, Dow +1.0%, S&P 500 +0.3%, Nasdaq +0.1%, Russell 2000 +2.0%.

Sáng nay, thị trường chứng khoán châu Á suy yếu nhẹ, dẫn đầu bởi Nhật Bản; hợp đồng tương lai chứng khoán châu Âu và Mỹ cũng giảm nhẹ.

Trái phiếu và ngoại hối

Lợi suất toàn cầu giảm đồng loạt hôm qua, khi thị trường tăng mức kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Môi trường rủi ro cao nhưng biến động thấp vẫn duy trì: lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm, chứng khoán tăng, USD suy yếu. Trên thị trường ngoại hối, USD tiếp tục yếu sau số liệu CPI tháng 7 không quá cao. EUR/USD ổn định quanh 1.17, trong khi JPY và GBP dẫn đầu nhóm G10 với đà tăng mạnh. JPY được hỗ trợ sau khi Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent bày tỏ kỳ vọng BoJ sẽ nâng lãi suất để kiềm chế lạm phát.