Danske Bank: Thị trường chuẩn bị cho chuỗi dữ liệu kinh tế quan trọng từ Mỹ

Tin tức lịch kinh tế

Không có thông tin phát hành quan trọng nào được lên lịch cho hôm nay, nhưng đây là khởi đầu của một tuần dày đặc các sự kiện kinh tế vĩ mô then chốt.

Giữa tuần sẽ đón nhận những dữ liệu nổi bật, bao gồm CPI tháng 10 của Anh và biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư. Sang thứ Năm, sự chú ý chuyển sang chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 11 của Eurozone. Khép lại tuần, thứ Sáu sẽ mang đến các chỉ số PMI sơ bộ tháng 11 của Eurozone và Mỹ, cùng dữ liệu tiền lương thương lượng quý 3 từ ECB.

Trọng tâm tuần này không chỉ xoay quanh việc công bố các dữ liệu bị trì hoãn của Mỹ sau khi chính phủ nước này kết thúc tình trạng đóng cửa vào tuần trước. Các tín hiệu từ ngân hàng trung ương, xu hướng tăng trưởng và báo cáo thu nhập của Nvidia vào thứ Tư cũng sẽ là yếu tố then chốt.

Diễn biến thị trường tuần qua

Tại Nhật Bản, GDP quý 3 giảm 0.4% so với quý trước, tốt hơn so với dự báo đồng thuận là giảm 0.6%. Điều này tương ứng mức giảm 1.8% hàng năm của quý, chủ yếu đến từ xuất khẩu sụt giảm mạnh trong bối cảnh các mức thuế của Mỹ gây ảnh hưởng. Các nhà sản xuất ô tô ghi nhận sự giảm tốc rõ rệt trong khối lượng vận chuyển, xóa đi những lợi ích trước đó từ hoạt động xuất khẩu dồn trước. Đầu tư nhà ở cũng tiếp tục gây áp lực lên tăng trưởng. Mặc dù vậy, nền kinh tế vẫn duy trì trạng thái tương đối ổn định. Đà tăng trưởng tiền lương bền vững sẽ là yếu tố quan trọng để BoJ cân nhắc các đợt tăng lãi suất tiếp theo.

Tại Eurozone, GDP quý 3 tăng 0.2% so với quý trước, nhích nhẹ so với mức tăng 0.1% trong quý 2 và nhìn chung phù hợp với kỳ vọng. Dữ liệu tiếp tục xác nhận bức tranh hoạt động dưới xu hướng nhưng vẫn kiên cường. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng không đồng đều giữa các quốc gia. Pháp và Tây Ban Nha tiếp tục dẫn dắt đà mở rộng, trong đó Tây Ban Nha thể hiện nổi bật, còn Đức tiếp tục tụt lại và gần như đình trệ năm thứ ba liên tiếp do sản lượng công nghiệp yếu, xuất khẩu giảm và tiêu dùng cá nhân chậm.

Việc làm tại Eurozone tăng 0.1% so với quý trước trong quý 3, cải thiện nhẹ so với quý 2. Thị trường lao động nhìn chung vẫn bền bỉ dù đã xuất hiện dấu hiệu hạ nhiệt khi doanh nghiệp giữ chân lao động bất chấp nhu cầu yếu. Mức tăng khiêm tốn này cho thấy thị trường lao động tiếp tục bị kìm hãm, phù hợp với triển vọng thận trọng về áp lực tiền lương và hoạt động doanh nghiệp.

Tại Thụy Điển, Khảo sát Lực lượng Lao động tháng 10 cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 9.3%. Tuy nhiên, dữ liệu này có độ biến động cao và cỡ mẫu yếu, đòi hỏi sự thận trọng khi diễn giải. Dù vậy, triển vọng đang trở nên tích cực hơn với dấu hiệu phục hồi nhanh hơn dự kiến. Tuy nhiên, việc Riksbank chuyển trọng tâm từ tỷ lệ thất nghiệp cao sang xử lý rủi ro lạm phát có thể bị trì hoãn. Tín hiệu tích cực hơn đến từ dữ liệu ổn định hơn của Cơ quan Dịch vụ Việc làm Công cộng, cho thấy tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 6.8% trong tháng 10.

Tại Anh, trái phiếu Gilts và GBP chịu áp lực bán tháo khi Bộ trưởng Tài chính Reeves từ bỏ kế hoạch tăng thuế thu nhập. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh OBR nâng dự báo cho nền kinh tế Anh, qua đó thu hẹp khoảng trống tài khóa cần điều chỉnh. Tuy nhiên, các dự báo vốn mang tính bất định, khiến động thái này không thể trấn an thị trường. Ngân sách cuối cùng sẽ được trình bày vào ngày 26 tháng 11.

Mỹ và Thụy Sĩ đã hoàn tất một thỏa thuận thương mại vào thứ Sáu, giảm thuế đối với hàng hóa Thụy Sĩ xuống 15% từ mức 39% trước đó, đồng thời Thụy Sĩ cam kết đầu tư 200 tỷ USD vào Mỹ. Với thỏa thuận này, Thụy Sĩ được đối xử ngang hàng với EU.

Trên thị trường tiền kỹ thuật số, Bitcoin đã chạm đáy mới quanh 93,000 USD cuối tuần trước, trước khi phục hồi lên 95,000 USD qua đêm. Đồng tiền này đang trải qua chuỗi giảm 4 ngày, mất 9% từ đầu tuần đến nay, trong bối cảnh chứng khoán suy yếu do lo ngại liên quan đến AI.

Thị trường chứng khoán

Chứng khoán toàn cầu kết thúc thứ Sáu giảm 0.3%, đưa mức tăng cả tuần xuống mức khiêm tốn. Các nhóm ngành dẫn dắt gồm năng lượng và công nghệ trong bối cảnh thông tin vĩ mô hạn chế. Tại Mỹ vào thứ Sáu: Dow giảm 0.6%, S&P 500 đi ngang, NASDAQ tăng 0.1% và Russell 2000 tăng 0.2%.

Trái phiếu và ngoại hối

Thứ Sáu ghi nhận các biến động trong ngày đáng kể trên nhiều lớp tài sản. Lợi suất trái phiếu chính phủ và chứng khoán giảm mạnh trong phiên, trong khi EUR/USD bật lên 1.1650. Tuy nhiên, do không có yếu tố kích hoạt rõ ràng, các biến động này nhanh chóng đảo chiều: S&P 500 đóng cửa đi ngang, lợi suất UST nhích tăng vài bps trên toàn đường cong và EUR/USD trở lại gần 1.16. Dù các biến động trong ngày bị xóa bỏ, điểm yếu của các đồng tiền Scandinavia vẫn duy trì xuyên suốt phiên, với EUR/SEK tiến sát mốc 11 và EUR/NOK quay lên trên 11,70. Tuần này, trọng tâm sẽ hướng về dữ liệu Mỹ bị trì hoãn, biên bản FOMC và các chỉ số PMI sơ bộ vào thứ Sáu.