Gilts

Quan điểm từ bộ phận phân tích của KBC Bank.

GBP/USD chật vật gần đáy bốn tuần, trong bối cảnh tâm lý thị trường né tránh rủi ro. Lợi suất trái phiếu dài hạn tiếp tục tăng mạnh trên phạm vi toàn cầu. Nhà đầu tư hiện chờ đợi dữ liệu quan trọng về số lượng việc làm mở mới JOLTS của Mỹ trong tháng 7.

Một trái phiếu Gilt đáo hạn năm 2061 đã trải qua đợt mất giá nghiêm trọng trong phần lớn năm nay, phần lớn vì khoản thanh toán của nó phụ thuộc vào một kịch bản gần như thảm họa cho nước Anh. Điều này đặc biệt quan trọng, bởi trái phiếu này rất phổ biến, được nền tảng giao dịch hàng đầu nước Anh Hargreaves Lansdown xác định là trái phiếu Gilt được giao dịch nhiều nhất trên nền tảng, đồng thời đứng thứ hai về khối lượng mua.

Thị trường repo tại Anh đang trở thành mảnh đất màu mỡ cho các quỹ phòng hộ sử dụng đòn bẩy quá mức, làm gia tăng rủi ro hệ thống và đe dọa sự ổn định tài chính.

Các nhà giao dịch lãi suất đã đặt cược vào việc BoE tăng lãi suất điều hành, sau khi thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh – Bailey, vào cuối tuần, cho biết rằng Ngân hàng Trung ương “sẽ phải có hành động cụ thể” đối với lạm phát. Động thái này đã khiến lãi suất của trái phiếu Chính phủ Anh kỳ hạn 2 năm tăng đột biến lên mức 0.75% tương đương mức tăng 17 điểm cơ bản, một bước nhảy vọt khủng khiếp kể từ năm 2010, trước khi hạ nhiệt đôi chút. Đáng chú ý hơn, lãi xuất LIBOR kỳ hạn 3 tháng đã tăng khoảng 7.9 điểm, cũng đánh dấu mức tăng mạnh nhất kể từ sự kiện “Lehman”

Mức biến động ngụ ý của đồng Euro cho thấy Ngân hàng Trung ương châu Âu hiện có rất ít khả năng tạo ra một bất ngờ cho thị trường tại cuộc họp chính sách vào ngày 10/6.