Danske Bank: USD suy yếu nhẹ khi Trump tăng cường ảnh hưởng với ứng viên Fed

Tiêu điểm hôm nay

Tại Thụy Điển, dữ liệu sản xuất và tiêu dùng tháng 6 được công bố hôm nay dự kiến sẽ phản ánh một số cải thiện. Số liệu sơ bộ GDP quý II cho thấy hoạt động kinh tế đã tăng tốc trong tháng 6, và các con số mới hôm nay sẽ xác nhận xu hướng này. Tuy nhiên, đây có thể chỉ là sự điều chỉnh tạm thời sau các số liệu yếu kém trong tháng 5 và không thay đổi triển vọng tổng thể yếu hơn khi bước vào mùa thu.

Ngoài ra, hôm nay đánh dấu một ngày tương đối yên ắng trong tuần về lịch công bố dữ liệu kinh tế.

Diễn biến thị trường qua đêm

Tại Mỹ, Donald Trump đã đề cử Stephen Miran vào vị trí tạm thời trong Hội đồng Thống đốc của Fed, với nhiệm kỳ kéo dài đến ngày 31 tháng 1 năm 2026. Miran là người từng bày tỏ quan điểm hoài nghi về tính độc lập của Fed, và cho rằng tổng thống nên có ảnh hưởng lớn hơn đến định hướng chính sách của ngân hàng trung ương. Ông cũng được biết đến với lập trường dovish và xu hướng ủng hộ đồng USD yếu hơn. Việc đề cử này đã khiến USD giảm nhẹ, khi thị trường nhận định Miran có khả năng sẽ ủng hộ đường lối chính sách tiền tệ mềm mỏng hơn nếu được bổ nhiệm.

Diễn biến thị trường hôm qua

Ngân hàng Anh (BoE) đã hạ lãi suất chính sách thêm 25 bps xuống còn 4.00%, đúng như kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, kết quả bỏ phiếu cho thấy lập trường hawkish hơn dự đoán, với 5 thành viên ủng hộ giảm lãi suất và 4 người muốn giữ nguyên. Tuyên bố chính sách đi kèm cũng mang sắc thái hawkish, nhấn mạnh rằng chính sách hiện tại đã bớt thắt chặt hơn trước và các đợt cắt giảm tiếp theo sẽ phụ thuộc vào tiến trình giảm lạm phát. Thị trường phản ứng bằng việc lợi suất trái phiếu Gilt tăng nhẹ và EUR/GBP giảm xuống dưới mốc 0.87.

Tại Thụy Điển, chỉ số CPIF không bao gồm năng lượng ghi nhận mức tăng 3.15% trong tháng 7, thấp hơn một chút so với kỳ vọng 3.2%. Tuy nhiên, lạm phát cốt lõi vẫn cao hơn mục tiêu của Riksbank khoảng 0.3 điểm phần trăm. CPIF tổng thể thậm chí còn vượt dự báo tháng 6 tới 0.5 điểm phần trăm. Dù dữ liệu không quá lệch khỏi kỳ vọng, khoảng cách giữa lạm phát thực tế và dự báo của Riksbank đã thu hẹp từ 0.4% trong tháng 6 xuống 0.3% trong tháng 7 – một tín hiệu tích cực. Với những kết quả này, khả năng Riksbank cắt giảm lãi suất trong cuộc họp ngày 20 tháng 8 là rất thấp. Chi tiết về lạm phát sẽ được công bố vào ngày 14 tháng 8.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán ghi nhận mức tăng nhẹ trong phiên hôm qua, với sự phân hóa đáng kể theo khu vực. Các chỉ số châu Âu và thị trường mới nổi tiếp tục dẫn dắt xu hướng, trong khi thị trường Mỹ khép lại phiên trong sắc đỏ nhẹ. Về hiệu suất ngành, không có xu hướng rõ ràng – cổ phiếu chu kỳ nhỉnh hơn cổ phiếu phòng thủ một chút. Ngành y tế vẫn chịu áp lực, đặc biệt tại Mỹ, do ảnh hưởng từ các tin tức cụ thể liên quan đến doanh nghiệp. Chốt phiên: Dow -0.5%, S&P 500 -0.1%, Nasdaq +0.4%, Russell 2000 -0.3%. Sáng nay tại châu Á, diễn biến trái chiều khi phần lớn thị trường giảm, ngoại trừ Nhật Bản – được hưởng lợi nhờ vị thế “trú ẩn” trong bối cảnh thương mại toàn cầu bất ổn. Hợp đồng tương lai cho thấy khả năng phục hồi tại cả châu Âu và Mỹ trong phiên hôm nay.

Trái phiếu và tiền tệ (FI & FX)

Tâm lý rủi ro cải thiện tại châu Âu nhờ cổ phiếu chu kỳ kéo các chỉ số đi lên. Tuy nhiên, tâm trạng trung lập trở lại trong phiên Mỹ, khi S&P 500 đóng cửa giảm nhẹ. Trái phiếu chịu áp lực từ giọng điệu hawkish của BoE và kết quả đấu giá trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm của Mỹ yếu kém, khiến lợi suất tăng. Dù vậy, biến động trên thị trường thu nhập cố định vẫn ở mức thấp do thiếu vắng thông tin định hướng rõ ràng. Đồng USD được hỗ trợ phần nào trong phiên Mỹ trước khi xuất hiện thông tin về việc Trump đề cử Miran, dẫn tới đợt bán tháo nhẹ USD. Tỷ giá EUR/USD không biến động, duy trì ở mức 1.166. Trong khi đó, EUR/NOK tiếp tục tăng, vượt mốc 11.9 – một phần do giá năng lượng giảm gây áp lực lên đồng krone Na Uy.