Đồng USD suy yếu, JPY dẫn đầu khi thị trường chờ biên bản ECB

Tổng quan thị trường

Trên thị trường tiền tệ, USD suy yếu khi nhịp hồi phục trong tuần này mất dần động lực. Giao dịch nhìn chung khá trầm lắng do thiếu chất xúc tác lớn. JPY dẫn đầu mức tăng trong ngày, theo sau là CAD và CHF. Ở chiều ngược lại, EUR tụt lại nhiều nhất, kế đó là USD và NZD, trong khi GBP và AUD giữ vị thế trung lập.

Tại châu Âu, trọng tâm dồn vào biên bản cuộc họp tháng 7 của ECB. Các nhà hoạch định chính sách giữ nguyên lãi suất ở mức 2.00%, trong khi số liệu sau đó cho thấy tăng trưởng vượt kỳ vọng đi kèm lạm phát vẫn duy trì quanh mục tiêu 2%. Sự kết hợp này làm giảm tính cấp bách của việc nới lỏng thêm trong ngắn hạn.

Việc ông Trump áp thuế 15% lên hầu hết hàng hóa EU đến nay vẫn diễn biến đúng như giả định của ECB, giúp tránh kịch bản xấu nhất. Do đó, thị trường hiện chủ yếu kỳ vọng ECB sẽ tiếp tục giữ nguyên chính sách vào ngày 11/9, trừ phi số liệu lạm phát sơ bộ và khảo sát sắp tới bất ngờ giảm tốc mạnh. Tranh luận giờ đã chuyển sang câu hỏi liệu có cần thêm nới lỏng cuối năm hay không, nhưng hiện tiêu chuẩn cho khả năng đó vẫn còn cao.

Về thương mại, trưởng đoàn đàm phán Nhật Bản Ryosei Akazawa đã hủy chuyến công du Washington nhằm bàn về vấn đề thuế quan. Chánh văn phòng nội các Yoshimasa Hayashi cho biết đã xuất hiện bất đồng kỹ thuật, do đó đàm phán sẽ tiếp tục ở cấp hành chính.

Kyodo News đưa tin chưa có quyết định về lịch trình lại, trong khi Reuters cho rằng Akazawa có thể sang Washington vào tuần tới. Tokyo nhấn mạnh sẽ gây sức ép buộc Mỹ điều chỉnh lệnh áp thuế đối ứng và tìm cách giảm thuế với ô tô cùng linh kiện. Việc trì hoãn cho thấy tính mong manh của các cuộc đàm phán thương mại, ngay cả giữa các đối tác thân cận.

Tại châu Á, vào thời điểm viết bài, Nikkei tăng 0.69%. Hang Seng giảm -1.12%. Shanghai SSE giảm -0.22%. Straits Times giảm -0.03%. Lợi suất JGB 10 năm của Nhật giữ nguyên ở 1.626. Trong phiên Mỹ qua đêm, DOW tăng 0.32%, S&P 500 tăng 0.24%, NASDAQ tăng 0.21%. Lợi suất 10 năm giảm -0.020 xuống 4.238.

Niềm tin kinh doanh ANZ New Zealand tăng lên 49.7, điểm yếu vẫn củng cố quan điểm dovish của RBNZ

Chỉ số Niềm tin Kinh doanh ANZ của New Zealand cải thiện khiêm tốn trong tháng 8, tăng lên 49.7 từ 47.8. Tuy nhiên, triển vọng hoạt động riêng của doanh nghiệp giảm xuống 38.7 từ 40.6. Áp lực ngành vẫn hiện hữu, với số liệu cho thấy việc làm trong xây dựng giảm mạnh.

Các chỉ báo lạm phát tiếp tục hạ nhiệt. Tỷ lệ doanh nghiệp kỳ vọng tăng giá trong 3 tháng tới giảm xuống 43%, trong khi kỳ vọng chi phí giảm nhẹ xuống 74%. Kỳ vọng lạm phát một năm giảm còn 2.63% từ 2.68%. Dự báo tăng trưởng lương 12 tháng tới cũng yếu đi, ở mức 2.4% so với 2.5%.

ANZ cho biết khảo sát phù hợp với quan điểm cập nhật của RBNZ rằng nền kinh tế cần “một chút hỗ trợ nữa” để chống lại rủi ro suy giảm. Dù niềm tin đang dần ổn định, sự phục hồi sẽ “không đến đủ sớm đối với một số bên”.

EUR/CHF quay đầu giảm khi tâm lý rủi ro lấn át yếu tố cơ bản Thụy Sĩ

CHF mở rộng đà tăng so với EUR trong tuần này, chủ yếu do tâm lý né tránh rủi ro. Bất ổn chính trị tại Pháp tác động mạnh đến đồng tiền chung, và mức độ tăng của CHF cho thấy nhu cầu trú ẩn an toàn lấn át tranh luận về chính sách và kinh tế trong nước.

Bình luận của Phó Chủ tịch SNB Antoine Martin về lạm phát và lãi suất âm cung cấp thêm bối cảnh, nhưng hầu như không thay đổi được câu chuyện thị trường. Martin cho biết ngân hàng trung ương không thấy rủi ro giảm phát và kỳ vọng lạm phát sẽ tăng, đồng thời nhấn mạnh ngưỡng để tái áp dụng lãi suất âm là rất cao.

Các yếu tố trong nước, gồm thuế quan 39% của Mỹ áp lên hàng xuất khẩu Thụy Sĩ và số liệu GDP quý 2 công bố hôm nay, về lý thuyết đều quan trọng. Tuy nhiên, thị trường coi đây là yếu tố thứ yếu trong ngắn hạn, khi tác động thực sự của thuế quan khó thấy rõ cho đến cuối năm nay.

Về kỹ thuật, nhịp giảm kéo dài của EUR/CHF tuần này cho thấy đợt phục hồi điều chỉnh từ 0.9218 đã hoàn tất với ba sóng lên đến 0.9452. Diễn biến này xảy ra sau khi bị từ chối tại đường EMA 55 tuần giảm dần (hiện ở 0.9359). Triển vọng vẫn rõ ràng là tiêu cực. Đà giảm sâu hơn hướng về ngưỡng hỗ trợ 0.9265 trong ngắn hạn. Nếu phá vỡ dứt khoát, xu hướng giảm sâu hơn sẽ mở ra, ít nhất để kiểm tra lại mốc hỗ trợ 0.9204 (đáy năm 2024).

Triển vọng khung ngày USD/JPY

Điểm xoay: (S1) 147.08; (P) 147.63; (R1) 147.97; …

USD/JPY giảm nhẹ hôm nay nhưng vẫn trong biên độ 146.20/148.76 và thiên hướng trong ngày trước hết vẫn trung lập. Ở chiều giảm, phá vỡ dứt khoát 146.20 sẽ nối lại đà rơi từ 150.90. Điều này cũng cho thấy đợt hồi phục từ 139.87 đã hoàn tất như một nhịp điều chỉnh lên 150.90. Đà giảm sâu hơn sẽ hướng về ngưỡng hỗ trợ 142.667 để xác nhận. Ở chiều tăng, vượt 148.76 sẽ đưa giá trở lại kiểm tra 150.90.

Ở bức tranh lớn hơn, diễn biến giá từ 161.94 (đỉnh 2024) được xem là mô hình điều chỉnh cho nhịp tăng từ 102.58 (đáy 2021). Phá vỡ dứt khoát ngưỡng thoái lui Fibonacci 61.8% từ 158.86 xuống 139.87 tại 151.22 sẽ cho thấy mô hình đã hoàn tất với ba sóng ở 139.87. Khi đó, xu hướng tăng lớn hơn có thể sẵn sàng nối lại vượt 161.94. Trong trường hợp mô hình điều chỉnh kéo dài bằng một đợt giảm nữa, ngưỡng hỗ trợ mạnh được kỳ vọng xuất hiện tại mức thoái lui 38.2% từ 102.58 đến 161.94 ở 139.26 để thúc đẩy đà hồi phục.