EUR/USD biến động dè dặt trong bối cảnh thị trường chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn về lộ trình lãi suất của Fed và ECB

ECB đã bắt đầu giảm lãi suất điều hành vào đầu tháng 6 do các nhà hoạch định chính sách tin rằng lạm phát ở Eurozone đang trên đà quay trở lại mục tiêu 2%. Tuy nhiên, các quan chức ECB vẫn chưa cam kết vào bất kỳ lộ trình giảm lãi suất cụ thể nào vì họ vẫn lo ngại về lạm phát cao trong lĩnh vực dịch vụ.

Đằng sau sự thận trọng này là nỗi lo về việc nới lỏng chính sách vội vàng có thể mở đường cho cơn ác mộng lạm phát quay trở lại. Các nhà hoạch định chính sách dự báo lạm phát có thể còn diễn biến phức tạp hơn và sẽ giảm về mục tiêu 2% vào năm 2025.

Trong khi đó, bất ổn định chính trị ở Pháp cũng đang tác động đến tâm lý thị trường và đồng Euro. Các nhà đầu tư lo ngại rằng việc thành lập chính phủ của Đảng National Rally’s (RN) do Marine Le Pen lãnh đạo sau cuộc bầu cử Quốc hội có thể gây ra tình trạng căng thẳng về tài chính ở nền kinh tế lớn thứ hai khu vực. Đảng này hứa hẹn sẽ giảm tuổi nghỉ hưu, giảm giá năng lượng, chi tiêu công nhiều hơn và áp dụng chính sách kinh tế "Ưu tiên nước Pháp".

Về phía Mỹ, tăng trưởng doanh số bán lẻ chỉ đạt 0.1%, thấp hơn so với ước tính 0.2% trong tháng 5, làm gia tăng kỳ vọng của thị trường vào hai đợt cắt giảm lãi suất cuối năm. Công cụ CME FedWatch cho thấy khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 là 67%, tăng từ mức 61.5% được ghi nhận trước khi công bố báo cáo doanh số bán lẻ tháng 5. Công cụ này cũng cho thấy Fed cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa trong cuộc họp tháng 11 hoặc tháng 12, điều này trái ngược với biểu đồ “dot plot” khi trong các quan chức dự kiến chỉ có một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Phân tích kỹ thuật

Dưới góc độ kỹ thuật, trên đồ thị ngày, EUR/USD đang gặp áp lực khi vượt qua mức kháng cự 1.0740. Đường biên trên của mô hình tam giác cân, được vẽ từ ngày 28/12/2023 ở mức 1.1140, đang đóng vai trò là rào cản chính đối với phe mua.

Cặp tiền này dự kiến sẽ tìm thấy hỗ trợ tại 1.0636, gần với đường biên dưới của mô hình được vẽ từ mức thấp 1.0448 của ngày 03/10/2023 và mốc tâm lý 1.0600.

Triển vọng dài hạn của EUR/USD cũng đã chuyển sang tiêu cực khi cặp tiền giảm xuống dưới đường EMA 200, hiện đang dao động quanh mức 1.0800. Bên cạnh đó, chỉ báo RSI giảm xuống dưới 40.00, cho thấy đà giảm có thể tiếp tục nếu RSI duy trì dưới mức này.

EUR/USD đồ thị ngày