EUR/USD giảm nhẹ, tâm lý thận trọng lan rộng trước thềm quyết định chính sách của ECB và báo cáo NFP của Mỹ

Tuần này, đồng Euro dự kiến sẽ biến động mạnh khi nhà đầu tư tập trung vào quyết định lãi suất của ECB sẽ được công bố vào thứ Năm. Thị trường hiện dự đoán ECB sẽ cắt giảm lãi suất tái cấp vốn 25 bps xuống 4.25%. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như quan tâm nhiều hơn đến những tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất sau cuộc họp tháng 6.

Dự đoán về việc ECB tiếp tục cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 7 đã giảm bớt sau khi báo cáo chỉ số HICP sơ bộ của Eurozone tháng 5 cho thấy hành trình đạt mục tiêu lạm phát 2% có thể sẽ gặp nhiều khó khăn.

Eurostat báo cáo hôm thứ Sáu rằng, HICP sơ bộ hàng năm của Eurozone tăng nhanh hơn dự kiến trong tháng 5. Chỉ số HICP toàn phần tăng 2.6%, cao hơn so với ước tính là 2.5% và mức 2.4% của tháng 4. So với cùng kỳ, chỉ số HICP lõi - loại trừ các yếu tố biến động như thực phẩm, năng lượng, rượu và thuốc lá - tăng lên 2.9%, cao hơn kỳ vọng là 2.8% và mức trước đó là 2.7%.

Điểm tin chính

• EUR/USD chịu áp lực trong bối cảnh nhà đầu tư thận trọng trước thềm quyết định lãi suất của ECB vào thứ Năm và báo cáo NFP của Mỹ vào thứ Sáu. Dữ liệu thị trường lao động Mỹ sẽ mang đến manh mối mới về thời điểm Fed cắt giảm lãi suất.
• Khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 9 đã tăng lên 52%, theo công cụ FedWatch của CME, so với mức 49% một tuần trước. Kỳ vọng này được củng cố bởi báo cáo chỉ số PCE được công bố hôm thứ Sáu, cho thấy đà tăng chi tiêu cá nhân tháng 4 chậm lại còn 0.2%, thấp hơn dự báo là 0.3% và mức tăng 0.7% trước đó. Tuy nhiên, lạm phát tính theo PCE lõi, thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng, vẫn tăng theo dự kiến là 2.8% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Chỉ số DXY, đo lường sức mạnh của USD so với sáu đồng tiền chính khác, đã tăng nhẹ lên 104.70. Trong phiên giao dịch hôm nay ngày thứ Hai, nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu PMI Sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng Mỹ (ISM) cho tháng 5, dự kiến được công bố lúc 21:00 theo giờ Việt Nam.
• Điểm nhấn chính của báo cáo ISM Sản xuất: Dự báo PMI Sản xuất ISM sẽ tăng từ 49.2 lên 49.8. Tuy nhiên, con số dưới 50 cho thấy sự suy giảm trong lĩnh vực sản xuất. Nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi các chỉ số phụ khác như đơn đặt hàng mới và chỉ số giá cả, vốn là những chỉ báo sớm về lạm phát.

Phân tích kỹ thuật

EUR/USD giảm xuống 1.0835 sau khi phe mua thất bại tại vùng hỗ trợ quan trọng 1.0850. Cặp tiền này đã đi ngang trong một biên độ hẹp từ 1.0788 - 1.0900 trong ba tuần qua, cho thấy mức độ biến động giảm mạnh. Dưới góc độ kỹ thuật, EUR/USD vẫn duy trì xu hướng tăng khi thoát khỏi mô hình tam giác cân trên đồ thị ngày.

Triển vọng ngắn hạn vẫn tích cực khi đường EMA 50 gần mốc 1.0800 đang có xu hướng đi lên nhẹ. Tuy nhiên, đà tăng đang tạm thời chững lại khi chỉ báo RSI giảm xuống vùng 40.00 - 60.00.

EUR/USD sẽ có cơ hội phục hồi nếu lấy lại đỉnh hai tháng quanh 1.0900. Nếu vượt qua mức này một cách dứt khoát, cặp tiền này có thể hướng tới đỉnh ngày 21/03, khoảng 1.0950 và ngưỡng kháng cự tâm lý 1.1000. Ngược lại, nếu EUR/USD giảm xuống dưới đường EMA 200 ở mức 1.0800, cặp tiền có thể sẽ giảm sâu hơn.