Giá vàng lao dốc xuống đáy 2 tuần khi USD phục hồi mạnh, chờ đợi dữ liệu PCE Mỹ

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục mở rộng đà giảm trong hai ngày liên tiếp và xuống đáy trong hơn hai tuần, quanh vùng 2,861-2,860 USD trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Đồng USD tiếp tục phục hồi từ mức thấp nhất (kể từ 10/12) trong ba ngày liên tiếp, do dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ duy trì chính sách thắt chặt vì lạm phát vẫn cao. Đây được xem là nguyên nhân chính khiến dòng tiền rút khỏi vàng - tài sản phi lợi suất.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể chờ đợi dữ liệu Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ để tìm thêm thông tin về kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed trước khi đặt cược mới về giá vàng. Trong khi đó, sự không chắc chắn về kế hoạch thuế quan của Tổng thống Donald Trump, cùng với tâm lý e ngại rủi ro, có thể hỗ trợ kim loại quý này. Nhu cầu trú ẩn an toàn trên toàn cầu đã gây ra đợt giảm mới trong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, điều này có thể giúp hạn chế đà giảm cho XAU/USD và khiến phe bán thận trọng hơn.

Một số yếu tố tác động thị trường

• Dữ liệu công bố hôm thứ Năm cho thấy lạm phát tại Mỹ đang tiếp tục tăng, khiến Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể giữ nguyên lãi suất. Điều này giúp đồng USD phục hồi từ mức thấp của hai tháng trước và khiến giá vàng giảm xuống đáy trong hơn hai tuần vào thứ Sáu.
• Theo báo cáo mới nhất của Cục Phân tích Kinh tế Mỹ, nền kinh tế Mỹ tăng trưởng 2.3% trong quý cuối năm 2024, đúng như dự báo trước đó. Đáng chú ý, Chỉ số Giá GDP tăng 2.4%, cao hơn mức ước tính ban đầu là 2.2%.
• Tình hình này càng trở nên phức tạp khi nhiều người lo ngại chính sách của Tổng thống Donald Trump có thể làm tăng lạm phát. Các quan chức Fed vẫn thận trọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai do lạm phát dai dẳng, tiếp tục hỗ trợ đồng USD và khiến nhà đầu tư rút khỏi vàng.
• Chủ tịch Fed Kansas City Jeff Schmid cho biết các khảo sát gần đây cho thấy kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng đang tăng và Fed cần tập trung kiềm chế áp lực lạm phát
• Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack nhận định lãi suất có thể được giữ nguyên trong thời gian tới vì dữ liệu lạm phát đang gây lo ngại
• Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker cảnh báo tiến độ đạt mục tiêu lạm phát 2% đã chậm lại
• Thị trường hiện đang chờ đợi báo cáo Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) sắp được công bố trong phiên Bắc Mỹ. Dữ liệu này sẽ ảnh hưởng lớn đến quyết định lãi suất của Fed, từ đó tác động đến đồng USD và cặp XAU/USD.
• Bên cạnh đó, nhà đầu tư vẫn lo lắng về tác động kinh tế từ chính sách thuế quan của Trump. Tổng thống đã xác nhận thuế quan đối với Canada và Mexico sẽ có hiệu lực từ ngày 4/3 như dự kiến, đồng thời đe dọa áp thuế 25% với hàng nhập khẩu từ Liên minh Châu Âu.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD trong khung ngày

Về mặt kỹ thuật, đợt giảm mới nhất đã đẩy giá vàng xuống dưới mức thoái lui Fibonacci 23.6% của đà tăng từ tháng 12 đến tháng 2. Thêm vào đó, các chỉ báo trên biểu đồ ngày đang bắt đầu cho thấy dấu hiệu tiêu cực, ủng hộ khả năng mở rộng đợt điều chỉnh tuần này từ mức giá cao nhất mọi thời đại. Nếu có thêm hoạt động bán ra dưới vùng 2,856-2,855 USD, xu hướng giảm sẽ được xác nhận và có thể kéo cặp XAU/USD xuống hỗ trợ tiếp theo quanh 2,834 USD, tiếp đến là ngưỡng tâm lý 2,800 USD và mở đường cho đợt giảm sâu hơn.

Mặt khác, đà tăng trở lại trên vùng 2,867 USD (mức Fibonacci 23.6%) hiện có thể đối mặt với sự kháng cự mạnh gần đỉnh phiên châu Á, quanh 2,885 USD, trước mốc tâm lý 2,900 USD. Sức mạnh mua được duy trì vượt qua mức này có tiềm năng thúc đẩy giá vàng tiếp tục xu hướng tăng hướng đến vùng kháng cự 2,920 - 2,930 USD - tương ứng đỉnh lịch sử được thiết lập vào đầu tuần hiện tại.