Lời giải nào cho pha lao dốc gần 40 USD của giá vàng kể cả khi tâm lý thị trường e ngại rủi ro?

Tuần này, tâm điểm chú ý sẽ dồn vào dữ liệu việc làm của Mỹ. Số liệu cơ hội việc làm theo báo cáo JOLTS vừa được công bố thấp hơn dự kiến với chỉ 8.06 triệu trong tháng 4, so với mức dự báo 8.34 triệu và 8.35 triệu của tháng 3 (theo dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Mỹ). Dữ liệu này cho thấy thị trường lao động Mỹ có dấu hiệu suy yếu. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ dự kiến được công bố vào thứ Sáu sẽ là sự kiện quan trọng nhất trong tuần này. Con số JOLTS thấp hơn dự báo được xem là tín hiệu tiêu cực. Nếu NFP cũng cho thấy kết quả tương tự, đồng USD có thể sẽ chịu áp lực bán đáng kể, qua đó hỗ trợ giá vàng.

Ngoài ra, thị trường hàng hóa và chứng khoán nói chung cũng đang bị bán tháo. Nguyên nhân có thể là do lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu, được củng cố bởi dữ liệu chỉ số PMI Sản xuất ISM của Mỹ ảm đạm được công bố vào thứ Hai. Một yếu tố khác có thể là sự chuyển dịch cơ cấu tài sản, khi ngày càng nhiều nhà đầu tư chuyển sang đầu tư trái phiếu.

Trên thế giới, lạm phát đang có dấu hiệu giảm với dữ liệu PCE lõi của Mỹ vào thứ Sáu thấp hơn dự kiến, lạm phát ở Thụy Sĩ chỉ tăng 0.3% so với tháng trước trong khi các nhà kinh tế dự báo mức tăng 0.4%.

Dữ liệu CPI của Thụy Sĩ làm dấy lên đồn đoán rằng SNB có thể cắt giảm lãi suất một lần nữa trong cuộc họp vào tháng 6. ECB cũng dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất vào thứ Năm. BoC cũng có thể thực hiện động thái tương tự vào thứ Tư. Những yếu tố này khiến thị trường trái phiếu toàn cầu trở nên hấp dẫn hơn, hút dòng vốn đầu tư rời khỏi thị trường vàng.

Phân tích kỹ thuật

Giá vàng (XAU/USD) có thể tìm thấy hỗ trợ tại đường EMA 50 trong trường hợp giá thoát khỏi biên độ đi ngang sau đợt bán tháo từ mức cao của tháng 5.

XAU/USD đã phá vỡ trendline tăng chính và có thể đang trong xu hướng giảm ngắn hạn. Theo câu thần chú "xu hướng là bạn", khả năng giá vàng sẽ còn giảm tiếp. Đường EMA 50 tại 2,310 USD và mức thấp của ngày 03/05 ở 2,277 USD sẽ là những hỗ trợ gần cuối cùng trước khi giá vàng giảm sâu hơn. Chỉ báo RSI cũng cắm xuống, vượt qua mức 50 càng củng cố cho kịch bản này.

Ngược lại, các mức kháng cự cần chú ý là đường EMA 20 tại 2,350 USD và kháng cự chính là vùng 2,400 USD, tương ứng với trendline chính của sóng tăng từ đầu năm. Để vượt qua các mức này sẽ cần rất nhiều nỗ lực từ phe mua cùng động lực đủ lớn và khó có thể diễn ra trong ngắn hạn.

XAU/USD đồ thị ngày