MUFG - Asia FX: Các đồng tiền khu vực suy yếu khi USD mạnh lên sau cuộc họp FOMC

Chỉ số DXY tăng 0.5% sau cuộc họp FOMC, phục hồi từ vùng hỗ trợ kỹ thuật dài hạn quanh 96.00-96.50.

Một tin tức đáng chú ý đến từ lĩnh vực công nghệ, khi Nvidia công bố khoản đầu tư 5 tỷ USD vào Intel để cùng phát triển chip cho máy tính cá nhân và trung tâm dữ liệu. Thông tin này đã thúc đẩy cổ phiếu Intel tăng mạnh, trong khi cổ phiếu Nvidia cũng đi lên, phản ánh niềm tin của thị trường vào liên minh chiến lược này. Quan hệ hợp tác có thể củng cố năng lực thiết kế bán dẫn và đổi mới AI tại Mỹ, qua đó thu hút thêm vốn nước ngoài và nâng cao sức hấp dẫn của tài sản công nghệ Mỹ.

Dù Fed đã hạ lãi suất và biểu đồ chấm trung bình chuyển từ một lần sang hai lần cắt giảm trong phần còn lại của năm, giọng điệu vẫn không hoàn toàn dovish. Sự vững vàng của nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ cũng giúp đồng đô la có được lực đỡ ngắn hạn, bù trừ cho kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục hạ lãi suất trong các tháng tới. Về dữ liệu kinh tế, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm 33,000 xuống còn 231,000 trong tuần thứ hai của tháng 9, thấp hơn mức dự báo 240,000. Tuy vậy, trong trung hạn, triển vọng đồng USD vẫn nghiêng về suy yếu do lo ngại về thị trường lao động Mỹ và khả năng Fed phải nới lỏng mạnh hơn.

Tại Nhật Bản, BOJ được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0.50%, trong bối cảnh xuất khẩu tiếp tục kém do ngành ô tô và thép dẫn đầu. Chỉ số CPI lõi (loại trừ thực phẩm tươi sống và năng lượng) tháng 8 giảm còn 3.3% so với cùng kỳ, từ mức 3.4% trong tháng 7, đúng với dự báo thị trường.

Sự phục hồi ngắn hạn của USD đã tạo áp lực lên các đồng tiền châu Á, vốn suy yếu diện rộng sau FOMC. KRW và JPY dẫn đầu đà giảm, lần lượt mất 0.7% và 0.6% so với USD, tiếp theo là IDR giảm 0.5%.

Chính phủ Indonesia điều chỉnh ngân sách năm 2026, nâng mục tiêu thâm hụt lên 2.68% GDP từ mức 2.48% trước đó. Doanh thu dự kiến đạt 3,153.6 nghìn tỷ IDR, trong khi chi tiêu ước đạt 3,842.7 nghìn tỷ IDR. Trong đó, các khoản chuyển giao khu vực được nâng lên 693 nghìn tỷ IDR, cao hơn mức 650 nghìn tỷ IDR trong dự toán trước. Thâm hụt ngân sách vẫn nằm trong trần pháp lý 3%, phù hợp với cam kết của Bộ trưởng Tài chính mới Purbaya.

Ngân hàng trung ương Đài Loan giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 2.00%, đúng như dự báo và tác động hạn chế đến USDTWD. Nền kinh tế Đài Loan tiếp tục được hỗ trợ nhờ xuất khẩu điện tử duy trì tích cực.