Nhận định các cặp tỷ giá chính của JPMorgan Chase trong trung dài hạn theo trường phái Elliot Wave!
Đỗ Duy Đạt
Associate Manager, FX G7
Các ngân hàng lớn trên thế giới thường có sự chuyên nghiệp hoá các book trading của họ: Macro Trade, Technical Analysis, Derivatives, Algo... Chúng tôi thường chia sẻ với các bạn về nhận định của các Trader theo trường phái Macro (kết hợp tổng hợp cả FA, TA, IA, Market Sentiment để ra quyết định) tại JPMorgan hàng ngày, và sau đây xin được giới thiệu về phân tích của Team Technical Analysis.
Nhận định theo phân tích kỹ thuật của JPMorgan/ T.A Team theo Elliot Wave:
- EUR/USD - Triển vọng cho sự phục hồi mạnh mẽ hơn vẫn chưa được xác nhận cho đến hiện tại
- Các đồng tiền hàng hóa AUD, NZD, CAD - Kỳ vọng tiếp tục giảm sâu hơn trong thời gian tới dù xu hướng tăng dài hạn đã bắt đầu xuất hiện
- GBP - Xu hướng ngắn đến trung hạn vẫn chưa rõ ràng. Trong dài hạn có thể sẽ xuất hiện xu hướng tăng mới.
- Vẫn giữ vị thế long đối với USD/CAD và AUD/NZD
Đồng Euro đã hồi phục đáng kể, nhưng vẫn chưa thể ra khỏi khu vực nguy hiểm
Sau đợt tăng giá ban đầu của EUR/USD từ 1.0635 đến 1.1148 (sóng 1 hoặc A?) vào cuối tháng 3, cặp này đã tạo nên mô hình tích lũy xu hướng giảm dạng a-b-c, rồi ổn định trong khu vực 1.0756 (mức truy hồi 76.4% = sóng 2 hoặc B?). Điều này là nền tảng vững chắc cho sự phục hồi đang diễn ra, đồng thời giá cũng đã phá qua mức 1.0929. Nhờ có sự bứt phá này, chúng tôi hiện đang kỳ vọng giá sẽ test lại vùng kháng cự tiếp theo ở mức 1.1034/49 (Đường trung bình động 200 ngày). Giá vẫn sẽ cần phải bứt phá dứt khoát ra khỏi vùng này để làm nền tảng cho một sự phục hồi mạnh mẽ hơn tới vùng 1.1292/1.1339. Chỉ có một sự phá vỡ dứt khoát và đóng cửa phiên trên mức 1.1394 mới có thể đảo ngược xu hướng giảm dài hạn.
Lưu ý rằng khi ở dưới mức 1.1049, giá vẫn có khả năng kiểm tra lại và phá vỡ mốc 1.0635 (mức thấp trong tháng Ba), và kéo dài xu hướng giảm dài hạn đến 1.0341 (mức thấp nhất 2017).
Các cặp tiền hàng hóa vẫn có nguy cơ giảm sâu hơn, thậm chí là tạo các mức thấp mới ở những đồng liên quan đến Dầu.
Mặc dù cấu trúc Elliot 5 sóng trong đợt tăng gần đây của AUD/USD từ mức thấp tháng 3 ở 0.5506 đến mức cao nhất gần đây ở 0.6571 có vẻ hứa hẹn vì đã nhìn thấy rõ sự đảo ngược xu hướng tăng lên dài hạn, chúng ta chưa thấy bất kỳ tín hiệu đảo chiều nào ở cặp NZD/USD và USD/CAD. Điều này dựa trên thực tế là sự phục hồi của các đồng NZD và CAD quá ngắn ngủi.
Mặt khác, AUD/USD đã bứt phá mạnh mẽ lên trên mức Fibo truy hồi 38.2% ở 0.6090, về cơ bản đã xác nhận sự phục hồi tới mục tiêu tiếp theo ở mức 0.6822 (Fibo truy hồi 50%), sau đó đến 0.6933 (đường xu hướng tháng) và thậm chí lên đến 0.7551 (Fibo truy hồi 38.2% ở khung lớn hơn). Nhưng với sự tụt giảm gần đây nhất xuống dưới mức 0.6461, chúng tôi thấy nguy cơ gia tăng xảy ra sóng điều chỉnh về ít nhất 0.6224, có thể sẽ xuống đến 0.6039 và 0.5758 (mức hồi 50% và 76.4%) trong sóng 2.
NZD/USD thậm chí còn chưa chạm đến vùng kháng cự chính ở mức 0.6203/20/36 (mức đáy 2019/ mức fibo truy hồi 38.2%/mức đáy 2015), do đó, cặp này có thể sẽ tiếp tục giảm về 0.5636 (mức truy hồi 76.4%), thậm chí là tiếp tục xu hướng giảm dài hạn đến 0.5437/0.5394 (đường xu hướng tuần/ mức dự kiến của sóng 3) và đến tận 0.5065 (mức truy hồi 76.4% của đợt tăng giá 2000-2011).
Về USD/CAD, chúng tôi vẫn giữ kỳ vọng tăng giá cho đến mức tối thiểu 1.4476 (Fibo truy hồi 76.4%) và thậm chí là tiếp tục xu hướng tăng giá đến 1.5170, dựa trên sự vững chãi của vùng hỗ trợ chính trong khoảng từ 1.3745 đến 1.3665 (truy hồi 38.2% trên khung cao hơn/mức cao nhất 2018) và cú bứt phá gần nhất lên trên mức 1.3998 (mức fibo truy hồi 38.2%). Chỉ khi nào giá giảm mạnh xuống phía dưới mức 1.3665 mới có thể xác nhận sự đảo ngược của xu hướng tăng dài hạn.
Đồng Sterling có khả năng điều chỉnh giảm sâu hơn trong một xu hướng tăng dài hạn mới
Dựa trên mô hình 5 sóng trong đợt tăng giá ban đầu của Cable từ 1.1409 đến 1.2648 (sóng 1 hoặc A) và lần bứt phá thất bại mới nhất ở 1.2648, giờ đây chúng ta đã thấy mô hình Vai-Đầu-Vai tiềm năng được hình thành trong khoảng 5 tuần qua. Nếu đường hỗ trợ neckline trên khung thời gian Daily (ở mức 1.2314 hôm nay) bị phá vỡ, chúng ta có thể kỳ vọng sóng 2 đưa giá lùi về 1.1920, thậm chí là 1.1701 (mức fibo truy hồi 76.4%) để chuẩn bị cho đợt tăng giá sóng 3. Chỉ khi giá bứt phá dứt khoát xuống dưới 1.1701 chúng tôi mới cân nhắc lại quan điểm tăng dài hạn của GBP/USD.
Về tỷ giá EUR/GBP, chúng tôi vẫn thấy khả năng giảm giá theo sóng 1 về 0.8609/0.8569 (Pivot/Fibo truy hồi), miễn là giá không bứt phá lên trên 0.8945/94 (Fibo truy hồi 38.2%/ điểm Pivot). Chỉ một sự tăng giá lên trên mức này mới tạo ra cơ hội cho sóng 2 hồi lại mức 0.9305 (Fibo truy hồi 76.4%), mang đến cơ hội cho những vị thế bán với kỳ vọng về sóng 3 giảm giá.
GBP/JPY vẫn có nguy cơ tạo ra đợt sóng 2 giảm về 126.55 (Fibo truy hồi 76.4%), dựa trên thất bại gần đây nhất khi cặp này cố gắng vượt qua đỉnh 135.76. Điều này có thể đã đánh dấu sự thiết lập đỉnh tạm thời ở mức 135.46, sẽ được xác nhận khi giá phá vỡ mức thấp ngắn hạn vùng 131.90/93. Chỉ có một sự bứt phá dứt khoát xuống dưới 126.55 mới có thể khiến chúng tôi xem xét lại về xu hướng tăng dài hạn.
Vừa mới hình thành Hai đỉnh (double-top) ở mức 1.2205/02, GBP/CHF cũng đang có nguy cơ hình thành sóng 2 giảm về vùng hỗ trợ quan trọng giữa 1.1372 và 1.1242 (Fibo truy hồi 76.4%/Pivot). Tuy nhiên, xác nhận cho một cú giảm sâu như thế sẽ chỉ xảy ra nếu giá phá xuống dưới các mức 1.1868/37 (mức thấp ngày hôm trước/ Fibo truy hồi 38.2%) và cuối cùng là dưới 1.1716 (đỉnh tiềm năng của sóng 1).
