Nhận định tuần EUR/USD: Đón chờ "bản giao hưởng" đầy rung động với loạt dữ liệu và sự kiện quan trọng cho cả Eurozone và Mỹ

EUR/USD ghi nhận mức giảm nhẹ trong tuần thứ tư của tháng 7, giao dịch quanh mức 1.0850 trước khi chốt phiên ngày thứ Sáu. Đồng USD đã có một khởi đầu tương đối ổn nhưng lại không thể tận dụng được đà tăng của tuần trước và giảm dần về cuối tuần sau khi công bố các báo cáo kinh tế quan trọng của Mỹ. Mặc dù vậy, nhìn về tổng thể, chỉ số DXY rõ ràng đã liên tục giằng co quanh mức 104.30 trước khi chốt tuần tại 104.32.

Nền kinh tế Eurozone tăng trưởng ảm đạm

Về phía đồng Euro, nhà đầu tư lại không có nhiều điều để vui mừng, do tiềm năng đi lên của đồng tiền chung bị hạn chế bởi dữ liệu kinh tế châu Âu yếu kém, phản ánh nguy cơ suy thoái gia tăng. Báo cáo của Ngân hàng Thương mại Hamburg (HBOC) cho thấy, khu vực kinh tế tư nhân gần như bị đình trệ trong giai đoạn đầu Q3, khi chỉ số PMI sơ bộ thấp hơn dự kiến. Sản lượng sản xuất suy giảm trong tháng 7, kéo theo đó là chỉ số PMI tổng hợp điều chỉnh xuống 50.1 từ 50.9 của tháng 6, mức thấp nhất trong năm tháng qua. Hơn nữa, khu vực kinh tế tư nhân của Đức “trở lại suy thoái vào đầu Q3, chịu ảnh hưởng bởi sự sụt giảm năng suất trong lĩnh vực sản xuất trên cả nước”, báo cáo cho biết.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) nhận thức rất rõ tình hình và họ đã tiến hành cắt giảm lãi suất bất chấp áp lực lạm phát dai dẳng. Các nhà hoạch định chính sách tại ECB có khả năng sẽ thực hiện lần cắt giảm lãi suất tiếp theo vào tháng 9, xuất phát từ lo ngại về một cuộc suy thoái ngoài tầm kiểm soát và tất nhiên, đây vẫn chỉ là suy đoán.

Nền kinh tế Mỹ có thể tránh được một cuộc suy thoái nhẹ

Ở phía bên kia bờ Đại Tây Dương, dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ lại khả quan hơn nhiều. Vào giữa tuần, báo cáo PMI sơ bộ của S&P Global cho thấy tăng trưởng hoạt động kinh doanh tại Mỹ đạt mức nhanh nhất trong 27 tháng vào tháng 7, với lĩnh vực dịch vụ vẫn vượt trội so với sản xuất.

Hơn nữa, ước tính sơ bộ về GDP Q2 công bố hôm thứ Năm cho thấy nền kinh tế này tăng trưởng với tốc độ 2.8% so với cùng kỳ, tốt hơn nhiều so với dự báo 2.0% và mức 1.4% trước đó. Ngoài ra, hệ số giảm phát GDP tăng 2.3% so với cùng kỳ, thấp hơn dự báo của thị trường là 2.6%.

Sang thứ Sáu, báo cáo chỉ số PCE lõi so với cùng kỳ Q2 tăng 2.9%, giảm từ mức 3.7% trong Q1 nhưng vẫn vượt dự báo là 2.7%. Mặt khác, chỉ số PCE lõi tháng 6 tăng 0.2% so với tháng trước, cao hơn dự báo 0.1%. So với cùng kỳ, chỉ số này không đổi ở mức 2.6%, cũng vượt dự báo. Dù vậy, tin tức này là không đủ để tác động đến kỳ vọng của thị trường về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Cuộc họp FOMC tháng 7 sẽ trở thành tâm điểm chú ý vào tuần tới khi công bố quyết định về chính sách tiền tệ. Hiện tại, thị trường dự đoán rằng lãi suất sẽ được giữ nguyên trong cuộc họp lần này và những phát biểu của các nhà hoạch định chính có thể sẽ được quan tâm nhiều hơn nhằm tìm kiếm thêm manh mối xác nhận cho đợt cắt giảm vào tháng 9.

Về mặt dữ liệu, Mỹ cũng sẽ phát hành báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 7 vào thứ Sáu và chỉ số PMI Sản xuất ISM chính thức cho cùng kỳ công bố. Ở phía ngược lại, lịch kinh tế Eurozone sẽ bao gồm các ước tính sơ bộ cho GDP Q2 của Đức và khu vực, cùng với dữ liệu lạm phát cho tháng 7.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ tuần EUR/USD cho thấy ít sự biến động. Mặc dù không có xu hướng rõ ràng, các chỉ báo kỹ thuật vẫn duy trì ở mức tích cực. Đồng thời, SMA 20 và 100 đang nằm dưới mức giao dịch hiện tại, giúp nâng đỡ cặp tiền. SMA 20 hiện đang đóng vai trò hỗ trợ động quanh mức 1.0790, trong khi SMA 200 tạo thành kháng cự động quanh mức 1.1080.

Biểu đồ ngày EUR/USD lại mang đến phần nào sự lạc quan hơn cho phe mua. Các chỉ báo kỹ thuật đã phục hồi từ vùng trung tính sau khi điều chỉnh từ vùng quá mua vào giữa tháng 7, cho thấy xu hướng tăng nhẹ. Đồng thời, SMA 20 đã tăng vút lên, cắt qua các SMA dài hạn và giúp cặp tiền phục hồi nhanh chóng sau các đợt điều chỉnh giảm, càng củng cố cho triển vọng tăng.

Miễn là cặp tiền duy trì trên ngưỡng tâm lý 1.0800, khả năng giảm vẫn hạn chế. Nếu phá vỡ ngưỡng hỗ trợ này, 1.0740 sẽ là điểm đến tiếp theo trước khi chạm về 1.0660. Việc xuyên thủng các mức hỗ trợ nêu trên sẽ mở đường cho đợt giảm hướng thẳng về đáy của năm tạm tính tại 1.0600.

Ngược lại, kháng cự gần nhất sẽ là 1.0948, ứng với đỉnh tháng 7 tính đến hiện tại, sau đó là ngưỡng tâm lý 1.1000. Nếu thành công vượt qua các kháng cự này, EUR/USD có thể sẽ tiến đến thử thách SMA 200 ở khoảng 1.1080, sau đó là đỉnh tháng 12 năm 2023 tại 1.1140.

Biểu đồ tuần EUR/USD

Biểu đồ ngày EUR/USD