Nhận định tuần EUR/USD: PMI châu Âu - Chìa khóa định hướng cho phe bán

EUR/USD đã sụt giảm chạm 1.0810 vào thứ Năm, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 8, đóng cửa tuần thứ ba liên tiếp trong sắc đỏ, chỉ cao hơn mức này vài pip. Một mặt, đồng USD được hưởng lợi từ môi trường e ngại rủi ro và dữ liệu kinh tế vĩ mô tích cực của Hoa Kỳ. Mặt khác, đồng EUR chịu tác động từ thông báo chính sách tiền tệ có xu hướng dovish của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và nỗi lo ngại mới về sự suy thoái kinh tế ở khu vực EU.

Tăng trưởng vững chắc của Hoa Kỳ

Các nhà đầu tư tiếp tục hạ bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất mạnh sau khi có dữ liệu cho thấy tiến triển kinh tế tích cực, đặc biệt là sau khi Mỹ báo cáo Doanh số bán lẻ tăng 0.4% (MoM) trong tháng 9 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu theo tuần tăng 241,000, thấp hơn mức dự đoán 260,000, trong tuần kết thúc ngày 11 tháng 10. Các nhà đầu tư đã kỳ vọng một mức tăng lớn hơn do cơn bão đã tấn công đất nước tuần trước. Cuối cùng, Khảo sát Sản xuất của Fed Philadelphia đã bất ngờ tăng từ mức 1.7 trong tháng 9 lên 10.3 vào tháng 10. Sự kết hợp của các chỉ số kinh tế công bố vào thứ Năm đã hỗ trợ đồng USD.

Tuy nhiên, cũng cần phải nói thêm rằng tâm lý thị trường ảm đạm cũng đã giúp ích cho đồng USD. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và cuộc bầu cử sắp tới ở Mỹ cũng thúc đẩy nhu cầu về các tài sản trú ẩn an toàn, khi các cuộc khảo sát không cho thấy một ứng cử viên dẫn đầu rõ ràng.

Cuối cùng, đồng USD mạnh lên do giảm bớt lo ngại về khả năng "hạ cánh mềm", viễn cảnh suy thoái đã được loại bỏ.

Eurozone và Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Ở châu Âu, sự chú ý đổ dồn quyết định chính sách tiền tệ của ECB. Các quan chức ECB đã cắt giảm lãi suất điều hành 25 điểm cơ bản (bps). Lãi suất tiền gửi hiện được hạ xuống mức 3.25%. Thông báo này đã được dự đoán rộng rãi và không gây ra phản ứng nào đối với cặp tiền EUR/USD.

Tuy nhiên, tuyên bố đi kèm và bình luận từ Chủ tịch ECB Christine Lagarde có xu hướng dovish, đẩy đồng EUR xuống mức thấp mới trong nhiều tuần. Các nhà hoạch định chính sách lặp lại rằng vẫn sẽ duy trì cách tiếp cận “từng cuộc họp cụ thể” và dựa trên dữ liệu, đồng thời cam kết giữ lãi suất ở mức phù hợp khi cần thiết.

Đồng thời, các nhà hoạch định chính sách bày tỏ lo ngại về lạm phát và tăng trưởng. "Dữ liệu mới cho thấy hoạt động kinh tế yếu hơn dự kiến," Lagarde lưu ý. Về lạm phát, các quan chức không đặt nặng vấn đề Chỉ số Giá Tiêu dùng Hài hòa (HICP), đã tăng ở mức 1.7% so với cùng kỳ năm trước trong Eurozone vào tháng 9, thấp hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Ngược lại, các nhà hoạch định chính sách vẫn thấy rủi ro ở cả hai phía của dự báo lạm phát và kỳ vọng sẽ tăng trở lại trước khi giảm xuống gần 2% vào năm 2025. "Lạm phát nội địa vẫn ở mức cao, khi tiền lương vẫn đang tăng ở mức cao," tuyên bố nêu rõ.

Các dữ liệu kinh tế mới được công bố trong tuần mới

Vào thứ Năm, Ngân hàng Thương mại Hamburg (HBOC) sẽ đưa ra ước tính sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 10. Cùng ngày, S&P Global cũng sẽ công bố số liệu tương tự cho Hoa Kỳ.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã nhiều lần đề cập đến PMI yếu trong cuộc họp báo sau quyết định chính sách tiền tệ, nhấn mạnh mối quan ngại về tăng trưởng và thúc đẩy tầm quan trọng của các dữ liệu sắp tới. Vào thứ Sáu, Hoa Kỳ sẽ công bố Đơn đặt hàng Hàng hóa Lâu bền tháng 9 và ước tính cuối cùng của Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan tháng 10.

Trong nửa đầu tuần, Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ có một số buổi phát biểu công khai. Các bình luận về chính sách tiền tệ của bà có thể tác động đến đồng EUR. Đồng thời, ở bên kia Đại Tây Dương, nhiều quan chức Fed sẽ tham gia các sự kiện khác nhau, có thể đưa ra gợi ý về hướng đi tiếp theo của lãi suất.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Biểu đồ EUR/USD khung thời gian ngày

Biểu đồ ngày cho thấy EUR/USD có thể điều chỉnh tăng trong một vài phiên tới. Các chỉ báo kỹ thuật đang phục hồi từ vùng quá bán, tuy nhiên động lực tăng còn hạn chế. Đồng thời, cặp tiền đang giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động, với đường SMA 20 có xu hướng giảm rõ rệt phía trên đường SMA 100 và 200 đi ngang. SMA 200 tạo kháng cự ngắn hạn quanh mức 1.0900.

Đợt điều chỉnh tăng có thể gặp áp lực bán quanh mốc 1.0900, tuy nhiên nếu vượt qua được mức này cặp tiền có thể hướng đến ngưỡng 1.1000.

Mặt khác, nếu EUR/USD break-down mức 1.0810, cặp tiền có thể nhanh chóng sụt giảm xuống hỗ trợ tiếp theo tại 1.0770, nơi EUR/USD đã chạm đáy vào tháng 8. Đà giảm mở rộng có thể dẫn cặp tiền kiểm định quanh vùng 1.0700-1.0720..