Nhận định USD/JPY: Các chỉ số kinh tế chính cần theo dõi trước thềm quyết định lãi suất của BoJ

Chỉ số điều kiện sản xuất lớn của BSI là tâm điểm quan tâm

Chỉ số BSI giảm 1.0% so với quý trước trong quý 2/2024 sau khi giảm 6.7% trong quý 1/2024, cao hơn con số dự báo 5.2%. Mặc dù BoJ chủ yếu tập trung vào tăng trưởng tiền lương, lĩnh vực dịch vụ và lạm phát, nhưng họ cũng cân nhắc môi trường kinh tế vĩ mô khi đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ. Thị trường dự kiến BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Sáu. Tuy nhiên, lo ngại về tác động của đồng Yên yếu đối với nền kinh tế và sự suy giảm của tiêu dùng tư nhân có thể khiến các thành viên phe “hawkish" lo ngại.

Tuần trước, Thống đốc BoJ Ryozo Himino đã nhấn mạnh sự quan tâm của BoJ về việc đồng Yên yếu đối với nền kinh tế Nhật Bản, ông nói rằng: "Biến động tỷ giá ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế theo nhiều cách. Điều này cũng ảnh hưởng đến lạm phát theo cách rộng rãi và bền vững, ngoài tác động trực tiếp đến giá nhập khẩu."

Lịch kinh tế Mỹ: Đơn xin trợ cấp thất nghiệp, giá sản xuất (PPI) và bài phát biểu của Fed

Cuối phiên giao dịch hôm nay, chỉ số PPI hàng tháng của Mỹ và số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần sẽ thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư. Các nhà kinh tế dự đoán số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu sẽ tăng từ 225,000 lên 229,000 trong tuần trước. Số liệu cao hơn dự kiến có thể báo hiệu thị trường lao động đang suy yếu. Tình trạng thị trường lao động xấu đi có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền lương và thu nhập khả dụng. Thu nhập khả dụng thấp hơn có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng và làm giảm lạm phát do cầu kéo.

Triển vọng lạm phát yếu hơn có thể làm tăng kỳ vọng của nhà đầu tư về việc Fed hạ lãi suất vào tháng 9. Hơn nữa, các nhà kinh tế dự báo chỉ số PPI sẽ tăng 0.1% trong tháng 5 sau khi tăng 0.5% trong tháng 4. Ngoài ra, PPI lõi được dự kiến sẽ tăng 0.3% sau khi tăng 0.5% trong tháng 4. PPI là một chỉ báo hàng đầu cho lạm phát giá tiêu dùng. Nhà sản xuất có thể giảm giá trong môi trường nhu cầu suy yếu, làm hạ giá tiêu dùng. Xu hướng giảm của giá sản xuất cũng có thể làm tăng kỳ vọng của nhà đầu tư về việc Fed hạ lãi suất vào tháng 9.

Ngoài các số liệu, nhà đầu tư nên theo dõi những bình luận của thành viên FOMC. Phó Chủ tịch Fed John Williams đã có lịch phát biểu. Các bình luận liên quan đến lạm phát và lộ trình lãi suất cần được cân nhắc.

Dự báo ngắn hạn

Xu hướng ngắn hạn đối với cặp USD/JPY sẽ phụ thuộc vào dữ liệu thị trường lao động Mỹ, giá sản xuất Mỹ và quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Dữ liệu của Mỹ yếu hơn dự kiến và BoJ hawkish có thể khiến sự phân kỳ chính sách tiền tệ hỗ trợ cho đồng Yên và cho thấy khả năng USD/JPY di chuyển về mức 150.00.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ USD/JPY khung thời gian ngày

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY đang giao dịch trên đường EMA 50 ngày và 200 ngày, củng cố xu hướng tăng. Nếu cặp tiền quay trở lại mức 157.00, phe mua có thể kiểm tra lại vùng 159.00. Break-out lên trên 159.00 có thể củng cố xu hướng tăng và hướng tới đỉnh ngày 29 tháng 4 là 160.20.

Ngược lại, nếu USD/JPY giảm xuống dưới mức 156, phe bán có thể kiểm tra lại đường EMA 50 ngày. Một cú break-down EMA 50 ngày có thể đẩy cặp tiền về mức hỗ trợ tại 151.68. Chỉ báo RSI 14 ngày ở mức 54.29 cho thấy USD/JPY có thể tăng lên đỉnh ngày 29 tháng 4 tại 160.20 trước khi bước vào vùng quá mua.