Nhận định USD/JPY: Yên lấy lại đà tăng trước USD, song thiếu vắng động lực bứt phá

JPY ghi nhận xu hướng tăng so với USD trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, song thiếu vắng động lực bứt phá do thị trường còn dè dặt về thời điểm BoJ thực hiện đợt tăng lãi suất tiếp theo. Đồng thời, tâm lý risk-on - phản ánh qua diễn biến tích cực trên thị trường cổ phiếu - có thể kìm hãm đà tăng của đồng Yên với vai trò tài sản trú ẩn an toàn.

Mặc dù vậy, căng thẳng địa chính trị và xu hướng suy giảm của lợi suất trái phiếu Mỹ được dự báo sẽ hạn chế đà giảm sâu của đồng Yên. Bên cạnh đó, suy đoán về khả năng chính quyền Nhật Bản can thiệp hỗ trợ đồng nội tệ có thể khiến phe bán JPY thận trọng hơn trong việc gia tăng áp lực bán. Thị trường hiện đang tập trung chờ đợi dữ liệu CPI Nhật Bản và chỉ số PMI toàn cầu, dự kiến công bố vào cuối tuần.

Đồng Yên được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố; dư địa tăng điểm bị giới hạn bởi bất định từ BoJ

• Thống đốc BoJ Kazuo Ueda nhận định hôm thứ Hai rằng nền kinh tế đang tiến tới mục tiêu lạm phát bền vững dẫn dắt bởi tăng trưởng tiền lương, để ngỏ khả năng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.
• Tuy nhiên, ông Ueda tránh đưa ra tín hiệu rõ ràng về khả năng tăng lãi suất trong tháng 12, đồng thời nhấn mạnh chiến lược điều chỉnh chính sách từng bước sẽ phụ thuộc vào diễn biến kinh tế vĩ mô và xu hướng giá cả.
• Căng thẳng địa chính trị từ xung đột Nga - Ukraine và bất ổn kéo dài tại Trung Đông đang hỗ trợ JPY với vai trò tài sản trú ẩn an toàn, trong bối cảnh gia tăng kỳ vọng về khả năng can thiệp thị trường.
• Bộ trưởng Tài chính Katsunobu Kato đã phát đi cảnh báo vào thứ Sáu tuần trước về việc chính phủ sẽ theo dõi thị trường forex với mức độ cảnh giác cao nhất và sẵn sàng hành động trước các biến động quá mức.
• Đợt điều chỉnh của lợi suất trái phiếu Mỹ đã kích hoạt hoạt động chốt lời USD, sau rally mạnh hậu bầu cử lên đỉnh mới trong năm.
• Chính quyền tân Tổng thống Trump được kỳ vọng sẽ tập trung vào chính sách giảm thuế và tăng thuế quan, tiềm ẩn rủi ro đẩy cao lạm phát và thu hẹp dư địa cắt giảm lãi suất của Fed.
• Nhiều thành viên FOMC có tầm ảnh hưởng, bao gồm Chủ tịch Powell, gần đây đã bày tỏ quan điểm thận trọng về việc nới lỏng chính sách, yếu tố này ủng hộ động lượng tăng của USD và có thể kiềm chế đà tăng của đồng tiền có lợi suất thấp như JPY.
• CPI Nhật Bản dự kiến công bố vào thứ Sáu sẽ định hướng diễn biến giá JPY trước khi thị trường đón nhận số liệu PMI sản xuất và dịch vụ toàn cầu.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY dự báo duy trì sức hút tại ngưỡng hỗ trợ then chốt 153.85, triển vọng tăng giá vẫn được bảo toàn

Biểu đồ USD/JPY trong khung thời gian ngày

Trên góc độ kỹ thuật, việc USD/JPY không thể đóng cửa trên mốc tâm lý 155.00 trong phiên thứ Hai cùng đợt điều chỉnh tiếp theo đang yêu cầu phe mua thận trọng. Tuy nhiên, giá có thể tiếp tục tìm được hỗ trợ quanh vùng 153.85 nhờ động lượng tích cực trên đồ thị ngày. Khối lượng bán ròng gia tăng có thể mở đường cho đợt test vùng 153.25, hướng tới mốc tâm lý 153.00 và hỗ trợ 152.70 - 152.65. Break-down vùng này có thể kích hoạt đợt test SMA 200 - từng đóng vai trò kháng cự mạnh nay chuyển thành hỗ trợ - hiện đang neo tại 151.90 - 151.85.

Ở kịch bản ngược lại, mốc 155.00 và đỉnh phiên liền trước tại 155.35 là các ngưỡng kháng cự quan trọng. Một phiên breakout thuyết phục trên các mốc này sẽ xác nhận triển vọng bullish ngắn hạn, mở đường cho USD/JPY chinh phục ngưỡng 155.70 và hướng tới mốc tròn 156.00. Đà tăng có khả năng kéo dài để test đỉnh của nhiều tháng quanh 156.75 được thiết lập vào thứ Sáu tuần trước.