Nhận định USD/JPY: Yên Nhật bất ngờ suy yếu giữa làn sóng nghi vấn về định hướng chính sách của BoJ

Tỷ giá USD/JPY tăng vào thứ Ba, phản ánh quan ngại về việc BoJ có thể trì hoãn việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Sau cuộc họp chính sách của BoJ vào thứ Sáu, Thống đốc Kazuo Ueda nhận định rằng mặc dù nền kinh tế Nhật Bản đang có dấu hiệu phục hồi vừa phải, nhưng vẫn còn những yếu tố bất ổn tiềm ẩn.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki phát biểu vào thứ Ba rằng ông đang "giám sát chặt chẽ tác động của các chính sách tiền tệ từ các NHTW". Ông Suzuki bày tỏ kỳ vọng NHTW Nhật Bản sẽ thực thi các biện pháp chính sách tiền tệ phù hợp, đồng thời duy trì sự phối hợp chặt chẽ với chính phủ.

Cặp tiền tệ USD/JPY có thể tiếp tục xu hướng giảm do thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm 2024. Theo dự báo từ Công cụ CME FedWatch, thị trường đang định giá xác suất 50% cho một đợt cắt giảm 75 bps, điều này có thể đưa lãi suất của Fed xuống mức 4.0 - 4.25% vào cuối năm nay.

Các yếu tố chính tác động đến thị trường trong Báo cáo hàng ngày: Đồng Yên Nhật duy trì xu hướng giảm do chính sách tiền tệ nới lỏng của BoJ

• Chỉ số PMI của Ngân hàng Jibun Nhật Bản giảm nhẹ xuống 52.5 trong tháng 9, so với mức 52.9 trong tháng 8 - mức cao nhất trong 15 tháng qua. Mặc dù có sự suy giảm, đây vẫn là tháng tăng trưởng thứ tám liên tiếp trong hoạt động khu vực tư nhân năm nay, với động lực chính đến từ lĩnh vực dịch vụ. PMI Dịch vụ tăng lên 53.9 trong tháng 9, từ mức 53.7 của tháng trước.
• Chỉ số PMI hỗn hợp của S&P Global ghi nhận tốc độ tăng trưởng chậm lại trong tháng 9, đạt 54.4 so với 54.6 trong tháng 8. PMI Sản xuất bất ngờ giảm xuống 47.0, phản ánh sự co hẹp trong lĩnh vực này, trong khi PMI Dịch vụ mở rộng vượt dự báo, đạt 55.4.
• Chủ tịch Fed Minneapolis, Neel Kashkari, tuyên bố vào thứ Hai rằng ông tin tưởng và dự đoán sẽ có thêm các đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Tuy nhiên, Kashkari kỳ vọng các đợt cắt giảm trong tương lai sẽ ở mức độ khiêm tốn hơn so với đợt cắt giảm trong cuộc họp tháng 9, theo Reuters.
• Chủ tịch Fed Chicago, Austan Goolsbee, nhấn mạnh: "Có thể cần nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn nữa trong năm tới, thậm chí với mức độ giảm đáng kể." Đồng thời, Chủ tịch Fed Atlanta, Raphael Bostic, phát biểu vào thứ Hai rằng nền kinh tế Mỹ đang tiến gần đến mục tiêu lạm phát và thất nghiệp, và NHTW cần "bình thường hóa" chính sách tiền tệ, theo Reuters.
• Vào thứ Hai, Atsushi Mimura, tân "nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu" của Nhật Bản, trong cuộc phỏng vấn với NHK, cho biết các giao dịch carry trade bằng Yên tích lũy trong quá khứ có thể đã được giải quyết phần lớn. Mimura cảnh báo rằng nếu các giao dịch này tái diễn với quy mô lớn, có thể dẫn đến biến động thị trường mạnh. Ông nhấn mạnh: "Chúng tôi sẽ liên tục giám sát thị trường để ngăn chặn tình huống đó xảy ra."
• Chỉ số CPI của Nhật Bản tăng lên 3.0% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8, tăng từ mức 2.8% của tháng trước, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023. Đáng chú ý, CPI lõi, loại trừ thực phẩm tươi sống, đạt mức cao nhất trong 6 tháng là 2.8%, tăng trong tháng thứ tư liên tiếp và phù hợp với dự báo của thị trường.
• Chủ tịch Fed Jerome Powell bình luận về quyết định cắt giảm lãi suất mạnh mẽ 50 bps: "Quyết định này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của chúng tôi rằng, với những điều chỉnh chiến lược phù hợp, chúng tôi có thể duy trì thị trường lao động vững mạnh, đạt được tăng trưởng kinh tế ổn định, và đưa lạm phát về mức mục tiêu bền vững 2%."

Phân tích Kỹ thuật: USD/JPY duy trì vị thế trên đường EMA 9, gần mức 143.50

Biểu đồ USD/JPY trong khung thời gian ngày

Cặp tiền USD/JPY giao dịch quanh ngưỡng 143.70 vào thứ Ba. Phân tích biểu đồ ngày cho thấy USD/JPY đang dao động trong kênh xu hướng giảm, báo hiệu áp lực xu hướng bearish. Thêm vào đó, chỉ báo RSI 14 ngày đang dao động ngay dưới ngưỡng 50, càng củng cố thêm cho tâm lý bearish trên thị trường.

Ngược lại, USD/JPY có khả năng sẽ test đường EMA 9 tại mức 143.01. Nếu break-down mức hỗ trợ này, cặp tiền có thể hướng tới vùng 139.58, tương ứng với mức đáy kể từ tháng 6 năm 2023.

Ngược lại, mức kháng cự gần nhất được xác định tại đường biên trên của kênh giá giảm, quanh vùng 144.30. Một cú break-out mức này có thể mở đường cho cặp USD/JPY tiến tới test kháng cự tâm lý quan trọng tại 145.00.