Nhận định XAU/USD: Giữ vững trên mốc 2,400 USD giữa các tín hiệu trái chiều

Giá vàng  (XAU/USD) chạm mức thấp nhất trong một tuần vào thứ Hai, mặc dù đã phục hồi từ mức hỗ trợ đường SMA 50 ngày quanh vùng 2,365-2,364 USD. Dữ liệu kinh tế vĩ mô Mỹ yếu hơn đã làm dấy lên lo ngại về sự suy thoái trong nền kinh tế lớn nhất thế giới và tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất lớn hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này dẫn đến sự sụt giảm gần đây của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, cùng với cuộc khủng hoảng Trung Đông ngày càng trầm trọng, đã hỗ trợ cho kim loại quý an toàn.

Tuy nhiên, sự thay đổi trong tâm lý rủi ro - thể hiện qua đà tăng nhẹ trên thị trường chứng khoán - có thể là một trở ngại cho giá vàng giữa lúc lợi suất trái phiếu Mỹ phục hồi, điều này hỗ trợ cho đồng USD. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản dường như nghiêng mạnh về phía các nhà giao dịch lạc quan và củng cố cho đà tăng của XAU/USD. Do đó, sự suy yếu dưới mốc 2,400 USD có thể tiếp tục thu hút người mua và vẫn bị hạn chế trong bối cảnh thiếu các công bố kinh tế Mỹ liên quan.

Tổng quan thị trường

• Dữ liệu kinh tế vĩ mô Mỹ công bố tuần trước cho thấy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất thu hẹp mạnh hơn dự kiến trong tháng 7 và tăng trưởng việc làm chậm lại nhiều hơn dự đoán trong tháng trước.
• Điều này làm dấy lên nỗi lo về khả năng suy thoái ở Mỹ và triển vọng về một chính sách nới lỏng tích cực hơn của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó kích hoạt sự sụt giảm mạnh gần đây của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ.
• Thực tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ giữa năm 2023 khi các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng gần 100% Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9.
• Điều này đã làm lu mờ việc công bố số liệu PMI Dịch vụ Mỹ tích cực vào thứ Ba, chỉ số này đã cải thiện lên 51.4 trong tháng 7 từ mức 48.8 của tháng trước và vượt qua dự báo ở mức 51.
• Iran, Hamas và nhóm Hezbollah của Lebanon cam kết trả đũa Israel vì vụ ám sát lãnh đạo chính trị Hamas Ismail Haniyeh ở Tehran tuần trước, càng củng cố thêm vị thế của tài sản trú ẩn an toàn.
• Tuy nhiên, động lực rủi ro, cùng với lợi suất TPCP Mỹ phục hồi và đà tăng nhẹ của đồng USD, không hỗ trợ hàng hóa này thu hút được người mua đáng kể trong phiên Á hôm thứ Ba.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Từ góc độ kỹ thuật, sự phục hồi đêm qua đã tái khẳng định sự hỗ trợ mạnh mẽ gần SMA 50 ngày, hiện đang neo quanh vùng 2,365-2,364 USD. Mức này đóng vai trò là một điểm pivot quan trọng cho các nhà giao dịch ngắn hạn, nếu bị break-down sẽ mở đường cho việc mở rộng đợt điều chỉnh gần đây từ vùng lân cận đỉnh cao mọi thời đại. Một số động thái bán theo sau mức thấp nhất của tuần trước, quanh vùng 2,353-2,352 USD, sẽ tái khẳng định xu hướng tiêu cực và kéo giá vàng xuống mức 2,342 USD, hoặc SMA 100 ngày.

Mặt khác, mức 2,430 USD có thể tạo ra một số kháng cự tức thời trước vùng kháng cự tiếp theo quanh 2,448-2,450 USD. Đà tăng mở rộng hơn nữa XAU/USD sẽ gặp kháng cự quan trọng gần vùng 2,468-2,469 USD, trên đường nhắm đến việc thách thức đỉnh cao mọi thời đại quanh 2,483-2,484 USD được chạm tới vào tháng 7.