Nhận định XAU/USD: Lợi suất thực tế tiếp tục đè nặng lên giá Vàng

Nhận định XAU/USD: Lợi suất thực tế tiếp tục đè nặng lên giá Vàng

Phạm Anh Vũ

Phạm Anh Vũ

Junior Analyst

16:04 17/08/2023

Giá vàng đã giảm kể từ giữa tháng 7 khi USD tăng giá. Với lạm phát ở mức vừa phải và kỳ vọng Fed tiếp tục tăng lãi suất, lợi suất thực đã tiếp tục tăng cao.

Biên bản FOMC ngày hôm qua đã khẳng định lại luận điểm diều hâu và nhắc đến các đợt tăng lãi suất trong tương lai nếu cần thiết. Vì vậy, lợi suất TPCP Mỹ dự kiến sẽ tiếp tục tăng cao hơn trong thời gian tới.

LỢI SUẤT THỰC TPCP MỸ KỲ HẠN 10 NĂM

image1.png

Xác suất lãi suất Fed đã thay đổi đáng kể tính từ tháng 9 năm 2023 đến khoảng tháng 5/tháng 6 năm 2024. Các thị trường đang tìm kiếm những yếu điểm trên thị trường lao động Mỹ để thay đổi luận điểm lãi suất hiện tại và cho đến lúc đó, vàng có thể vẫn phải chịu áp lực.

XÁC SUẤT LÃI SUẤT FED

image2.png

Dữ liệu sắp tới trong hôm nay sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về thị trường việc làm Hoa Kỳ với trọng tâm là báo cáo thất nghiệp với số liệu thấp hơn có thể tiếp tục hỗ trợ USD và đặt áp lực lên vàng.

LỊCH KINH TẾ

image3.png

BIỂU ĐỒ XAU/USD D1

image4.png

XAU/USD đang nằm trong mô hình nêm giảm và giao dịch dưới cả đường DMA 200 ngày và ngưỡng tâm lý $1900. Dù chỉ báo RSI đang tiến gần đến vùng quá bán, một đợt đảo chiều vào thời điểm này có thể gây rủi ro cho phe bò. Sẽ cần các yếu tố cơ bản để hình thành xu hướng chủ đạo một lần nữa và điều này có thể đến từ số liệu PMI Hoa Kỳ và Hội nghị Jackson Hole vào tuần tới.

Các mức kháng cự:

  • 1925.06
  • Ngưỡng kháng cự của mô hình nêm/DMA 200 ngày
  • 1900.00

Các mức hỗ trợ:

  • 1890.21/Ngưỡng hỗ trợ của mô hình nêm
  • 1858.33

DailyFX

Broker listing

Cùng chuyên mục

Chứng khoán phục hồi nhờ dữ liệu vĩ mô Mỹ mạnh

Chứng khoán phục hồi nhờ dữ liệu vĩ mô Mỹ mạnh

Chính phủ Mỹ bước sang ngày thứ 36 đóng cửa – dài nhất lịch sử – nhưng thị trường nhận được lực đỡ từ dữ liệu tư nhân khả quan, với PMI Dịch vụ ISM và việc làm ADP đều vượt kỳ vọng. Chứng khoán phục hồi nhưng vẫn biến động do rủi ro chính trị, lo ngại thuế quan của Trump và kỳ vọng cắt giảm lãi suất tháng 12 của Fed vẫn còn ở mức 60%. Trong khi đó, USD chững lại, JPY tiếp tục suy yếu, dầu chịu áp lực từ dư cung, còn vàng và tài sản rủi ro tăng giá trở lại.
Khi rủi ro thuế quan còn hiện hữu, thị trường dần ổn định trở lại

Khi rủi ro thuế quan còn hiện hữu, thị trường dần ổn định trở lại

Thị trường phục hồi sau phiên biến động mạnh, với cổ phiếu, vàng và Bitcoin đều tăng trở lại trong khi trái phiếu bị bán tháo. Nhà đầu tư tập trung vào rủi ro thuế quan khi Tòa án Tối cao xem xét tính hợp pháp của các biện pháp thuế của Trump, khiến kỳ vọng về thuế quan giảm bớt và hỗ trợ tâm lý thị trường. Dù dòng tiền mua khi giảm vẫn xuất hiện, tâm lý chung chuyển sang thận trọng hơn khi lợi suất tăng và áp lực biên lợi nhuận doanh nghiệp bắt đầu lộ rõ.
Làn sóng bán tháo cổ phiếu AI làm suy giảm khẩu vị rủi ro toàn cầu; JPY và USD duy trì sức mạnh

Làn sóng bán tháo cổ phiếu AI làm suy giảm khẩu vị rủi ro toàn cầu; JPY và USD duy trì sức mạnh

Thị trường toàn cầu lao dốc do làn sóng bán tháo cổ phiếu AI lan rộng, khiến nhà đầu tư né rủi ro và tìm đến các tài sản an toàn như USD và JPY. Dữ liệu kinh tế từ New Zealand và Trung Quốc cho thấy tín hiệu suy yếu, trong khi biên bản BoJ hé lộ sự chia rẽ về lộ trình thắt chặt chính sách. Tâm điểm thị trường hiện hướng về các chỉ số việc làm và dịch vụ của Mỹ, được kỳ vọng sẽ định hình kỳ vọng Fed trong thời gian tới.
Trung Quốc đối mặt thách thức tăng trưởng khi PMI báo hiệu áp lực sau thỏa thuận ngừng bắn

Trung Quốc đối mặt thách thức tăng trưởng khi PMI báo hiệu áp lực sau thỏa thuận ngừng bắn

Tăng trưởng sản xuất chậm lại làm dấy lên kỳ vọng Bắc Kinh tung thêm các gói kích thích khi Trung Quốc đặt mục tiêu tăng trưởng GDP 5% trong năm 2025. Thỏa thuận thương mại tạm hoãn giữa Trump và Tập giúp giảm căng thẳng, nhưng vẫn để lại nhiều nghi ngại về tiến triển dài hạn trong quan hệ Mỹ - Trung. Trong khi đó, chứng khoán Trung Quốc đại lục tiếp tục neo gần đỉnh năm 2025 khi giới đầu tư chờ đợi bước đi chính sách tiếp theo và dữ liệu thương mại sắp công bố.
Fed sắp quay lại nới lỏng định lượng (QE)

Fed sắp quay lại nới lỏng định lượng (QE)

Trong cuộc họp tháng 10, mọi người chủ yếu chú ý đến khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất, nhưng có một quyết định khác quan trọng không kém: Fed thông báo sẽ ngừng thu hẹp bảng cân đối kế toán (tức dừng thắt chặt định lượng – QT) vào tháng 12. Điều này nghĩa là Fed sẽ ngừng bán bớt trái phiếu chính phủ và chứng khoán thế chấp (MBS), giữ quy mô bảng cân đối kế toán ở mức hiện tại thay vì tiếp tục giảm. Nói cách khác: Fed sẽ ngừng rút tiền ra khỏi hệ thống tài chính. Vậy đây có phải là bước chuẩn bị để quay lại nới lỏng định lượng (QE)?
Mở cửa phiên Á: Khi thị trường bỏ qua rủi ro giảm giá

Mở cửa phiên Á: Khi thị trường bỏ qua rủi ro giảm giá

Thị trường châu Á mở cửa sáng nay trong tâm thế hưng phấn, tiếp nối đà tăng từ thị trường Mỹ đêm qua nhờ làn sóng cổ phiếu liên quan đến AI. Thỏa thuận trị giá 38 tỷ USD giữa Amazon và OpenAI tiếp tục đẩy nhóm cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn tăng mạnh, tạo hiệu ứng tích cực lan rộng trước cả khi thị trường Tokyo giao dịch trở lại sau kỳ nghỉ.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ