Nhận định XAU/USD: Thu hút lực bán gần đáy hai tuần, chờ đợi dữ liệu GDP quý 2 của Mỹ

Giá vàng (XAU/USD) vẫn chịu áp lực bán mạnh trong ngày thứ hai liên tiếp và giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần trong phiên u vào thứ Năm. Tuy nhiên, sự kết hợp của các yếu tố hỗ trợ giúp hàng hóa này thu hút một số người mua gần mức 2,365 USD và phục hồi một phần đà giảm trong ngày. Sự kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 giữ cho đồng USD trì trệ dưới mức cao nhất trong hai tuần đạt được vào thứ Tư và như một yếu tố hỗ trợ cho kim loại quý này.

Ngoài ra, tâm lý e ngại rủi ro - như được thể hiện bởi xu hướng tiêu cực hơn trên các thị trường cổ phiếu toàn cầu, thường có lợi cho các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, cũng hỗ trợ thêm cho giá vàng. Trong khi đó, các nhà giao dịch có thể kiềm chế đặt cược mới và ưu tiên chờ đợi thêm các dấu hiệu về chính sách sắp tới của Fed. Do đó, sự chú ý đổ dồn vào các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ - số liệu GDP Q2 sơ bộ dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Năm và Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) quan trọng vào thứ Sáu.

Tổng quan thị trường

• Tâm lý e ngại rủi ro gia tăng sau khi công bố các chỉ số PMI sơ bộ toàn cầu phần lớn đáng thất vọng vào thứ Tư, làm tăng thêm lo ngại về sự suy thoái kinh tế và có thể mang lại một số hỗ trợ cho vàng.
• Khảo sát sơ bộ của HCOB cho thấy sự suy yếu rộng rãi của nền kinh tế ở khu vực EU giữa sự suy giảm mạng trong lĩnh vực sản xuất, đi kèm với sự chậm lại trong dịch vụ.
• S&P Global báo cáo rằng hoạt động kinh doanh trong khu vực tư nhân Mỹ tiếp tục mở rộng với tốc độ ổn định trong tháng 7 nhờ sự phục hồi trong lĩnh vực dịch vụ, mặc dù bị cân bằng bởi sự giảm nhẹ trong ngành sản xuất.
• Cựu Chủ tịch Fed New York William Dudley kêu gọi cắt giảm lãi suất ngay vào tuần tới do lo ngại về suy thoái, tái khẳng định các đặt cược cho việc bắt đầu chu kỳ nới lỏng chính sách sắp tới.
• Thị trường đã hoàn toàn định giá mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9 và kỳ vọng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tiếp tục hạ lãi suất trong các cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 11 và tháng 12.
• Ngoài ra, bất ổn chính trị ở Mỹ cũng là một yếu tố hỗ trợ cho XAU/USD trước thềm công bố các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ - số liệu GDP Q2 sơ bộ vào thứ Năm và Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE).

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Từ góc độ kỹ thuật, cú break-down đường SMA 100 trên biểu đồ 4 giờ, mức thoái lui 50% của đà tăng tháng 6-7 và mức hỗ trợ 2,385 USD có thể được coi là một mức kích hoạt mới cho phe bán. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày củng cố đà giảm cho giá vàng. Điều đó cho thấy các nhà giao dịch vẫn nên thận trọng, chờ đợi một số bán tháo tiếp theo dưới mức Fibo 61.8%, quanh 2,370 USD, trước khi sụt giảm sâu hơn. XAU/USD sau đó có thể suy yếu hơn nữa dưới SMA 50 ngày, quanh mức 2,361 USD, và kiểm tra hỗ trợ tiếp theo gần 2,350 USD.

Ngược lại, kháng cự tức thời cho vàng xuất hiện gần vùng 2,417-2,418 USD, sau đó là vùng 2,437-2,438 USD. Break-out thành công qua mức đó sẽ cho thấy nhịp điều chỉnh giảm đã kết thúc và chuyển sang xu hướng tăng. Đà tăng giá tiếp theo có khả năng nâng XAU/USD trở lại mức đỉnh cao mọi thời đại, quanh mức 2,482 USD chạm vào ngày 17 tháng 7, với một số kháng cự trung gian quanh 2,458 USD.