Phân tích kỹ thuật dầu thô, khí tự nhiên và USD: "Cơn sốt" USD và biến số mới trên thị trường năng lượng

Thắng lợi của Trump trong cuộc bầu cử đã tạo xung lực tăng đáng kể cho USD, đẩy đồng tiền này lên cao nhất trong vòng 4 tháng qua. Cụ thể, chỉ số DXY đã break-out ngưỡng tâm lý 105.00 và thiết lập mức đỉnh mới kể từ đầu tháng 7/2023. Động lực tăng này đến từ dự báo về gói chính sách kinh tế của Trump, bao gồm các biện pháp cắt giảm thuế quy mô lớn, mở rộng chi tiêu công và khả năng áp dụng các rào cản thuế quan mới - những yếu tố được đánh giá sẽ thúc đẩy áp lực lạm phát. Kết quả là những lo ngại về lạm phát tăng cao có thể buộc Fed phải duy trì thắt chặt chính sách tiền tệ. Dữ liệu lịch sử cho thấy USD thường có xu hướng mạnh lên trong thời kỳ Đảng Cộng hòa nắm quyền, đặc biệt với cấu trúc Thượng viện thuộc Đảng Cộng hòa và Hạ viện thuộc Đảng Dân chủ. Cục diện chính trị này càng củng cố thêm động lực tăng giá của USD.

Về phía thị trường hàng hóa, chiến thắng của Trump đã tạo ra những phản ứng trái chiều đối với giá dầu. Cả dầu WTI (CL) và dầu Brent (BCO) đều ghi nhận đà hồi phục từ mức đáy phiên khi báo cáo EIA được công bố. Theo đó, báo cáo cho thấy tồn kho dầu thô của Mỹ tăng 2.1 triệu thùng, vượt xa dự báo của giới phân tích. Tuy nhiên, triển vọng về các chính sách có tính lạm phát dưới thời Trump được dự đoán sẽ kích thích nhu cầu trên thị trường dầu mỏ, khi việc đẩy mạnh đầu tư cơ sở hạ tầng và tăng trưởng kinh tế sẽ thúc đẩy tiêu thụ năng lượng. Đáng chú ý, với sản lượng dầu nội địa Mỹ đang duy trì ổn định 13.5 triệu thùng/ngày, thị trường có khả năng duy trì trạng thái cân bằng cung - cầu. Sự cân bằng này sẽ chịu tác động trực tiếp từ các chính sách kinh tế vĩ mô sắp tới.

Thị trường khí tự nhiên (NG) cũng được dự báo sẽ chịu ảnh hưởng đáng kể từ chương trình nghị sự chính sách của Trump. Kế hoạch tăng mạnh chi tiêu cơ sở hạ tầng có thể thúc đẩy nhu cầu khí tự nhiên - vốn là nguồn năng lượng then chốt cho sản xuất điện và nhiệt. Tuy nhiên, trong bối cảnh lạm phát có khả năng tăng cao, việc Fed duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt có thể kiểm soát đà tăng mạnh của nhu cầu, qua đó bình ổn giá khí tự nhiên. Tổng thể, các chính sách của Trump có thể tạo ra một môi trường thị trường phức tạp nhưng vẫn mang tính hỗ trợ cho cả thị trường dầu mỏ và khí tự nhiên.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT THỊ TRƯỜNG

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI (CL)

Khung thời gian ngày - Mô hình nêm giảm mở rộng

Biểu đồ giá dầu WTI trong khung thời gian ngày

Trên biểu đồ khung ngày, giá dầu WTI đang vận động trong mô hình nêm giảm mở rộng với biến động giá mạnh mẽ. Tin tức về chiến thắng của Trump đã làm giá dầu tăng đáng kể vào phiên thứ Tư, phản ánh động năng thị trường tích cực. Tuy nhiên, diễn biến giá vẫn đang trong giai đoạn tích lũy rõ nét. Phân tích kỹ thuật xác định mục tiêu giá cho WTI ở ngưỡng 76 USD/thùng, dựa trên đường trendline chấm đen được thiết lập trên biểu đồ ngày. Hiện tại, thị trường dầu đang dao động trong vùng giá 62 - 80 USD/thùng.

Khung thời gian 4 giờ - Hình thành mô hình đầu vai ngược

Biểu đồ giá dầu WTI trong khung thời gian 4 giờ

Trong khung 4 giờ, biểu đồ tiếp tục phản ánh xu hướng tích lũy của dầu WTI. Đáng chú ý, trong ngày diễn ra bầu cử Mỹ, giá đã hình thành mô hình đầu vai ngược, tích lũy thêm động lượng tăng. Chỉ báo RSI củng cố nhận định về khả năng duy trì đà tăng của giá dầu.

Phân tích kỹ thuật khí tự nhiên (NG)

Khung thời gian ngày - Diễn biến mô hình tam giác

Biểu đồ giá khí tự nhiên trong khung thời gian ngày

Giá khí tự nhiên đang trong giai đoạn tích lũy với mô hình tam giác, chờ đợi tín hiệu xác nhận xu hướng tiếp theo. Đường trendline chấm đen đang tạo áp lực kháng cự tại mốc 2.41 USD/mmBtu. Tuy nhiên, yếu tố tích cực là giá vẫn duy trì trên đường SMA 200, báo hiệu động lượng tăng giá tiềm ẩn. Để xác nhận xu hướng tăng điểm tiếp theo, giá cần break-out ngưỡng kháng cự quan trọng 2.72 USD/mmBtu.

Khung thời gian 4 giờ - Kênh giá giảm

Biểu đồ giá khí tự nhiên trong khung thời gian 4 giờ

Giá khí tự nhiên vẫn đang vận động trong kênh giá giảm và tích lũy với biên độ hẹp. Khả năng vượt qua mức 2.38 USD/mmBtu có thể kích hoạt đà tăng mới, mặc dù triển vọng thị trường vẫn chưa thực sự rõ ràng. Chỉ báo RSI cũng đang phản ánh giai đoạn tích lũy. Đáng lưu ý là sự hình thành mô hình đầu vai ngược trong kênh giá này.

Phân tích kỹ thuật USD

Khung thời gian ngày - Đà tăng tích cực

Biểu đồ USD trong khung thời gian ngày

Trên biểu đồ ngày, chỉ số DXY đang tiến gần đến ngưỡng kháng cự quan trọng 105.60 sau thông tin Trump chiến thắng. Mức kháng cự này được xác định bởi đường trendline kháng cự mạnh kéo dài từ đỉnh tháng 10/2023. Việc vượt qua mốc này có thể kích hoạt làn sóng tăng giá mạnh hướng tới mục tiêu 107.00. Hiện tại, chỉ số đang được hỗ trợ tại vùng 103.90, gần với đường SMA 200, và đang nỗ lực chinh phục mốc 105.60. Vị thế trên đường SMA 200 là tín hiệu củng cố cho động năng tăng giá của USD.

Khung thời gian 4 giờ - Break-out từ mô hình nêm đối xứng mở rộng

Biểu đồ USD trong khung thời gian 4 giờ

Biểu đồ 4 giờ cho thấy sự hình thành của mô hình nêm đối xứng mở rộng, với diễn biến break-out xuất hiện khi kết quả bầu cử được công bố. Thành công trong việc vượt qua ngưỡng 104.70 đã mở ra đà tăng điểm hướng tới mục tiêu 105.60. Nếu chỉ số duy trì được vị thế trên mức 103.60, khả năng cao xu hướng tăng sẽ tiếp tục được duy trì.