Phát biểu dovish của quan chức Fed và kỳ vọng ngừng bắn khiến đồng USD lao dốc khi khẩu vị rủi ro phục hồi

Tổng quan thị trường

Kỳ vọng của thị trường về khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 7 đã tăng đáng kể, từ 15% một ngày trước lên khoảng 25%. Thời điểm này đặc biệt quan trọng khi Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ bắt đầu phiên điều trần bán niên trước Quốc hội từ hôm nay. Nếu ông Powell phát tín hiệu sẵn sàng cho một đợt cắt giảm lãi suất sớm, điều đó sẽ đánh dấu sự thay đổi quan trọng so với lập trường thận trọng gần đây của Fed và có thể kéo đồng USD giảm thêm trong tuần này.

Song song đó, sự đảo chiều trong tâm lý địa chính trị cũng góp phần kéo USD đi xuống. Giá dầu lao dốc sau khi Iran đưa ra hành động trả đũa một cách kiềm chế. Đà bán tháo tăng tốc sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố đạt được thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran, thúc đẩy việc thoát khỏi các vị thế mua dầu. Mặc dù sau đó Iran vẫn phóng tên lửa, truyền thông nhà nước nước này mô tả đó là hành động đáp trả cuối cùng, củng cố niềm tin rằng căng thẳng có thể đang hạ nhiệt. Điều này đủ để tái khởi động tâm lý "ưa rủi ro" trên các thị trường châu Á và làm suy yếu thêm vai trò trú ẩn của đồng USD.

Các diễn biến thương mại cũng thu hút sự chú ý. Trưởng đoàn đàm phán thuế quan hàng đầu của Nhật Bản, ông Ryosei Akazawa, đang chuẩn bị đến Washington cho vòng đàm phán mới bắt đầu từ ngày 26/6. Chuyến thăm diễn ra trong bối cảnh Tokyo đang vận động hành lang nhằm giảm thuế nhập khẩu ô tô – vấn đề trọng yếu với nền kinh tế Nhật Bản. Đây sẽ là cuộc gặp cấp cao đầu tiên kể từ Hội nghị Thượng đỉnh ngày 16/6 giữa Thủ tướng Shigeru Ishiba và Tổng thống Trump, vốn không mang lại đột phá đáng kể.

Trong khi đó, Canada và Liên minh châu Âu (EU) đang củng cố liên minh xuyên Đại Tây Dương thông qua một thỏa thuận quốc phòng mới. Thủ tướng Canada Mark Carney tái khẳng định cam kết của Ottawa trong việc hợp tác với Brussels, đồng thời duy trì lập trường thận trọng trong các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ, nhấn mạnh rằng chỉ một "thỏa thuận đúng đắn" mới được chấp nhận.

Trên thị trường tiền tệ, đồng USD hiện là đồng tiền yếu nhất tuần này, theo sau là đồng CAD và JPY. GBP dẫn đầu xu hướng tăng, tiếp theo là đồng NZD và CHF. EUR và AUD giao dịch ổn định ở mức trung bình.

Về mặt kỹ thuật, khi nỗi lo địa chính trị lắng xuống, cặp EUR/CHF có thể sẵn sàng cho một đợt bứt phá. Việc phá vỡ rõ ràng vùng kháng cự 0.9428–0.9445 sẽ xác nhận đà phục hồi từ đáy 0.9218 và hướng tới mục tiêu 100% của nhịp tăng từ 0.9218 đến 0.9445 kéo dài từ 0.9306, tương ứng mốc 0.9533. Điều này nhiều khả năng sẽ đi kèm với việc EUR/USD phá vỡ kháng cự 1.1630.

Châu Á: Chứng khoán bật tăng, khẩu vị rủi ro trở lại

Tại thời điểm viết bài, chỉ số Nikkei của Nhật tăng 1.18%. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng 2,17%. Chỉ số Shanghai SSE của Trung Quốc tăng 1.07%, còn chỉ số Straits Times của Singapore tăng 0.51%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ 0.006 điểm lên mức 1.417%.

Qua đêm, Dow Jones tăng 0.89%, S&P 500 tăng 0.96% và NASDAQ tăng 0.94%. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 5,5 điểm cơ bản, xuống 4,320%.

Dầu lao dốc trước kỳ vọng ngừng bắn, thị trường đóng các vị thế phòng hộ rủi ro chiến tranh

Giá dầu lao dốc trong phiên qua đêm khi thị trường đánh giá lại rủi ro địa chính trị, sau phản ứng kiềm chế của Iran trước các cuộc không kích của Mỹ và khả năng đạt được thỏa thuận ngừng bắn giữa Iran và Israel. Giá dầu WTI sụt mạnh sau khi có tin lực lượng Iran tấn công một căn cứ Mỹ tại Qatar – vụ việc được đánh chặn và không ghi nhận thương vong. Đòn trả đũa mang tính biểu tượng này đã xoa dịu lo ngại về leo thang xung đột, tạo điều kiện cho giá dầu điều chỉnh giảm.

Tâm lý thị trường càng lạc quan hơn khi Tổng thống Trump tuyên bố đạt được lệnh ngừng bắn 12 giờ giữa Iran và Israel, khép lại cái ông gọi là “Cuộc chiến 12 ngày”.

Về mặt kỹ thuật, đà bán tháo mạnh của WTI có thể đã kết thúc toàn bộ nhịp hồi từ đáy 55.20 lên đến đỉnh 78.87, trước khi chạm ngưỡng kháng cự quan trọng tại 81.01. Các vị thế bán có thể được đóng tại khu vực quanh mức thoái lui Fibonacci 61.8% từ 55.20 đến 78.87, tức khoảng 64.24, tạo điều kiện cho một nhịp bật lại. Trong ngắn hạn, WTI có khả năng giao dịch trong vùng tích lũy 64–79 USD.

Goolsbee (Fed): Tác động của thuế quan thấp hơn dự kiến, khả năng cắt giảm lãi suất vẫn còn

Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago, ông Austan Goolsbee, đưa ra quan điểm thận trọng nhưng lạc quan vào thứ Hai, cho rằng đợt tăng thuế quan gần đây không gây ra cú sốc kinh tế như nhiều người lo ngại.

Phát biểu tại một sự kiện triển vọng kinh doanh giữa năm ở Milwaukee, ông Goolsbee nhận định tác động đến nay là “bất ngờ ở mức khiêm tốn”, đặc biệt là về mặt lạm phát. Dù vẫn còn bất định về áp lực giá trong tương lai, các dữ liệu hiện tại cho thấy nền kinh tế Mỹ có thể vẫn đang đi đúng hướng.

“Nếu chúng ta không thấy lạm phát tăng từ các đợt tăng thuế này,” ông nói, “thì theo tôi, nền kinh tế vẫn đang đi trên con đường vàng mà tôi đã nhắc đến trước ngày 2/4.” Con đường đó – tức giảm phát không kèm theo suy thoái – sẽ củng cố lập luận cho việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Những bình luận này phản ánh xu hướng gia tăng trong nội bộ Fed về khả năng nới lỏng chính sách trong năm nay, miễn là lạm phát tiếp tục được kiểm soát và rủi ro tăng trưởng trở nên rõ rệt hơn.

Triển vọng khung ngày GBP/USD

Pivot trong ngày: (S1) 1.3420; (P) 1.3475; (R1) 1.3580; Xem thêm...

Đà bật mạnh của GBP/USD cho thấy nhịp điều chỉnh từ đỉnh 1.3631 có thể đã kết thúc tại 1.3369. Xu hướng trong ngày quay lại chiều tăng, với mục tiêu thử lại mức 1.3631 trước tiên. Nếu phá vỡ rõ ràng mốc này, xu hướng tăng lớn hơn sẽ được nối lại, hướng tới mốc mục tiêu 1.4004. Tuy nhiên, nếu giá xuyên thủng 1.3369, xu hướng điều chỉnh sẽ tiếp tục với một nhịp giảm nữa.

Triển vọng dài hạn: GBP/USD

Xu hướng tăng dài hạn từ đáy 1.3051 (năm 2022) vẫn đang tiếp diễn. Mục tiêu trung hạn tiếp theo là mức thoái lui 61,8% từ 1.0351 đến 1.3433, tính từ 1.2099 – tương ứng mốc 1.4004. Triển vọng vẫn duy trì tích cực miễn là đường trung bình động 55 tuần (hiện tại ở 1.2948) được giữ vững, ngay cả trong trường hợp có điều chỉnh sâu.