Phố Wall điều chỉnh sau chuỗi tăng kỷ lục, rủi ro tín dụng và thương mại phủ bóng thị trường

Phố Wall đóng cửa giảm điểm vào thứ Năm, khi các dấu hiệu yếu kém từ các ngân hàng khu vực làm gia tăng lo ngại cho các nhà đầu tư vốn đã căng thẳng trước những bất ổn thương mại Mỹ-Trung.

Cổ phiếu Zions Bancorporation giảm mạnh 13% sau khi công bố khoản lỗ bất ngờ từ hai khoản vay tại chi nhánh California, khiến nhà đầu tư càng lo ngại về áp lực tín dụng tiềm ẩn khi các ngân hàng điều chỉnh hoạt động kinh doanh trong bối cảnh bất ổn kinh tế và lãi suất vẫn ở mức khá cao. Western Alliance sụt 10.8% sau khi tiết lộ đã khởi kiện một trong những khách hàng vay của mình vì gian lận. Những lo ngại về cho vay thương mại tăng lên sau các vụ phá sản của nhà cung cấp linh kiện ô tô Mỹ First Brands và đại lý xe Tricolor vào tháng 9.

"Tôi nghĩ rằng có một mức độ lo lắng tối thiểu liên quan đến thị trường tín dụng," Ron Albahary, giám đốc đầu tư tại LNW ở Philadelphia, nhận xét. "Nếu bạn làm việc lâu năm trong lĩnh vực này, bạn sẽ không bỏ qua bất kỳ dấu hiệu cảnh báo nào trên thị trường tín dụng."

Trong bối cảnh chỉ số S&P 500 gần đây đạt đỉnh cao kỷ lục, các nhà đầu tư cũng theo dõi sát sao diễn biến giữa Washington và Bắc Kinh sau khi cuộc chiến thương mại giữa hai nước leo thang vào tuần trước. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đe dọa áp thuế 100% đối với hàng hóa Trung Quốc bắt đầu từ ngày 1 tháng 11, cùng với các biện pháp thương mại mới nhằm vào nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, sau các hạn chế xuất khẩu khoáng sản đất hiếm của Trung Quốc.

"Với sự không chắc chắn gia tăng từ thương mại Mỹ-Trung và các lời lẽ tăng cao, cũng như tác động có thể xảy ra lên nền kinh tế và thị trường, tôi nghĩ điều này đang làm tăng sự bất ổn của thị trường," Tom Hainlin, chiến lược gia đầu tư tại U.S. Bank Wealth Management ở Minneapolis, nhận định.

TSMC, nhà sản xuất chất bán dẫn tiên tiến lớn nhất thế giới, vừa đưa ra dự báo chi tiêu mạnh mẽ cho trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, các cổ phiếu chủ chốt liên quan đến AI chịu áp lực giảm, với Palantir và Meta Platforms cùng giảm 0.8%, trong khi Tesla mất 1.5%. Ngược lại, Salesforce tăng 4% sau khi dự báo doanh thu vượt 60 tỷ USD vào năm 2030, cao hơn kỳ vọng của Wall Street.

Sự lạc quan về AI và kỳ vọng khả năng cắt giảm lãi suất của Mỹ đã giúp Wall Street đạt đỉnh lịch sử trong năm nay. S&P 500 đã tăng 12% từ đầu năm 2025 và hiện được định giá ở mức 23 lần lợi nhuận dự kiến, mức cao nhất trong 5 năm qua, theo dữ liệu từ LSEG.

Kết quả kinh doanh tích cực từ các ngân hàng lớn của Mỹ trong tuần này cung cấp thêm dấu hiệu về sự bền bỉ của nền kinh tế, trong bối cảnh các báo cáo kinh tế vĩ mô chính thức vẫn bị trì hoãn do cuộc đình công đang diễn ra. Các nhà phân tích trung bình dự báo lợi nhuận tổng hợp của S&P 500 tăng 9.2% trong quý ba, so với dự báo tăng 8.8% cách đây hai tuần, theo dữ liệu từ LSEG I/B/E/S.

Trong khi đó, chỉ số bảo hiểm S&P 500 giảm điểm sau khi công ty dẫn đầu ngành Travelers Companies công bố doanh thu quý thấp hơn dự báo, với cổ phiếu giảm gần 3%. Công ty bảo hiểm Marsh & McLennan báo cáo biên lợi nhuận hoạt động ổn định nhưng tăng trưởng chậm lại trong mảng rủi ro và bảo hiểm, khiến cổ phiếu giảm 8.5%.

Kết thúc phiên, S&P 500 giảm 0.63%, xuống 6,629.07 điểm. Nasdaq mất 0.47%, còn 22,562.54 điểm, trong khi Dow Jones Industrial Average giảm 0.65%, còn 45,952.24 điểm. Mười trong số 11 chỉ số ngành của S&P 500 đều giảm, dẫn đầu là nhóm tài chính giảm 2.75%, tiếp theo là năng lượng giảm 1.12%.

Dữ liệu cũng cho thấy Chỉ số Doanh nghiệp của Fed Philadelphia tháng 10 giảm 12.8 điểm, trái ngược với dự báo tăng 8.5 điểm của các chuyên gia được Reuters khảo sát. Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết ông ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất trong tháng 10, do các chỉ số về thị trường lao động vẫn chưa rõ ràng.

Hewlett Packard Enterprise giảm 10% sau khi công bố lợi nhuận và doanh thu hàng năm thấp hơn kỳ vọng của Wall Street, trong khi J.B. Hunt tăng 22% sau báo cáo lợi nhuận quý ba khả quan. Tỷ lệ cổ phiếu giảm so với tăng trong S&P 500 là 2.7 trên 1.

Trong phiên này, S&P 500 ghi nhận 29 mã đạt mức cao mới và 16 mã ở mức thấp mới; Nasdaq có 113 mã đạt mức cao mới và 109 mã thấp mới. Khối lượng giao dịch trên các sàn Mỹ đạt 22.4 tỷ cổ phiếu, cao hơn mức trung bình 20.5 tỷ cổ phiếu trong 20 phiên gần nhất.