Thanh khoản cuối năm co lại, chứng khoán châu Á chao đảo trước tuần dữ liệu dày đặc

Cổ phiếu châu Á đồng loạt giảm mạnh trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai, khi nhà đầu tư chủ động thu hẹp rủi ro bước vào tuần mới với dày đặc các quyết định chính sách tiền tệ và loạt dữ liệu kinh tế quan trọng sắp được công bố.

Chỉ số MSCI châu Á – Thái Bình Dương (không bao gồm Nhật Bản) giảm 1%, trong đó thị trường Hàn Quốc dẫn đầu đà lao dốc với mức giảm lên tới 2.7%, dù đây là một trong những thị trường có diễn biến tốt nhất toàn cầu trong năm nay.

“Chúng ta đang bước vào tuần giao dịch cuối cùng của năm 2025, thời điểm nhiều nhà đầu tư bắt đầu chốt sổ và khép lại danh mục,” ông Chris Weston, Trưởng bộ phận nghiên cứu tại Pepperstone Group (Melbourne), nhận định. “Trên thực tế, không ít người đã làm điều đó từ trước.”

Ông Weston cho biết thanh khoản thị trường trong tuần này nhiều khả năng sẽ thấp hơn mức bình thường, dù vẫn đủ để hấp thụ các lệnh giao dịch lớn mà không gây biến động giá quá mạnh. Tuy nhiên, ông lưu ý thanh khoản có thể sụt giảm rõ rệt hơn nữa trong tuần tới.

Trên thị trường Mỹ, hợp đồng tương lai e-mini S&P 500 tăng 0.3%, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 1.2 điểm cơ bản xuống 4.182%, khi giới đầu tư chờ đợi loạt dữ liệu kinh tế và quyết định từ các ngân hàng trung ương lớn.

Trong số các ngân hàng trung ương dự kiến ra quyết định trong tuần này, Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) được thị trường kỳ vọng sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 0.75%. Ngược lại, Ngân hàng Anh (BoE) có thể cắt giảm lãi suất cùng mức xuống 3.75%. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) nhiều khả năng sẽ giữ nguyên chính sách, tương tự Riksbank của Thụy Điển và Norges Bank của Na Uy.

Nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi sát các dữ liệu kinh tế Mỹ bị trì hoãn do chính phủ Mỹ đóng cửa trước đó, bao gồm báo cáo việc làm tháng 11 và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng.

Trên thị trường tiền tệ, đồng USD giữ ổn định so với nhân dân tệ Trung Quốc giao dịch ở nước ngoài, quanh mức 7.0532 CNY/USD — gần mức cao nhất trong hơn một năm — sau khi các số liệu cho thấy tăng trưởng kinh tế Trung Quốc tiếp tục chậm lại trong tháng 11.

Dữ liệu chính thức công bố hôm thứ Hai cho thấy đà suy giảm vẫn kéo dài sang tháng 11, phản ánh nhu cầu phục hồi còn yếu dù chính phủ đã cam kết nhiều biện pháp nhằm ổn định lĩnh vực này.

China Vanke cho biết sẽ tổ chức cuộc họp trái chủ lần thứ hai, sau khi nhà phát triển bất động sản được nhà nước hậu thuẫn đề xuất gia hạn thêm một năm cho khoản trái phiếu đến hạn vào thứ Hai. Diễn biến này làm dấy lên nguy cơ vỡ nợ và khơi lại những lo ngại về cuộc khủng hoảng kéo dài trong lĩnh vực bất động sản Trung Quốc.

“Nếu Vanke cuối cùng không thể tránh khỏi vỡ nợ, tác động đối với toàn bộ ngành bất động sản Trung Quốc có thể sẽ rất đáng kể,” ông Jeff Zhang, nhà phân tích cổ phiếu tại Morningstar, nhận định. “Nhà đầu tư có thể bắt đầu lo ngại hơn về chất lượng bảng cân đối kế toán và quan điểm của chính phủ đối với việc cứu trợ, ngay cả với những doanh nghiệp từng được xem là ‘an toàn’.”

Tại Nhật Bản, thị trường chứng khoán vẫn giảm điểm, bất chấp được hỗ trợ phần nào từ khảo sát Tankan được theo dõi sát sao của BoJ, cho thấy tâm lý kinh doanh của các nhà sản xuất lớn đạt mức cao nhất trong bốn năm. Kết quả này phản ánh khả năng chống chịu của nền kinh tế Nhật trước tác động từ các mức thuế cao hơn của Mỹ. Chỉ số Nikkei 225 giảm 1.4% trong phiên gần nhất.

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu Brent tăng 0.6% lên 61.46 USD/thùng, được hỗ trợ bởi những lo ngại về nguồn cung từ nhiều khu vực trên thế giới.

Imperial Oil cho biết vào Chủ nhật rằng họ đã phát đi cảnh báo cháy tại nhà máy lọc dầu công suất 120,000 thùng/ngày ở Ontario, Canada. Trong khi đó, Nga thông báo rằng nhà máy lọc dầu Afipsky không bị hư hại sau một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine.

Về mặt địa chính trị, đặc phái viên Mỹ Steve Witkoff cho biết “đã đạt được rất nhiều tiến triển” trong các cuộc đàm phán tại Berlin hôm Chủ nhật nhằm chấm dứt cuộc chiến tại Ukraine.

Giá vàng tiếp tục kéo dài đà tăng sang ngày thứ năm liên tiếp, tiến sát mức cao kỷ lục 4,381.21 USD/ounce. Giá vàng giao ngay tăng 0.5% lên 4,325.51 USD trong phiên gần nhất.

Thị trường tiền điện tử cũng ghi nhận sự phục hồi sau chuỗi ba phiên giảm liên tiếp, với Bitcoin tăng 1.2% lên 89,517.01 USD, trong khi Ether tăng 1.1% lên 3,116.42 USD.