USD chững lại trước “tuần lễ quyết định” của các ngân hàng trung ương toàn cầu

Đồng USD suy yếu trong phiên giao dịch thứ Hai, trong khi đồng euro và bảng Anh giữ được sự ổn định, khi giới đầu tư chờ đợi loạt quyết định chính sách quan trọng từ các ngân hàng trung ương trong tuần này. Trọng tâm thị trường đang dồn hoàn toàn vào triển vọng lãi suất tại các nền kinh tế lớn, trong bối cảnh năm mới đang đến gần.

Trong phiên giao dịch đầu ngày tại châu Á, các đồng tiền chủ chốt nhìn chung dao động trong biên độ hẹp, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước một tuần dày đặc sự kiện, bao gồm dữ liệu lạm phát của Mỹ và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp được theo dõi sát sao.

Đồng yên Nhật gần như đi ngang sau khi một cuộc khảo sát quan trọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) công bố vào thứ Hai cho thấy tâm lý kinh doanh của các nhà sản xuất lớn đạt mức cao nhất trong bốn năm. Tuy vậy, USD/JPY vẫn giảm nhẹ 0.1%, giao dịch quanh mức 155.94.

Kết quả khảo sát này củng cố kỳ vọng rằng BoJ đã sẵn sàng nâng lãi suất trong cuộc họp vào cuối tuần này, dù sự chú ý của thị trường sẽ tập trung nhiều hơn vào phát biểu của Thống đốc Kazuo Ueda, đặc biệt là định hướng lộ trình tăng lãi suất trong thời gian tới.

“Chúng tôi kỳ vọng BoJ sẽ nâng lãi suất chính sách lên 1% vào tháng 7 năm sau,” các nhà phân tích tại Societe Generale nhận định, đồng thời cho rằng BoJ nhiều khả năng sẽ tăng lãi suất ngay trong quyết định chính sách công bố vào thứ Sáu.

“Một khi lãi suất đạt 1%, BoJ sẽ bước vào vùng chưa từng có tiền lệ, do đó ngân hàng trung ương có thể sẽ chỉ tăng 25 bps mỗi lần và theo dõi chặt chẽ tác động lên kinh tế và lạm phát. Chúng tôi dự báo khoảng cách giữa các lần tăng sau đó sẽ vào khoảng chín tháng đến một năm.”

Bên cạnh BoJ, thị trường cũng đang chờ đợi các quyết định chính sách từ Ngân hàng Anh (BoE) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Hiện tại, thị trường gần như đã định giá đầy đủ khả năng BoE cắt giảm lãi suất, trong bối cảnh lạm phát tại Anh – dù vẫn ở mức cao – đang có dấu hiệu hạ nhiệt. Ngược lại, ECB được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất trong kỳ họp này.

Một số nhà giao dịch thậm chí đã bắt đầu tính đến khả năng ECB có thể xem xét tăng lãi suất trở lại vào năm 2026, phản ánh sự thay đổi dần trong kỳ vọng chính sách dài hạn.

Trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á, GBP/USD giảm 0.17% xuống còn 1.3359, trong khi EUR/USD giảm 0.09% xuống 1.1730.

“Với BoE, tôi cho rằng đây sẽ là một quyết định rất đáng chú ý. Khả năng cao đó sẽ là một quyết định cắt giảm lãi suất nhưng được cân nhắc kỹ lưỡng,” ông Joseph Capurso, Trưởng bộ phận ngoại hối, quốc tế và địa kinh tế tại Commonwealth Bank of Australia, cho biết.

“Rủi ro nằm ở chỗ dữ liệu lạm phát công bố trong tuần này có thể làm suy yếu kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo.”

Dữ liệu lạm phát của Anh dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư.

Tại Mỹ, một loạt dữ liệu kinh tế từng bị trì hoãn do đợt đóng cửa chính phủ kéo dài sắp được công bố, mang lại cho nhà đầu tư cái nhìn được chờ đợi từ lâu về sức khỏe của nền kinh tế lớn nhất thế giới – yếu tố có thể định hướng thị trường trong giai đoạn cuối năm.

Báo cáo việc làm tháng 11 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Ba, trong khi số liệu lạm phát sẽ được công bố vào thứ Năm.

So với rổ tiền tệ, đồng USD vẫn gặp khó trong việc phục hồi từ mức thấp gần hai tháng đạt được vào tuần trước và hiện giao dịch quanh mức 98.43 điểm.

Đồng AUD/USD giảm 0.11% xuống 0.6647, trong khi đồng NZD/USD tăng nhẹ 0.08% lên 0.5807.

Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) – trong bối cảnh nội bộ còn nhiều quan điểm trái chiều – đã cắt giảm lãi suất 25 bps nhằm hỗ trợ thị trường lao động đang suy yếu. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell phát tín hiệu rằng chi phí vay vốn khó có thể tiếp tục giảm trong ngắn hạn, khi Fed cần thêm thời gian để đánh giá rõ ràng hơn triển vọng kinh tế.

Trong diễn biến liên quan, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết vào thứ Sáu rằng ông đang nghiêng về việc lựa chọn cựu Thống đốc Fed Kevin Warsh hoặc Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett để lãnh đạo ngân hàng trung ương Mỹ trong năm tới.