Triển vọng đồng Yên Nhật: Chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ đẩy JPY xuống thấp hơn nữa?

Abenomics sẽ vẫn ở đây thôi!

Người kế nhiệm tiềm năng của Abe - Chánh văn phòng Nội các Yoshihide Suga - tuyên bố rằng ông muốn “kế thừa khuôn khổ chính sách hiện tại” và “đánh giá cao” cách tiếp cận hiện tại của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đối với chính sách tiền tệ.

Điều này có thể làm dịu mối lo ngại của các nhà đầu tư trong khu vực và đè nặng lên đồng Yên Nhật, sau khi Phó Thống đốc BoJ Wakatabe Masazumi nhấn mạnh rằng do “những bất ổn về tác động của Covid-19 đối với hoạt động kinh tế và giá cả, Ngân hàng này sẽ theo dõi chặt chẽ và sẽ không ngần ngại thực hiện các biện pháp nới lỏng bổ sung nếu cần thiết”.

Hơn nữa, Masazumi nhấn mạnh rằng “cần phải liên tục có các cuộc thảo luận sâu sắc để cải thiện chính sách tiền tệ” và nhắc đến việc Cục Dự trữ Liên bang áp dụng “mục tiêu lạm phát trung bình” như một ví dụ về những điều chỉnh được thực hiện để “nâng cao hiệu quả của chính sách tiền tệ”.

Do đó, với chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Nhật Bản chỉ tăng lên 0.3% trong tháng 7 và BoJ ngày càng trở nên “cảnh giác hơn trước nguy cơ giảm tỷ lệ lạm phát”, các thiết lập chính sách tiền tệ phù hợp có vẻ sẽ tiếp tục được triển khai.

Với đó, số liệu GDP quý 2 và chi tiêu hộ gia đình cho tháng 7 có thể buộc các nhà hoạch định chính sách phải nhúng tay vào, và các dữ liệu kinh tế đáng thất vọng cũng có thể khiến BoJ cần phải làm nhiều hơn nữa để hỗ trợ sự phục hồi kinh tế non trẻ và từ đó làm suy yếu đà tăng của đồng Yên Nhật.

Biểu đồ Daily AUD/JPY – Phá vỡ mô hình “Ascending Triangle” cho tín hiệu nới rộng đà tăng

Như đã lưu ý trước đó, nhịp tăng giá bứt phá lên trên ngưỡng kháng cự của mô hình “Ascending Triangle” vào ngày 27/8 báo hiệu rằng một động thái nới rộng xu hướng tăng có thể sẽ diễn ra ở AUD/JPY, và điều đó có thể đẩy cặp tỷ giá lên trên mức tâm lý 81.00 để hoàn thành “implied measured move” (81.032).

Mặc dù không thể vượt qua mức Fibonacci 38.2% (79.17), xu hướng hiện tại vẫn nghiêng về “bullish” nếu giá vẫn nằm trên mức kháng cự cũ (nay đã trở thành mức hỗ trợ) Fibonacci 23.6% (76.70).

Mức đóng cửa Daily phía trên đỉnh tháng 8 (78.46) có lẽ là cần thiết để báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng tăng và có khả năng đóng vai trò “mở đường” cho giá kiểm tra mức kháng cự quan trọng tại khu vực Fibonacci 38.2% (79.17) và 80.00.

Ngược lại, việc phá vỡ xuống bên dưới hỗ trợ di động tại đường trung bình động MA 21 ngày (76.83) có thể tăng cường áp lực bán và có khả năng dẫn đến một nhịp điều chỉnh trở lại vùng MA 200 ngày quan trọng (73.77).

Biểu đồ Daily USD/JPY – Kênh xu hướng giảm “Descending channel” cho tín hiệu “bearish”

Xu hướng tăng giá kéo dài 7 ngày của USD/JPY có nguy cơ bị phá vỡ khi giá không thể để vượt qua ngưỡng MA 50 ngày (106.35) và tiếp tục di chuyển trong giới hạn của Kênh xu hướng giảm “Descending channel”.

Diễn biến của chỉ báo RSI cho thấy đà tăng giá đang mờ dần, khi nó không thể bứt phá đường xu hướng giảm kéo dài từ mức đỉnh tháng 6.

Hơn nữa, một loạt nến Doji trong vài ngày giao dịch gần đây có thể là dấu hiệu của sự suy yếu xu hướng tăng giá, và có thể “mời gọi” phe bán nếu giá trượt xuống bên dưới MA 21 ngày (106.14).

Với suy nghĩ đó, mức đóng cửa Daily bên dưới đáy của tháng 5 (105.99) có thể sẽ tạo ra một nhịp pullback về vùng hỗ trợ hợp lưu tại Fibonacci 61.8% (105.20) và đường xu hướng tăng từ tháng 3.

Ngược lại, một sự bứt phá lên trên mức đáy 29/5 (107.08) có thể gây ra áp lực mua và kích hoạt một đợt tăng giá để kiểm tra vùng kháng cự MA 200 ngày (107.45) và kênh xu hướng giảm “Descending channel”.