Trang chủ | Chiến lược giao dịch | Phân tích cơ bản

Vàng hạ nhiệt sau khi lập đỉnh lịch sử, tâm lý thị trường thận trọng trước động thái của Trump

Phạm Phương Anh

Junior Editor

11:41 11/02/2025

Vàng tiếp tục phá kỷ lục khi vượt ngưỡng 2,900 USD trong phiên giao dịch hôm thứ Ba. Đà tăng này được thúc đẩy bởi hai yếu tố chính: lo ngại về chính sách thuế mới của Trump và các căng thẳng địa chính trị, khiến nhà đầu tư tìm đến vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, do đồng USD có dấu hiệu tăng nhẹ, một số nhà đầu tư đã chốt lời, ảnh hưởng đến giao dịch XAU/USD trong ngày.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục đà bứt phá của ngày hôm trước vượt mốc tâm lý 2,900 USD và có động lượng mua mạnh mẽ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba. Các mức thuế mới nhất của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với hàng hóa nhập khẩu đã khơi dậy lại nỗi lo về chiến tranh thương mại toàn cầu và đẩy kim loại quý trú ẩn an toàn lên mức cao kỷ lục mới, khoảng 2,942-2,943 USD trong giờ vừa qua. Hơn nữa, kỳ vọng rằng các chính sách thuế quan của Trump sẽ thúc đẩy lạm phát trở thành một yếu tố khác hỗ trợ vai trò của kim loại quý như một công cụ phòng ngừa lạm phát tăng.

Trong khi đó, dữ liệu việc làm tích cực của Mỹ vào thứ Sáu, cùng với những lo ngại về lạm phát, để ngỏ khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất, từ đó đẩy USD lên mức cao nhất trong hơn một tuần. Ngoài ra, tình trạng quá mua trên biểu đồ ngày thúc đẩy một số hoạt động chốt lời trong ngày đối với giá vàng - tài sản phi lợi suất trước khi Chủ tịch Fed Jerome Powell có phiên điều trần trước Quốc hội kéo dài hai ngày bắt đầu từ thứ Ba này. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản cho thấy bất kỳ đợt điều chỉnh giảm nào cũng có thể được xem là cơ hội mua vào và sẽ có giới hạn.

Một số yếu tố tác động thị trường

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký hai tuyên bố vào thứ Hai, áp dụng thuế 25% đối với kim loại và chấm dứt mọi ngoại lệ về thuế thép và nhôm được áp đặt lần đầu tiên trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông từ 2016 đến 2020.
Thêm vào đó, Trump nói với các phóng viên rằng ông sẽ công bố các mức thuế đáp trả đối với các quốc gia khác trong hai ngày tới, đẩy giá vàng trú ẩn an toàn lên mức cao kỷ lục mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba.
Bình luận về căng thẳng Trung Đông, Trump nói rằng Hamas nên thả tất cả con tin được giữ trước trưa thứ Bảy hoặc ông sẽ đề xuất hủy bỏ lệnh ngừng bắn Israel-Hamas và "để tình hình chiến tranh bùng nổ."
Đồng USD tăng lên mức cao nhất trong hơn một tuần giữa kỳ vọng rằng các chính sách bảo hộ của Trump sẽ khơi dậy lại lạm phát ở Mỹ và buộc Cục Dự trữ Liên bang phải duy trì lập trường thắt chặt và giữ nguyên lãi suất.
USD mạnh hơn, cùng với tình trạng quá mua trên biểu đồ ngày, thúc đẩy một số hoạt động chốt lời xung quanh XAU/USD giữa việc điều chỉnh vị thế trước phiên điều trần của Chủ tịch Fed Jerome Powell.
Những nhận xét của Powell sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm kiếm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, từ đó sẽ ảnh hưởng đến động thái USD trong ngắn hạn và cung cấp động lực định hướng mới cho hàng hóa.

Phân tích kỹ thuật

fxsoriginal

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Về khả năng điều chỉnh giảm, vàng có thể tìm được điểm hỗ trợ đầu tiên quanh vùng 2,886-2,882 USD nếu giá vàng rơi xuống dưới ngưỡng 2,900 USD. Nếu động lượng bán gia tăng, giá có thể giảm về vùng 2,855-2,852 USD, thậm chí là 2,834 USD. Tuy nhiên, mốc 2.800 USD được xem là hỗ trợ quan trọng - đây là cơ hội tốt để mua vào, nhưng nếu giá vàng break-down khỏi ngưỡng này sẽ mở đường cho đà giảm tiếp tục mở rộng hơn nữa.

Ngược lại, kháng cự gần nhất nằm tại khu vực 2,842-2,843 USD - mức cao nhất trong phiên châu Á. Chỉ báo RSI trên biểu đồ ngày đang ở vùng quá mua, nên nhiều khả năng giá sẽ đi ngang hoặc điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn trước khi tiếp tục tăng. Nhìn chung, xu hướng tăng của vàng vẫn đang rất mạnh và có thể duy trì đà tăng đã kéo dài trong hai tháng qua.

FX Street

Triển vọng kinh tế Trung Quốc: Dữ liệu vĩ mô, nhu cầu và chính sách thúc đẩy tâm lý thị trường

12:01 11/11/2025

Xuất khẩu của Trung Quốc sang Mỹ giảm 25.1%, ghi nhận tháng giảm thứ bảy liên tiếp, cho thấy căng thẳng thương mại vẫn kéo dài. Dù vậy, các thị trường chứng khoán Đại lục đi ngược xu hướng, khi chỉ số CSI 300 tăng 18.57% và Shanghai Composite tăng 19.49% tính từ đầu năm. Lo ngại giảm phát đã hạ nhiệt, song rủi ro vẫn hiện hữu khi giới đầu tư chờ dữ liệu mới về doanh số bán lẻ và việc làm.

Giá vàng chạm đỉnh 2 tuần, CPI Trung Quốc tích cực, Diageo có CEO mới và FTSE 100 hội tụ. Đóng cửa chính phủ Mỹ là tâm điểm

17:27 10/11/2025

Thị trường châu Á và châu Âu duy trì tâm lý tích cực khi nhà đầu tư lạc quan về khả năng chính phủ Mỹ sớm mở cửa trở lại, giúp đồng USD giảm nhẹ và cổ phiếu tăng giá. CPI Trung Quốc tăng tốc bất ngờ, trong khi giá vàng đạt đỉnh 2 tuần nhờ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất và lo ngại kinh tế toàn cầu chậm lại. Trên thị trường doanh nghiệp, Diageo bổ nhiệm CEO mới và FTSE 100 đang hội tụ trong mô hình nêm, gợi ý khả năng đột phá sắp tới.

JPY giảm giá khi dữ liệu kinh tế Trung Quốc cải thiện, áp lực chính trị gia tăng lên BoJ

14:29 10/11/2025

Đồng JPY giảm trên diện rộng trong phiên châu Á hôm nay khi tâm lý tích cực hơn đối với Trung Quốc cùng các tín hiệu dovish trong nước đã làm giảm nhu cầu đối với đồng tiền trú ẩn an toàn này. Giới giao dịch xem báo cáo lạm phát mới nhất của Trung Quốc cùng động thái thương mại bất ngờ từ Mỹ như dấu hiệu cho thấy tình hình đang dần ổn định, thúc đẩy dòng tiền quay trở lại các tài sản rủi ro.

Tình trạng đóng cửa chính phủ Mỹ ảnh hưởng đến chứng khoán khi lo ngại chính phủ can thiệp vào đồng JPY gia tăng

11:20 10/11/2025

Đây là một tuần giao dịch tương đối yên ắng khi tình trạng đóng cửa chính phủ Mỹ kéo dài, trở thành đợt đóng cửa dài nhất trong lịch sử. Sự gián đoạn này làm xói mòn niềm tin thị trường và khiến các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ bị trì hoãn. Thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm khi nhà đầu tư lo ngại định giá đang quá cao và lợi nhuận doanh nghiệp có thể chậm lại.

Phát biểu từ Fed có thể kìm hãm tâm lý nhà đầu tư

11:05 10/11/2025

Đồng USD khép lại tuần với mức giảm nhẹ, chịu áp lực bán trở lại vào cuối tuần sau khi chạm đỉnh nhiều tháng. Tâm lý thị trường tiếp tục bị ảnh hưởng bởi tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa dài nahast trong lịch sử, trong khi kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất nữa của Fed vào tháng 12 đang dần suy yếu.

Triển vọng thị trường hàng tuần – Các nhà giao dịch mất kiên nhẫn chờ đợi chính phủ Mỹ mở cửa trở lại

10:28 10/11/2025

Thị trường toàn cầu tuần qua chịu áp lực khi tâm lý e ngại rủi ro gia tăng do việc chính phủ Mỹ tiếp tục đóng cửa, trong khi cổ phiếu và tiền ảo đồng loạt giảm mạnh. Vàng và trái phiếu Kho bạc Mỹ hưởng lợi nhờ dòng tiền trú ẩn, còn giới đầu tư đang chờ đợi tín hiệu mới từ dữ liệu việc làm tại Úc, GDP Anh – EU và CPI Đức trong tuần tới. Triển vọng chung vẫn thận trọng khi Fed duy trì lập trường hawkish và rủi ro tài chính tại Mỹ chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.

Cổ phiếu công nghệ lao dốc, làn sóng sa thải tại Mỹ khiến tâm lý risk-off chiếm ưu thế

14:03 07/11/2025

Tâm lý ngại rủi ro bao trùm thị trường toàn cầu khi cổ phiếu công nghệ Mỹ lao dốc, dữ liệu thương mại Trung Quốc gây thất vọng và làn sóng sa thải tại Mỹ làm dấy lên lo ngại suy yếu kinh tế. Đồng JPY dẫn đầu đà tăng trong bối cảnh dòng tiền tìm đến tài sản an toàn, trong khi Fed duy trì lập trường hawkish với cảnh báo lạm phát vẫn cao và chính sách tiền tệ mới chỉ ở mức “vừa đủ hạn chế.” Xuất khẩu Trung Quốc giảm mạnh, thặng dư thương mại thu hẹp, và căng thẳng thương mại Mỹ–Trung tiếp tục đè nặng triển vọng tăng trưởng khu vực.

Xuất khẩu Trung Quốc suy yếu mạnh, gia tăng lo ngại về tăng trưởng GDP – AUD/USD chịu áp lực giảm

11:14 07/11/2025

Xuất khẩu Trung Quốc giảm 1.1% trong tháng 10, phản ánh nhu cầu toàn cầu suy yếu và gây sức ép lên mục tiêu tăng trưởng GDP 5% của Bắc Kinh. Sự sụt giảm mạnh trong đơn hàng xuất khẩu cùng chỉ số PMI yếu hơn cho thấy rủi ro ngày càng tăng đối với thị trường lao động và tăng trưởng tiền lương của Trung Quốc. Nhu cầu yếu cùng nguy cơ giảm phát có thể buộc Bắc Kinh phải tung ra các biện pháp kích thích có mục tiêu để hỗ trợ việc làm và tiêu dùng.