Vàng thế giới tăng vọt phiên thứ 4 - Căng thẳng Nga - Ukraine đẩy XAU/USD lên đỉnh mới!

Giá vàng (XAU/USD) kéo dài chuỗi tăng điểm tuần này sang phiên thứ 4 liên tiếp và chinh phục mốc 2,660 USD/ounce, đỉnh mới trong một tuần rưỡi trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm. Bất ổn địa chính trị gia tăng, được thúc đẩy bởi căng thẳng Nga - Ukraine leo thang, tiếp tục là động lực chính dẫn dắt dòng vốn tìm đến tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và hỗ trợ kim loại quý hồi phục thêm từ vùng đáy hai tháng thiết lập tuần trước. Vàng - được xem là công cụ phòng vệ lạm phát hiệu quả - cũng được hỗ trợ bởi kỳ vọng các đề xuất thuế quan của tân Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể tạo áp lực lên mặt bằng giá.

Tuy nhiên, lạm phát cao có thể giới hạn không gian nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed. Thêm vào đó, những quan ngại về thâm hụt ngân sách gia tăng do các gói cắt giảm thuế được tài trợ bằng nợ tiếp tục đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ lên cao. Yếu tố này hỗ trợ chỉ số DXY đứng vững ngay dưới đỉnh năm thiết lập tuần trước và có thể tạo áp lực lên giá vàng. Bên cạnh đó, tâm lý ưa chuộng rủi ro hiện tại - phản ánh qua đà tăng trên diện rộng của thị trường cổ phiếu - đòi hỏi thận trọng trước khi mở rộng vị thế mua XAU/USD.

Giá vàng tiếp tục thu hút dòng tiền trú ẩn giữa căng thẳng Nga - Ukraine gia tăng

• Căng thẳng địa chính trị leo thang sau khi Tổng thống Nga Vladimir Putin hạ ngưỡng tấn công hạt nhân và hỗ trợ giá vàng phiên thứ 4 liên tiếp vào thứ Năm.
• Nhà đầu tư dường như tin rằng các chính sách mở rộng đề xuất của tân Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể đẩy nhanh lạm phát và buộc Fed phải điều chỉnh lộ trình cắt giảm lãi suất.
• Hơn nữa, hàng loạt quan chức Fed có tầm ảnh hưởng gần đây đã cảnh báo về việc nới lỏng chính sách tiền tệ thêm, điều này tiếp tục hỗ trợ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ neo ở mức cao và giữ chỉ số DXY gần đỉnh năm.
• Lisa Cook, thành viên Hội đồng Thống đốc Fed, nhận định hôm thứ Tư rằng NHTW này có thể buộc phải tạm dừng cắt giảm lãi suất nếu tiến trình lạm phát chậm cải thiện.
• Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết tiến độ kiểm soát lạm phát dường như đã chững lại và Fed nên theo đuổi cách tiếp cận thận trọng đối với chính sách tiền tệ.
• Trong khi đó, Chủ tịch Fed Boston Susan Collins nói rằng cần thêm đợt cắt giảm lãi suất, nhưng các nhà hoạch định chính sách nên tiến hành cẩn trọng để tránh hành động quá nhanh hoặc quá chậm.
• Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất trên 50% Fed hạ lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng mạnh nhất trong một tuần vào thứ Tư, điều này cùng với tâm lý rủi ro cải thiện, có thể kìm hãm đà tăng của vàng
• Lịch kinh tế Mỹ thứ Năm có số liệu việc làm hàng tuần, chỉ số sản xuất Fed Philadelphia trong phiên Bắc Mỹ.
• Nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi các phát biểu từ các nhà hoạch định chính sách Fed để tìm kiếm manh mối về lộ trình điều hành lãi suất tương lai, điều này sẽ ảnh hưởng đến diễn biến USD và tạo động lực cho XAU/USD.
• Giới đầu tư vàng hiện có thể chờ đợi động thái bứt phá bền vững trên ngưỡng kháng cự 2,660 USD.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD

Biểu đồ XAU/USD trong khung thời gian ngày

Xét từ góc độ kỹ thuật, đà tăng trong phiên đối mặt với kháng cự gần Fibonacci 50% của đợt điều chỉnh gần đây từ đỉnh lịch sử thiết lập vào tháng 10. Ngưỡng nói trên được xác định quanh 2,660 USD, trên đó giá vàng có thể đẩy nhanh động lực hướng tới vùng 2,670 - 2,672 USD. Động thái mua tiếp theo có thể cho phép XAU/USD hướng tới chinh phục mốc tâm lý 2,700 USD.

Ở chiều ngược lại, vùng 2,635 - 2,634 USD, hay mức Fibonacci 38.2%, hiện dường như bảo vệ hỗ trợ trực tiếp trước vùng 2,622 - 2,620 USD và mốc tâm lý 2,600 USD. Break-down mốc này có thể kích hoạt làn sóng bán mạnh và mở đường giá tiếp cận đường SMA 100, gần ngưỡng 2,557 USD, với một số hỗ trợ trung gian gần 2,570 USD. Tiếp theo là đáy tuần trước, quanh 2,537 - 2,536 USD, nếu bị break-down sẽ được xem là tín hiệu kích hoạt mới cho phe bán và mở rộng đà điều chỉnh.