Yên Nhật "hụt hơi" khi BoJ giữ im lặng - USD/JPY thoát đáy một tuần ngoạn mục!

Đồng Yên Nhật (JPY) khó duy trì đà tăng so với đồng USD trong ba ngày qua và thu hút lực bán mới trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba. Các nhà đầu tư vẫn không chắc chắn về thời điểm Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất trở lại. Hơn nữa, các báo cáo cho thấy các cố vấn kinh tế hàng đầu của Tổng thống đắc cử Donald Trump đang cân nhắc việc tăng dần thuế quan đã thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư và làm suy yếu đồng Yên - vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn.

Thêm vào đó, quan điểm hawkish của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã làm giảm hy vọng về việc thu hẹp chênh lệch lợi suất Mỹ-Nhật trong tương lai gần và được xem là một yếu tố khác gây áp lực lên JPY. Điều này giúp cặp tiền USD/JPY chững lại đà giảm từ mức đỉnh nhiều tháng được thiết lập vào thứ Sáu tuần trước. Trong khi đó, nỗi lo về thuế quan gây gián đoạn dưới thời Trump 2.0 giảm bớt đã kích hoạt sự điều chỉnh nhẹ trong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, điều này giữ đồng USD dưới mức đỉnh hai năm và có thể giới hạn đà tăng của cặp tiền trước khi công bố chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ.

Một số yếu tố tác động thị trường

• Phe bán Yên Nhật chiếm ưu thế giữa sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ
• Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ryozo Himino phát biểu hôm thứ Ba rằng mặc dù xu hướng là tiếp tục tăng lãi suất, ngân hàng trung ương phải theo dõi cẩn thận các rủi ro tăng và giảm khác nhau ở trong và ngoài nước.
• Hơn nữa, một số nhà đầu tư đang đặt cược rằng BoJ có thể chờ đến tháng 4 để xác nhận động lực tăng lương mạnh mẽ sẽ tiếp tục trong các cuộc đàm phán mùa xuân trước khi tăng lãi suất trở lại.
• heo báo cáo của Bloomberg vào thứ Hai, đội ngũ kinh tế sắp nhậm chức của Tổng thống đắc cử Donald Trump đang xem xét một chương trình tăng dần thuế nhập khẩu trong những tháng tới.
• Đề xuất nhằm ngăn chặn lạm phát tăng đột ngột đã kích hoạt sự điều chỉnh nhẹ trong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và thúc đẩy một số hoạt động chốt lời USD từ mức đỉnh hơn hai năm.
• Trong bối cảnh triển vọng hawkish của Fed, báo cáo việc làm phi nông nghiệp tích cực vào thứ Sáu đã làm dấy lên nghi ngờ về khả năng cắt giảm lãi suất trong năm 2025 và nên hỗ trợ USD.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm từ mức cao 14 tháng khi các nhà đầu tư chờ đợi các số liệu lạm phát quan trọng, bắt đầu với Chỉ số giá sản xuất công bố trong hôm nay.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ USD/JPY khung thời gian ngày

Xét về mặt kỹ thuật, khả năng phục hồi đêm qua dưới mức 157.00 và động thái tăng tiếp theo, cùng với các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ ngày, ủng hộ phe mua. Tuy nhiên, thất bại trong việc chinh phục mốc tâm lý 158.00 cho thấy thị trường cần thận trọng chờ đợi một cú break-out khỏi ngưỡng này trước khi đặt cược vào đà tăng thêm. USD/JPY sau đó có thể đẩy nhanh đà tăng hướng tới ngưỡng kháng cự trung gian 158.55 trên đường đến đỉnh nhiều tháng, quanh vùng 158.85-158.90. Một số hoạt động mua tiếp theo trên mức 159.00 sẽ mở đường cho cặp tiền hướng tới ngưỡng kháng cự tiếp theo gần mức giữa vùng 159.00 trước khi giá hướng tới mốc tâm lý 160.00.

Ngược lại, vùng 157.00-156.90 có thể tiếp tục đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ gần nhất. Bất kỳ đà giảm nào thêm có thể được xem như cơ hội mua quanh vùng 156.25-156.20, hoặc mức thấp nhất tuần trước. Điều này nên giúp giới hạn đà giảm của cặp USD/JPY gần mức 156.00, nếu bị break-down một cách quyết định có thể chuyển xu hướng ngắn hạn có lợi cho phe bán và mở đường cho một số điều chỉnh giảm đáng kể.