Danske Bank: Chứng khoán toàn cầu suy yếu - Tâm điểm là CPI Anh và Jackson Hole

Tin tức lịch kinh tế hôm nay

Biên bản cuộc họp FOMC tháng 7 sẽ được công bố vào tối nay, nhưng do cuộc họp diễn ra trước báo cáo việc làm yếu gần đây, trọng tâm của thị trường vẫn là các bình luận cập nhật hơn từ Fed.

Số liệu lạm phát sẽ đáng chú ý trong bối cảnh nhà đầu tư đã giảm kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Anh (BoE), sau khi cơ quan này đưa ra định hướng có phần hawkish hơn trong cuộc họp gần nhất và thị trường lao động có lẽ không yếu như lo ngại. Lạm phát toàn phần ở mức 3.7% trong tháng 6 sau khi giá cả tăng mạnh hơn dự báo. Tương tự các nước Bắc Âu, giá lương thực tiếp tục là động lực chính thúc đẩy lạm phát.

Diễn biến thị trường hôm qua

Tại New Zealand, Ngân hàng Dự trữ (RBNZ) tiếp tục chu kỳ nới lỏng bằng việc cắt giảm lãi suất 25bps, đưa lãi suất tiền mặt chính thức về 3.00%, đúng với kỳ vọng của thị trường.

Tại Nhật Bản, xuất khẩu ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong bốn năm khi các mức thuế của Mỹ đè nặng lên nền kinh tế. Xuất khẩu giảm 2.6% so với cùng kỳ (dự báo: -2.1%) và nhập khẩu giảm 7.5% (dự báo: -10.4%). Đáng chú ý, xuất khẩu sang Mỹ giảm 10.1% so với cùng kỳ, do mức thuế 25% áp lên ô tô và linh kiện ô tô, gây tác động rõ rệt đến thương mại với Mỹ – vốn chiếm khoảng 18% tổng xuất khẩu của Nhật Bản. Cán cân thương mại Nhật Bản bất ngờ chuyển sang thâm hụt JPY -117.5 tỷ (dự báo: JPY 196.2 tỷ).

Tại Mỹ, Tổng thống Trump thừa nhận trong một cuộc phỏng vấn rằng Tổng thống Nga Putin có thể không quan tâm đến việc đạt thỏa thuận, đồng thời loại trừ khả năng gửi quân đội Mỹ tới Ukraine. Trump cho biết ông sẽ theo dõi hành động của Putin trong vài tuần tới và cảnh báo rằng ông có thể đối mặt với “tình huống khắc nghiệt” nếu không có thỏa thuận.

Tại Trung Quốc, Thủ tướng Lý Cường kêu gọi tăng cường các biện pháp thúc đẩy tiêu dùng và đầu tư trong một cuộc họp với nội các. Động thái này diễn ra sau báo cáo dữ liệu yếu trong tháng 7 công bố hôm thứ Sáu và sau cuộc họp Bộ Chính trị tháng 7, nơi nhấn mạnh cần gia tăng hỗ trợ khi thích hợp.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm trong phiên hôm qua bất chấp đà tăng ở châu Âu, khi có tới 8/11 nhóm ngành trong S&P 500 đóng cửa tăng. Nói cách khác, đợt bán tháo hoàn toàn đến từ nhóm công nghệ mà không có yếu tố kích hoạt rõ ràng. Kết quả là một đợt luân chuyển mạnh sang nhóm phòng thủ, giá trị vượt trội và vốn hóa nhỏ thậm chí còn vượt nhóm vốn hóa lớn, trong khi chỉ số Min Vol cũng vượt trội. Đợt điều chỉnh nhẹ này ở nhóm công nghệ diễn ra không chỉ sau nhịp tăng gần đây, mà thực tế là từ đáy sau “ngày giải phóng” hồi tháng 4. Những tuần vừa qua, nhóm dẫn dắt thị trường ngày càng thu hẹp vào một vài cổ phiếu công nghệ vốn hóa siêu lớn, nhiều mã trong số đó đã đạt đỉnh mới cả về giá tuyệt đối lẫn tương quan.

Phiên giao dịch hôm qua diễn ra khá rộng và gần như vắng bóng các thông tin vĩ mô – không phải do dữ liệu yếu, kỳ vọng Fed trước thềm bài phát biểu của Powell tại Jackson Hole, hay kết quả lợi nhuận. Thay vào đó, đây là ví dụ điển hình của hoạt động chốt lời sau đợt tăng mạnh ở nhóm công nghệ, rồi kéo theo hiệu ứng bán tháo dây chuyền. Tại Mỹ hôm qua: Dow +0.02%, S&P 500 -0.6%, Nasdaq -1.5% và Russell 2000 -0.8%. Châu Á sáng nay cũng đang đi theo xu hướng này, với các chỉ số nặng về công nghệ chịu áp lực – Đài Loan giảm khoảng 2.5% tại thời điểm viết. Hợp đồng tương lai ở cả châu Âu và Mỹ đều đang giảm, tiếp tục dẫn đầu bởi sự suy yếu trong nhóm công nghệ.

Trái phiếu và ngoại hối

Chứng khoán Mỹ giảm trong phiên hôm qua, với các nhóm ngành nhạy cảm với lãi suất như công nghệ kém hơn nhóm phòng thủ. Lợi suất Mỹ nhích xuống nhẹ theo tâm lý rủi ro suy yếu, trong khi lợi suất EUR giữ ổn định. Biến động trên thị trường FX khá hạn chế khi giới đầu tư chờ Jackson Hole và dữ liệu PMI tháng 8. EUR/USD đóng cửa gần mức khởi điểm 1.165. Đợt giảm của tài sản rủi ro trong phiên Mỹ hôm qua đã tạo áp lực lên giá năng lượng và hàng hóa, kéo lợi suất trái phiếu Na Uy (NOK FI) vượt trội, nhưng đồng NOK lại nằm trong nhóm thua lỗ rõ rệt. EUR/NOK quay trở lại gần ngưỡng 12.00.