Danske Bank: Tâm điểm hướng về các diễn biến địa chính trị

Tin tức lịch kinh tế 

Yếu tố địa chính trị được dự báo sẽ là động lực chính của thị trường trong bối cảnh dữ liệu kinh tế khá yên ắng. Báo cáo quan trọng nhất trong ngày là quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Hungary, mà chúng tôi – cùng phần lớn ý kiến chung – dự kiến sẽ giữ nguyên ở mức 6.50%. Ngoài ra, dữ liệu CPI của Canada cũng sẽ được công bố ngay sau đó.

Diễn biến thị trường hôm qua

Tại Trung Đông, lệnh ngừng bắn giữa Israel và Hamas đã được khôi phục sau đợt bạo lực mới nhất. Cả hai bên, cùng với Tổng thống Mỹ Trump, đã xác nhận rằng thỏa thuận ngừng bắn đạt được thông qua đàm phán vẫn có hiệu lực.

Trong lĩnh vực thương mại, Mỹ và Úc đã ký kết một thỏa thuận về khoáng sản chiến lược, trong đó hai nước cam kết đầu tư hơn 3 tỷ USD vào các dự án khoáng sản quan trọng trong vòng sáu tháng tới. Thỏa thuận bao gồm việc Lầu Năm Góc đầu tư vào một nhà máy lọc gallium tại Úc, trong khi các quỹ hưu trí của Úc sẽ tăng đầu tư vào Mỹ lên gần 1 nghìn tỷ USD, nâng tổng giá trị đầu tư lên 1.44 nghìn tỷ USD.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán toàn cầu khởi đầu tuần mới với tâm lý chấp nhận rủi ro mạnh mẽ, ít nhất là trên bề mặt, khi các chỉ số chính tăng hơn 1% trên hầu hết các khu vực và ngành. Mỹ dẫn đầu đà tăng mang tính chu kỳ, nhưng lợi nhuận được phân bổ khá đồng đều. Tuy nhiên, dù chứng khoán tăng mạnh, dòng tiền xoay vòng chu kỳ và chỉ số VIX giảm, đây vẫn không phải là một ngày “risk-on” điển hình.

Lợi suất trái phiếu Mỹ dài hạn giảm, giá vàng tiếp tục leo cao, trong khi giá dầu lại giảm. Nói cách khác, đà tăng hiện tại dường như là một làn sóng “cái gì cũng tăng” được thúc đẩy bởi thanh khoản dồi dào và tâm lý lạc quan, hơn là dựa trên cải thiện thực chất về các yếu tố kinh tế vĩ mô. Những đợt tăng như vậy thường mang tính giảm phát, khi các điều kiện tài chính dễ chịu hơn phản hồi tích cực vào nền kinh tế rộng hơn, nhưng không nhất thiết báo hiệu một sự phục hồi cơ bản mạnh mẽ. Tại Mỹ hôm qua, Dow tăng 1.1%, S&P 500 tăng 1.1%, Nasdaq tăng 1.4% và Russell 2000 tăng 1.9%. Chứng khoán châu Á sáng nay tiếp tục đi lên, trong khi hợp đồng tương lai châu Âu và Mỹ cũng đang mở rộng xu hướng tích cực.

Trái phiếu và ngoại hối

Sự lạc quan của thị trường đã mang đến khởi đầu tuần khá yên ắng, với các tài sản rủi ro tiếp tục diễn biến tích cực. Lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Mỹ hầu như không thay đổi, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giảm 4 điểm cơ bản, một lần nữa rơi xuống dưới 4.00%. Động thái này khiến đường cong lợi suất Mỹ nghiêng nhẹ theo hướng tích cực. EUR/USD tiếp tục trượt nhẹ, khi đồng USD mạnh lên trên diện rộng so với các đồng tiền G10. USD/JPY tăng lên quanh 151, do đồng JPY suy yếu trên toàn bộ nhóm G10 khi Sanae Takaichi chuẩn bị trở thành thủ tướng tiếp theo của Nhật Bản. Biến động của EUR/SEK vẫn nằm trong phạm vi 10.90–11.10. Tương tự, đồng Krone Na Uy cũng hưởng lợi từ tâm lý chấp nhận rủi ro cải thiện trong phiên hôm qua, với EUR/NOK hoàn thành toàn bộ nhịp giảm về vùng hỗ trợ 11.70.