Danske Bank: Thị trường giữ vững trước biến động chính trị Pháp, chờ dữ liệu việc làm Mỹ

Tin tức lịch kinh tế

Hôm nay tương đối yên ắng về mặt dữ liệu. Trọng tâm của tuần tới sẽ là các báo cáo lạm phát, trong đó báo cáo của Anh vào thứ Tư có thể đóng vai trò then chốt trong việc quyết định liệu Ngân hàng Anh (BoE) có cắt giảm lãi suất vào tháng 11 hay không. Đến thứ Sáu, khu vực đồng euro sẽ công bố báo cáo PMI sơ bộ tháng 10, tiếp theo là chỉ số CPI tháng 9 bị trì hoãn của Mỹ cùng với PMI sơ bộ tháng 10 của Mỹ.

Diễn biến thị trường cuối tuần qua

Tại Nhật Bản, tân chủ tịch Đảng Dân chủ Tự do (LDP) Sanae Takaichi dường như đã đạt được thỏa thuận liên minh chính phủ mới. Với sự ủng hộ từ Đảng Đổi mới Nhật Bản (Ishin), bà Takaichi có khả năng sẽ giành đủ phiếu để thành lập chính phủ do LDP dẫn đầu trong cuộc bỏ phiếu tại quốc hội vào ngày mai. Ishin mong muốn thúc đẩy cải cách an sinh xã hội, giảm thuế VAT và thu gọn quy mô quốc hội. Việc LDP tiếp tục nắm quyền đồng nghĩa với việc đảng đối lập lớn nhất – Đảng Dân chủ Lập hiến, vốn từng ủng hộ việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) hạ mục tiêu lạm phát và nâng lãi suất nhanh hơn – sẽ không có được ảnh hưởng chính trị. Đồng JPY suy yếu do kỳ vọng về một thủ tướng có quan điểm ôn hòa hơn, diễn biến này còn được củng cố bởi tâm lý ưa rủi ro toàn cầu trong sáng nay.

Tại Trung Quốc, dữ liệu tháng cho thấy tăng trưởng GDP quý III giảm xuống 4.8% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 5.2% của quý II, phù hợp với dự báo chung. Sản lượng công nghiệp bất ngờ tăng mạnh 6.5% so với cùng kỳ (dự kiến: 5.0%), cao hơn mức 5.2% của tháng 8. Tuy nhiên, nhu cầu nội địa vẫn yếu, khi giá nhà giảm 2.2% so với cùng kỳ và tiêu dùng cá nhân tiếp tục chững lại.

Tại Trung Đông, Israel đã tấn công các căn cứ của Hamas ở Dải Gaza nhằm đáp trả một vụ tấn công vũ trang khiến hai binh sĩ Israel thiệt mạng. Israel tạm ngừng viện trợ đến thứ Hai, trong khi lệnh ngừng bắn vẫn mong manh. Hamas tuyên bố vẫn cam kết tuân thủ lệnh ngừng bắn và khẳng định không liên quan đến các vụ tấn công tại khu vực nơi binh sĩ Israel bị giết.

Tại khu vực Eurozone, báo cáo HICP cuối cùng xác nhận mức tăng 2.2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, trong khi lạm phát lõi được điều chỉnh nhẹ lên 2.35% từ 2.34%. Sự gia tăng lạm phát tổng thể chủ yếu do hiệu ứng cơ sở từ năng lượng. Chúng tôi dự báo lạm phát toàn phần sẽ giảm xuống 2.0% trong quý cuối năm khi triển vọng giá năng lượng vẫn yếu, trong khi lạm phát lõi nhiều khả năng duy trì quanh 2.3%.

Tại Thụy Điển, khảo sát lực lượng lao động tháng 9 cho kết quả yếu hơn dự kiến. Lực lượng lao động giảm xuống 5,238 triệu người từ 5,320 triệu trong tháng 8, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ 0.1 điểm phần trăm xuống 8.7%. Trước đó, dữ liệu thị trường lao động từ SPES mang đến một vài tín hiệu tích cực: tỷ lệ thất nghiệp giảm, nhu cầu tuyển dụng cải thiện, còn số lượng thông báo sa thải chỉ tăng nhẹ và tiếp tục xu hướng giảm.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi vào thứ Sáu, khép lại một tuần biến động với tâm điểm là kết quả kinh doanh và những lo ngại mới về rủi ro tín dụng trong lĩnh vực ngân hàng. Nhóm tài chính là tiêu điểm, trong đó bảo hiểm là ngành hoạt động yếu nhất, còn nhóm ngân hàng ghi nhận kết quả khả quan nhờ lợi nhuận tích cực từ các ngân hàng lớn của Mỹ. Những kết quả này giúp ổn định tâm lý thị trường và mang lại hỗ trợ nhất định cho ngành tài chính, dù vẫn còn lo ngại về các ngân hàng khu vực nhỏ hơn.

Tại Mỹ hôm thứ Sáu, Dow Jones tăng 0.5%, S&P 500 tăng 0.5%, Nasdaq tăng 0.5%, trong khi Russell 2000 giảm 0.6%. Thị trường chứng khoán châu Á mở cửa tăng mạnh sáng nay, dẫn đầu bởi nhóm cổ phiếu theo chu kỳ và định hướng xuất khẩu sau những phát biểu mang tính hòa giải hơn của ông Trump trước vòng đàm phán thương mại Mỹ - Trung diễn ra trong tuần này. Tại Nhật Bản, thị trường tăng gần 3% khi khả năng thành lập chính phủ do LDP lãnh đạo dưới quyền bà Takaichi trở nên chắc chắn hơn, trong khi đồng JPY vẫn phản ứng hạn chế. Hợp đồng tương lai cho thấy xu hướng tăng tại cả thị trường chứng khoán Mỹ và châu Âu.

Trái phiếu và ngoại hối

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng nhẹ vào thứ Sáu, dù đã giảm trong phần lớn tuần trước, khi thị trường tỏ ra lạc quan hơn nhờ sự phục hồi của tài sản rủi ro sau lo ngại về khả năng phơi nhiễm tín dụng của các ngân hàng khu vực. Dù nhiều yếu tố bất ổn vẫn tồn tại, thị trường trái phiếu nhìn chung vẫn vận hành ổn định. Trong những ngày tới, tâm điểm sẽ là vòng đàm phán thương mại mới giữa Mỹ và Trung Quốc do Phó Thủ tướng Hà Lập Phong và Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent dẫn đầu.

Về dữ liệu, tình trạng đóng cửa chính phủ Mỹ tiếp tục gây gián đoạn phần lớn các báo cáo quan trọng, ngoại trừ chỉ số CPI tháng 9 dự kiến được công bố vào thứ Sáu. Thị trường repo Mỹ chịu áp lực trong tuần trước, với diễn biến đáng chú ý là lãi suất SOFR cố định đã vượt ra ngoài phạm vi mục tiêu của Fed đối với EFFR.

Trên thị trường ngoại hối, EUR/USD giảm xuống dưới 1.17 sau khi tăng trong phần lớn tuần trước, trong bối cảnh đồng USD yếu đi trên diện rộng. EUR/CHF giảm mạnh xuống dưới 0.93 trong phiên thứ Sáu khi lo ngại về các ngân hàng khu vực Mỹ gia tăng. Thị trường cũng đang đánh giá tác động của chứng chỉ ngân hàng trung ương tại Na Uy; phản ứng ban đầu chủ yếu diễn ra trên thị trường cơ sở và mức chênh lệch FRA/Nowa hiện đã gần với kỳ vọng trước đó của chúng tôi.