MUFG - Asia FX: Hoạt động sản xuất tại Mỹ tiếp tục suy yếu - BoJ chuẩn bị tăng lãi suất

Hoạt động sản xuất tại Mỹ tiếp tục suy yếu trong tháng 11, với chỉ số PMI sản xuất ISM giảm xuống 48.2 từ 48.7 trong tháng 10, thấp hơn mức kỳ vọng là 49.0. Sự giảm tốc diễn ra trên diện rộng, khi chỉ số phụ về đơn hàng mới lùi xuống 47.4 từ 49.4, phản ánh mức độ co hẹp nhanh hơn; trong khi chỉ số phụ về việc làm giảm sâu hơn xuống vùng co hẹp ở mức 44.0 so với 46.0 trước đó. Về giá cả, chỉ số phụ giá trả tăng nhẹ lên 58.5 từ 58.0 do giá thép và nhôm tăng, cho thấy áp lực chi phí vẫn tồn tại dù nhu cầu tổng thể suy yếu.

Trong khi đó, Thống đốc BoJ Ueda ám chỉ khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, nhấn mạnh rằng lãi suất thực vẫn ở mức thấp và bất kỳ đợt tăng nào cũng chỉ nhằm điều chỉnh mức độ nới lỏng. Ông lưu ý rằng ngay cả khi lãi suất cao hơn, điều kiện tiền tệ vẫn sẽ mang tính hỗ trợ, và BoJ sẽ cân nhắc lợi hại của việc tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới. Những bình luận mang sắc thái hawkish đã tạo ra phản ứng mạnh trên thị trường, khiến USD/JPY suy yếu, kéo đồng USD giảm chung và hỗ trợ các đồng tiền châu Á. Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 6 bps lên 1.87%, phản ánh kỳ vọng về quá trình bình thường hóa chính sách.

FX khu vực

Các đồng tiền châu Á nhìn chung ổn định so với USD trong bối cảnh đồng bạc xanh suy yếu, dù đồng Baht Thái vượt trội khi tăng 0.6% lên khoảng 32.00 nhờ giá vàng tăng mạnh. Ngược lại, đồng Rupee Ấn Độ giảm xuống đáy mới dù tăng trưởng GDP đạt 8.2% so với cùng kỳ trong ba tháng kết thúc vào tháng 9, vượt mức kỳ vọng 7.4%. Thuế quan cao hơn của Mỹ đối với Ấn Độ cùng việc hai nước chưa có thỏa thuận thương mại song phương có thể đã góp phần vào đà suy yếu của Rupee.

Trong khi đó, CPI tháng 11 của Indonesia giảm nhẹ xuống 2.72% so với cùng kỳ từ 2.86% của tháng trước, với đà tăng giá chủ yếu đến từ nhóm thực phẩm dễ biến động, trong khi lạm phát lõi giữ ổn định ở mức 2.36% so với cùng kỳ. Ở bình diện đối ngoại, thặng dư thương mại tháng 10 thu hẹp mạnh xuống 2.4 tỷ USD từ 4.3 tỷ USD trong tháng 9. Xuất khẩu giảm 2.3% so với cùng kỳ, vượt mức giảm 1.2% so với cùng kỳ của nhập khẩu.