Nhận định S&P 500: Tiến về test đáy năm trước mùa báo cáo thu nhập

Thị trường gấu năm nay khá bất thường khi tỷ lệ thất nghiệp vẫn ổn định trong khi lãi suất tăng cao hơn khiến nhiều người tự hỏi liệu vẫn còn điều tồi tệ hơn sắp xảy đến. Theo FactSet, tăng trưởng S&P 500 dự báo giảm mạnh nhất trong hai năm qua, 6.6%. Mặc dù vậy, tốc độ tăng trưởng của S&P 500 dự kiến vẫn khả quan, ở mức 2.9% cho Q3.

Ngoài ra, định hướng chính sách Q4 cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Ví dụ, trong mùa báo cáo thu nhập quý 3, gần một nửa số công ty trong S&P 500 báo cáo suy thoái, nhiều nhất trong hơn 10 năm. Kể từ đó, lãi suất và lạm phát thậm chí còn tăng cao hơn, gây áp lực kép lên người tiêu dùng và doanh nghiệp.

Biểu đồ ngày cho thấy S&P 500 rất gần với việc tạo đáy mới trong năm. Đáy hiện tại xuất hiện vào khoảng tháng 9 năm 2020 tại 3590, ngăn cản việc bán thêm vào đầu tháng này. Lợi suất kho bạc 10 năm của Mỹ đã lùi khỏi mốc 4.02%, mốc giảm áp lực cho cổ phiếu trong ngắn hạn. Một đợt break xuống dưới đáy hiện tại mở ra mức thoái lui 50% từ 2020 - 2021 tại 3487, với đỉnh tháng 2/2020 tại 3397.50 là mức hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo. Tuy nhiên, các thị trường tiếp tục phản ứng mạnh với dữ liệu và đặc biệt CPI, dự kiến ​​sẽ được công bố vào thứ Năm. Dữ liệu cao hơn sẽ là báo hiệu tốt để xu hướng tiếp tục trong khi một con số thấp hơn sẽ khiến xu hướng hiện tại chững lại. Kháng cự xuất hiện ở đáy tháng 6 tại 3639, theo sau là 3723 và 3796.

Biểu đồ SP500 D1

Biểu đồ tuần ghi nhận sự suy giảm của năm nay so với đợt suy thoái mạnh vào năm 2020. Vào năm 2020, chứng khoán giảm 36% trong khi cho đến nay chỉ số mới giao dịch thấp hơn khoảng 25% so với đỉnh. Với việc lãi suất có khả năng tăng và duy trì trong thời gian dài hơn dự kiến ​​ban đầu, chứng khoán Mỹ có thể sẽ trải qua một Q4 khó khăn, đặc biệt nếu đáy hàng năm không được giữ vững.

Biểu đồ ES1! W1