Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Chênh lệch lãi suất thay đổi, USD/JPY hướng tới 145
Diệu Linh
Junior Editor
Niềm tin tiêu dùng mạnh mẽ cùng với số lượng việc làm tăng có thể thúc đẩy chi tiêu hộ gia đình – yếu tố then chốt đối với lạm phát do nhu cầu tại Nhật Bản. USD/JPY có thể giảm về ngưỡng 145 nếu BoJ giữ lập trường hawkish, dữ liệu Mỹ suy yếu và Fed phát tín hiệu cắt giảm lãi suất theo hướng dovish. Đối với AUD/USD, báo cáo lạm phát sẽ là yếu tố quyết định, khi CPI nóng hơn dự kiến có thể làm giảm kỳ vọng về việc RBA cắt giảm lãi suất trong tháng 11.
Chỉ số LEI của Nhật Bản: Kỳ vọng tăng trưởng và sức ép lên USD/JPY
Các nhà giao dịch ngày càng gia tăng cược rằng BoJ sẽ nâng lãi suất khi nền kinh tế Nhật Bản phát đi tín hiệu cải thiện. Vào thứ Hai, ngày 25 tháng 8, công bố Chỉ số Kinh tế Dẫn dắt (LEI) cuối cùng có thể củng cố kỳ vọng về một bước đi hướng tới bình thường hóa chính sách trong quý 4. Theo dữ liệu sơ bộ, LEI tăng từ 104.8 trong tháng 5 lên 106.1 trong tháng 6. Mức tăng này cho thấy bức tranh kinh tế sáng hơn, có thể thúc đẩy nhu cầu đối với JPY. Ngược lại, kết quả yếu hơn có thể làm mờ triển vọng chính sách của BoJ, gây áp lực lên đồng JPY.
Tại sao LEI lại quan trọng?
LEI đo lường một loạt chỉ số kinh tế bao gồm niềm tin tiêu dùng, đơn đặt hàng máy móc và số lượng việc làm mới. Việc niềm tin tiêu dùng cải thiện cùng với số lượng việc làm tăng có thể hỗ trợ chi tiêu hộ gia đình. Vì chi tiêu cá nhân chiếm hơn 50% GDP của Nhật Bản, tiêu dùng mạnh mẽ có thể đẩy lạm phát đi lên, qua đó củng cố lập trường hawkish hơn của BoJ. Ngoài dữ liệu này, bình luận của BoJ sau báo cáo lạm phát quốc gia tháng 7 cũng là yếu tố cần được theo dõi sát.
Triển vọng hàng ngày USD/JPY: Dữ liệu Mỹ sẽ quyết định nhu cầu đối với USD
Cũng trong ngày thứ Hai, thị trường sẽ chú ý đến Chỉ số Hoạt động Quốc gia Fed Chicago và Chỉ số Sản xuất Fed Dallas. Dự báo cho thấy Chỉ số Fed Chicago có thể giảm từ -0.1 trong tháng 6 xuống -0.2 trong tháng 7, trong khi Fed Dallas dự kiến hạ từ +0.9 xuống +0.2 trong tháng 8. Nếu dữ liệu yếu hơn kỳ vọng, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và nới lỏng thêm trong quý 4 sẽ tăng lên, có thể kéo USD/JPY về EMA 50 ngày, với hỗ trợ quan trọng ở ngưỡng 145. Ngược lại, dữ liệu mạnh có thể thúc đẩy USD/JPY kiểm tra EMA 200 ngày, với kháng cự tại 149.358.
USD/JPY: Các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá: Dữ liệu Nhật Bản mạnh, tín hiệu hawkish từ BoJ, dữ liệu Mỹ yếu hoặc Fed phát tín hiệu dovish → USD/JPY có thể giảm về 145.
- Kịch bản tăng giá: Dữ liệu Nhật Bản yếu, BoJ dovish, dữ liệu Mỹ mạnh hoặc Fed hawkish → USD/JPY có thể tiến tới 150.
AUD/USD: Lạm phát là tâm điểm khi RBA cân nhắc cắt giảm lãi suất tháng 11
Đối với AUD/USD, lạm phát tiếp tục là yếu tố định hướng. RBA đã hạ lãi suất trong tháng này sau khi CPI hạ nhiệt. Vào thứ Tư, ngày 27 tháng 8, báo cáo CPI tháng có thể tác động lớn đến kỳ vọng chính sách. Dự báo lạm phát hàng năm tăng từ 1.9% trong tháng 6 lên 2.2% trong tháng 7. CPI cao hơn có thể làm giảm khả năng RBA cắt giảm lãi suất trong quý 4, hỗ trợ AUD. Ngược lại, số liệu mềm hơn sẽ củng cố kỳ vọng nới lỏng.
Trong phiên thứ Sáu, ngày 22 tháng 8, AUD/USD đã tăng 1.09% đóng cửa tại $0.64898, sau khi Powell ám chỉ khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Theo Shane Oliver – Trưởng Chiến lược Đầu tư và Kinh tế trưởng tại AMP, RBA có thể hạ lãi suất thêm vào tháng 11, tháng 2 và tháng 5, đưa lãi suất tiền mặt về 2.85% vào năm 2026.
AUD/USD: Các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá: RBA phát tín hiệu dovish và lạm phát yếu hơn → AUD/USD có thể giảm về EMA 200 ngày với hỗ trợ $0.6450.
- Kịch bản tăng giá: RBA hawkish và lạm phát cao hơn → AUD/USD có thể vượt EMA 50 ngày, nhắm tới kháng cự $0.6550.
Triển vọng khung ngày AUD/USD: Liệu dữ liệu Mỹ có thu hẹp chênh lệch lãi suất?
Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất tháng 9 đã hỗ trợ AUD/USD lên gần $0.65. Dữ liệu Mỹ yếu hơn có thể củng cố kịch bản Fed dovish, thu hẹp chênh lệch lãi suất và mở đường cho AUD/USD vượt EMA 50 ngày hướng tới $0.6550. Ngược lại, dữ liệu mạnh có thể giữ Fed ở thế ít dovish, mở rộng chênh lệch lãi suất, kéo AUD/USD về EMA 200 ngày với hỗ trợ $0.6450. Ngoài ra, phát biểu của các thành viên FOMC cũng sẽ là yếu tố cần theo dõi.
Các động lực chính hôm nay:
- USD/JPY: Dữ liệu kinh tế Nhật Bản và bình luận từ BoJ.
- USD/JPY và AUD/USD: Dữ liệu Mỹ cùng các phát biểu từ Fed.
- AUD/USD: Lạm phát Úc và định hướng chính sách từ RBA.
fxempire
