Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Chi tiêu hộ gia đình và động thái Fed là tâm điểm
Diệu Linh
Junior Editor
Dự báo chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản sẽ tăng 1.2% vào tháng 5; sự phục hồi có thể gây áp lực lên cặp USD/JPY thông qua các tín hiệu hawkish của BoJ. Triển vọng AUD/USD phụ thuộc vào chi tiêu hộ gia đình của Úc và chính sách của RBA; dữ liệu lạc quan có thể nâng giá đồng AUD. Những người phát ngôn của Fed có thể thay đổi tỷ giá USD/JPY và AUD/USD bằng cách ra tín hiệu về thời điểm cắt giảm lãi suất.
USD/JPY: Chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản và diễn biến thương mại là yếu tố then chốt đối với chính sách BoJ
Vào thứ Sáu, ngày 4/7, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản – yếu tố có thể tạo ra biến động đáng kể với tỷ giá USD/JPY. Theo dự báo, chi tiêu hộ gia đình tại Nhật có thể tăng 1.2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5, sau khi ghi nhận mức giảm 0.1% trong tháng 4.
Một sự phục hồi trong chi tiêu hộ gia đình sẽ là dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát từ phía cầu gia tăng, đồng thời phản ánh sự cải thiện trong nền kinh tế nội địa – lĩnh vực tiêu dùng cá nhân hiện chiếm hơn 50% GDP Nhật Bản. Điều này có thể thúc đẩy Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) hướng tới lập trường chính sách tiền tệ hawkish hơn, qua đó tạo sức ép khiến USD/JPY giảm.
Ngược lại, nếu dữ liệu chi tiêu tiếp tục yếu đi, kỳ vọng về việc BoJ nâng lãi suất sẽ giảm sút, mở đường cho USD/JPY tăng trở lại.
Ngoài dữ liệu kinh tế, yếu tố địa chính trị cũng đóng vai trò quan trọng. Tuần này, cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump đã cảnh báo khả năng áp thuế cao hơn với hàng hóa Nhật Bản, phát biểu:
“Để cho thấy các quốc gia đã lợi dụng Mỹ đến mức nào – và tôi rất tôn trọng Nhật Bản – họ không nhập khẩu gạo của chúng ta, trong khi đang thiếu hụt gạo trầm trọng. Nói cách khác, chúng tôi sẽ chỉ gửi một lá thư, và chúng tôi vẫn sẵn sàng hợp tác với họ trong vai trò đối tác thương mại nhiều năm tới.”
Tuyên bố này làm gia tăng lo ngại về nguy cơ leo thang căng thẳng thương mại, có thể làm lu mờ những tín hiệu tích cực từ dữ liệu chi tiêu hộ gia đình.
Trước rủi ro thuế quan mới, BoJ đã tạm ngưng tăng lãi suất để đánh giá tác động đến nhu cầu nước ngoài và nền kinh tế trong nước. Nếu các biện pháp thuế gây tổn hại cho hoạt động xuất khẩu, khả năng BoJ duy trì chính sách mềm mỏng sẽ càng cao.
Triển vọng USD/JPY khung ngày: Fed trở thành tâm điểm vào kỳ nghỉ lễ 4/7
Cũng trong phiên giao dịch hôm nay, các bài phát biểu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể làm rõ thời điểm cắt giảm lãi suất và ảnh hưởng đến triển vọng đồng USD.
Nếu Fed tỏ ra ủng hộ nhiều đợt hạ lãi suất để hỗ trợ nền kinh tế, USD/JPY có thể giảm về vùng 142.5. Ngược lại, nếu các phát biểu cho thấy Fed muốn trì hoãn nới lỏng chính sách, nhu cầu đối với đồng USD sẽ tăng, có thể kéo tỷ giá quay lại mốc cao 148.03 – đỉnh của ngày 23/6.
USDJPY – Daily Chart – 040724
USD/JPY: Các kịch bản đáng chú ý
- Kịch bản giảm giá USD/JPY: Một thỏa thuận thương mại tích cực giữa Mỹ và Nhật, dữ liệu kinh tế Nhật Bản khả quan, hoặc tín hiệu hawkish từ BoJ và phát biểu dovish từ Fed có thể khiến USD/JPY giảm xuống dưới đường EMA 50 ngày và hướng về vùng 142.5.
- Kịch bản tăng giá USD/JPY: Ngược lại, nếu đàm phán thương mại thất bại, số liệu từ Nhật gây thất vọng, BoJ phát tín hiệu dovish hoặc Fed có quan điểm cứng rắn hơn, tỷ giá có thể tăng lên vùng 148.03.
AUD/USD: Chi tiêu hộ gia đình và chính sách RBA là trọng tâm
Đối với cặp AUD/USD, trọng tâm hiện tại là dữ liệu chi tiêu hộ gia đình Úc và chính sách tiền tệ từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Trong tháng 4, tổng chi tiêu hộ gia đình chỉ tăng nhẹ 0.1% so với tháng trước.
Một sự cải thiện trong tiêu dùng cá nhân có thể hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, gia tăng áp lực lạm phát, từ đó khiến RBA duy trì lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài. Điều này sẽ củng cố đồng Đô la Úc và hỗ trợ AUD/USD.
Tuy nhiên, nếu chi tiêu tiếp tục yếu, kỳ vọng cắt giảm lãi suất sẽ gia tăng, kéo theo đồng AUD suy yếu.
Trong cuộc họp chính sách tháng 5, Thống đốc RBA Michele Bullock nhận định:
“Chúng tôi kỳ vọng lãi suất thấp hơn và thu nhập tăng sẽ thúc đẩy chi tiêu hộ gia đình. Tuy nhiên, chi tiêu đã không tăng như dự kiến. Thị trường lao động và mức tiêu dùng trong nước vẫn là những rủi ro chính.”
AUD/USD: Các kịch bản cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá AUD/USD: Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, chi tiêu yếu kém tại Úc hoặc quan điểm dovish từ RBA có thể đẩy AUD/USD về vùng hỗ trợ $0.65.
- Kịch bản tăng giá AUD/USD: Ngược lại, nếu dữ liệu Úc tích cực, thương mại Mỹ-Trung hạ nhiệt, và RBA phát tín hiệu cứng rắn, cặp tiền có thể tiến tới vùng $0.66.
Triển vọng AUD/USD khung ngày: Ảnh hưởng từ chính sách lãi suất Fed
Sau phiên hôm nay, các phát biểu từ quan chức Fed sẽ ảnh hưởng đến chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Úc – yếu tố quyết định xu hướng ngắn hạn của AUD/USD.
Nếu Fed phát tín hiệu dovish, kỳ vọng lãi suất của Mỹ sẽ giảm sớm hơn, giúp thu hẹp chênh lệch và hỗ trợ đồng AUD, kéo AUD/USD lên vùng $0.66.
Ngược lại, nếu Fed tiếp tục giữ quan điểm hawkish, chênh lệch lãi suất sẽ nới rộng theo hướng có lợi cho USD, khiến AUD/USD chịu áp lực giảm trở lại $0.65.
AUDUSD – Daily Chart – 040724
Các yếu tố chính dẫn dắt thị trường hôm nay:
- USD/JPY: Diễn biến chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản, lập trường của BoJ, và tình hình thương mại Mỹ–Nhật.
- USD/JPY & AUD/USD: Tác động từ các phát biểu của Fed và diễn biến thương mại toàn cầu.
- AUD/USD: Dữ liệu chi tiêu hộ gia đình Úc, phát biểu của RBA, và căng thẳng thương mại Mỹ–Trung.
fxempire
