Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Chính trị và thuế quan tác động đến USD/JPY và AUD/USD
Diệu Linh
Junior Editor
Sự sụp đổ của liên minh cầm quyền tại Nhật khiến USD/JPY biến động mạnh khi Takaichi đối mặt với con đường đầy thách thức để giành được sự ủng hộ của quốc hội. Việc Trump tăng thuế 100% lên hàng hóa Trung Quốc làm gia tăng rủi ro đối với đồng AUD, khiến AUD/USD nhạy cảm hơn với căng thẳng thương mại. Tăng trưởng xuất khẩu mạnh của Trung Quốc có thể hỗ trợ nhu cầu đối với đồng AUD, trong khi dữ liệu yếu có thể thúc đẩy suy đoán về khả năng RBA cắt giảm lãi suất.
Chính trị và ngân hàng Nhật Bản trong tâm điểm khi USD/JPY đối mặt biến động
Nhà giao dịch cần chuẩn bị cho giai đoạn bất ổn chính trị và chính sách tiền tệ có thể kích hoạt biến động mạnh của USD/JPY.
Vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 10, liên minh lâu năm giữa Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và Komeito bất ngờ tan rã. Đảng Komeito rút khỏi liên minh sau hơn 20 năm hợp tác, ngay sau khi Sanae Takaichi giành chiến thắng trong cuộc bầu cử LDP.
Sự chia rẽ này có thể làm suy yếu đáng kể nỗ lực của Takaichi trong việc thúc đẩy các gói kích thích tài khóa và chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.
Việc mất đi đồng minh khiến Takaichi phải tìm kiếm sự ủng hộ đủ mạnh trong quốc hội cho các chính sách chủ chốt của mình, còn gọi là “Sanaenomics”. Diễn biến chính trị tại Tokyo có thể ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu đồng yên và xu hướng giá USD/JPY.
Hiện tại, LDP nắm giữ 196 ghế tại Hạ viện, còn thiếu 37 ghế để đạt đa số 233 ghế. Không còn Komeito, Takaichi sẽ phải liên kết thêm ít nhất hai đảng khác, trong khi cuộc bỏ phiếu thủ tướng có thể diễn ra sớm nhất vào thứ Ba, ngày 14 tháng 10.
Nếu không thể thành lập chính phủ đa số, Nhật Bản có thể rơi vào tình trạng chính phủ thiểu số, làm gia tăng bất ổn chính trị và khiến định hướng lãi suất của BoJ trở nên khó đoán hơn. Sự bất ổn này có thể gây áp lực giảm lên đồng yên, đẩy USD/JPY tăng cao hơn. Ngược lại, nếu Takaichi thành công trong việc củng cố quyền lực, chính sách tiền tệ siêu lỏng của bà có thể khiến đồng yên tiếp tục yếu đi — trong cả hai kịch bản, thị trường đều phải đối mặt với thách thức.
Nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến chính trị tại Nhật sau các biến động mạnh gần đây của thị trường.
Động thái của Fed và triển vọng USD/JPY
Ở Mỹ, sự chú ý chuyển sang Fed khi việc thiếu dữ liệu về thị trường lao động và lạm phát làm dấy lên suy đoán rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 10 và tháng 12.
Kỳ vọng gia tăng về việc cắt giảm lãi suất nhiều lần trong quý IV có thể làm suy yếu đồng USD, kéo USD/JPY về vùng 150. Ngược lại, nếu lo ngại lạm phát quay trở lại, Fed có thể giữ lập trường ít dovish hơn, khiến USD/JPY hướng lên vùng 155.
Nhà giao dịch cũng cần chú ý tới cuộc bỏ phiếu ngân sách tạm thời tại Capitol Hill, dự kiến diễn ra sớm nhất vào thứ Ba, ngày 14 tháng 10.
Kịch bản USD/JPY: Bất ổn trong BoJ, dữ liệu Mỹ và kỳ vọng Fed dovish
- Kịch bản giảm USD/JPY: phát biểu cứng rắn từ BoJ hoặc tín hiệu dovish từ Fed có thể kéo USD/JPY về 150.
- Kịch bản tăng USD/JPY: giọng điệu dovish từ BoJ hoặc tín hiệu hawkish từ Fed có thể đẩy USD/JPY lên 155.
Trung Quốc và Australia: dữ liệu thương mại và căng thẳng Mỹ-Trung ảnh hưởng đến AUD/USD
Đối với AUD/USD, tâm điểm thị trường chuyển sang dữ liệu kinh tế Trung Quốc, đặc biệt sau thông báo thuế quan mới từ Tổng thống Trump.
Các nhà kinh tế dự báo xuất khẩu Trung Quốc tháng 9 tăng 6% so với cùng kỳ năm trước (tháng 8: +4.4%), trong khi nhập khẩu tăng 1.5% (tháng 8: +1.3%).
Mức tăng xuất khẩu mạnh sẽ phản ánh nhu cầu cao hơn đối với hàng hóa Trung Quốc — yếu tố có lợi cho Australia, quốc gia có khoảng 1/3 kim ngạch xuất khẩu hướng đến Trung Quốc. Nhu cầu phục hồi từ Trung Quốc có thể cải thiện điều kiện thương mại, giảm áp lực buộc RBA phải hành động dovish.
Ngược lại, dữ liệu yếu hơn dự kiến có thể củng cố kỳ vọng RBA cắt giảm lãi suất vào tháng 11 và tiếp tục nới lỏng trong nửa đầu năm 2026.
Tuy nhiên, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung có thể phủ bóng lên triển vọng này. Vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 10, Trump tuyên bố áp thuế 100% bổ sung với hàng hóa Trung Quốc. Phản ứng từ Bắc Kinh có thể thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn, gây áp lực giảm lên đồng AUD.
Các chính sách thương mại mới dự kiến có hiệu lực vào thứ Bảy, ngày 1 tháng 11 — trùng với thời điểm kết thúc Hội nghị thượng đỉnh APEC, nơi Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình dự kiến gặp mặt. Động thái thuế quan có thể được xem là đòn đàm phán trước thềm cuộc gặp này.
AUD/USD: các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm AUD/USD: dữ liệu Trung Quốc yếu, RBA phát tín hiệu dovish và căng thẳng thương mại leo thang có thể kéo AUD/USD về đường EMA 200 ngày. Nếu bị phá vỡ, vùng hỗ trợ tiếp theo là 0.6450 USD.
- Kịch bản tăng AUD/USD: dữ liệu Trung Quốc tích cực, RBA phát tín hiệu hawkish và căng thẳng thương mại hạ nhiệt có thể đẩy AUD/USD lên 0.6550 USD.
Ảnh hưởng từ Fed và chênh lệch lãi suất
Trong khi dữ liệu Trung Quốc và diễn biến thương mại tiếp tục chi phối kỳ vọng chính sách của RBA, các phát biểu của lãnh đạo Fed cũng sẽ là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến AUD/USD.
Nếu kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng 10 và tháng 12 gia tăng, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Australia có thể thu hẹp, hỗ trợ đồng AUD và đẩy AUD/USD tiến về vùng 0.6550 cùng đường EMA 50 ngày.
Ngược lại, nếu Fed trì hoãn cắt giảm do lo ngại lạm phát và thuế quan, chênh lệch lãi suất có thể mở rộng trở lại, củng cố sức mạnh của USD và kéo AUD/USD xuống dưới đường EMA 200 ngày, chạm vùng 0.6450 hoặc thấp hơn quanh 0.6400.
Những yếu tố thị trường quan trọng cần theo dõi hôm nay
- USD/JPY: phát biểu của BoJ và diễn biến chính trị Nhật Bản.
- USD/JPY và AUD/USD: bình luận từ Fed, tình hình thuế quan và các tin tức từ Capitol Hill.
- AUD/USD: phát biểu của RBA, dữ liệu Trung Quốc và căng thẳng thương mại Mỹ-Trung.
fxempire
