Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Dữ liệu tâm lý người tiêu dùng Mỹ và động thái từ các ngân hàng trung ương
Diệu Linh
Junior Editor
Lạm phát toàn phần của Nhật Bản đã giảm xuống còn 3.3% trong tháng 6, trong khi lạm phát lõi tăng lên 3.4%, làm dấy lên đồn đoán về chính sách của BoJ. Tỷ giá AUD/USD giảm 0.60% vào ngày 17 tháng 7 khi các dự đoán về việc cắt giảm lãi suất của Úc tăng lên sau khi tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ tăng lên 4.3% trong tháng 6. Khảo sát tâm lý người người tiêu dùng của đại học Michigan được dự kiến sẽ cải thiện; mức tăng cao hơn có thể làm giảm các dự đoán về lãi suất của Fed và tác động đến cặp tỷ giá USD/JPY và AUD/USD.
Lạm phát Nhật giảm nhiệt, thử thách quan điểm hawkish của BoJ
Số liệu lạm phát Nhật Bản công bố ngày 18/7 tiếp tục tác động đến triển vọng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cũng như diễn biến cặp USD/JPY. Lạm phát tổng thể giảm từ 3.5% trong tháng 5 xuống còn 3.3% trong tháng 6, trong khi lạm phát lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) nhích lên 3.4%, tăng nhẹ từ mức 3.3%.
Đà tăng của lạm phát cơ bản có thể khiến thị trường tiếp tục kỳ vọng BoJ tăng lãi suất vào năm 2025, nhất là khi số liệu này phù hợp với các dự báo gần đây về khả năng điều chỉnh tăng dự báo lạm phát của BoJ tại kỳ họp tháng 7.
Tuy vậy, nguy cơ từ căng thẳng thương mại Mỹ-Nhật, đặc biệt là khả năng Mỹ đánh thuế 25%, có thể khiến BoJ thận trọng và duy trì chính sách hiện hành, qua đó hạn chế sức hấp dẫn của đồng Yên.
USD/JPY: Tâm điểm hướng về khảo sát tâm lý người tiêu dùng Mỹ và phát ngôn từ Fed
Cùng ngày, dữ liệu tâm lý tiêu dùng Mỹ từ Đại học Michigan sẽ thu hút sự chú ý của thị trường khi ảnh hưởng trực tiếp tới kỳ vọng chính sách của Fed. Chỉ số tâm lý được dự báo tăng lên 61.5 trong tháng 7, so với mức 60.7 của tháng 6.
Nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, khả năng chi tiêu tiêu dùng tăng lên có thể củng cố lập trường diều hâu của Fed, làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất và hỗ trợ USD/JPY kiểm định ngưỡng kháng cự 149.358. Ngược lại, dữ liệu kém khả quan có thể gây áp lực giảm cho USD/JPY, kéo giá về vùng hỗ trợ quanh đường MA 200 ngày.
Thị trường cũng sẽ theo dõi sát sao các phát biểu từ các quan chức Fed để tìm kiếm gợi ý về triển vọng chính sách thời gian tới.
USD/JPY: Các kịch bản cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá USD/JPY: Thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, dữ liệu tâm lý Mỹ kém khả quan, quan điểm diều hâu từ BoJ hoặc lập trường ôn hòa của Fed có thể kéo USD/JPY về MA 200 ngày, thậm chí kiểm định vùng 147.5.
- Kịch bản tăng giá USD/JPY: Căng thẳng thương mại leo thang, dữ liệu tiêu dùng Mỹ mạnh mẽ, BoJ giữ quan điểm ôn hòa hoặc Fed phát tín hiệu diều hâu sẽ giúp USD/JPY thử thách mức kháng cự 149.358.
USDJPY – Biểu đồ khung ngày – 180724
Kỳ vọng RBA cắt giảm lãi suất kích hoạt một đợt bán tháo AUD
Kỳ vọng RBA hạ lãi suất vào tháng 8 tiếp tục đè nặng lên AUD/USD, đặc biệt sau số liệu thất nghiệp tháng 6 bất ngờ tăng từ 4.1% lên 4.3%.
RBA gần đây giữ lãi suất ổn định ở mức 3.85% nhằm quan sát thêm dữ liệu trước khi điều chỉnh chính sách. Thống đốc Michele Bullock lưu ý các quyết định tiếp theo phụ thuộc vào dữ liệu CPI quý 2, đặc biệt khi tỷ lệ thất nghiệp vẫn chưa phản ánh áp lực giảm phát thực sự. Tuy nhiên, nếu thị trường lao động tiếp tục suy yếu, RBA có thể buộc phải nới lỏng mạnh tay hơn.
Hôm 17/7, AUD/USD giảm 0.60%, chốt phiên tại $0.64882 giữa những dự đoán ngày càng rõ nét về khả năng RBA cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.
AUD/USD: Đàm phán thương mại Mỹ-Trung và tín hiệu kích thích kinh tế từ Bắc Kinh
Diễn biến thương mại Mỹ-Trung và các biện pháp hỗ trợ từ Bắc Kinh cũng là yếu tố tác động quan trọng đến AUD/USD. Mặc dù kinh tế Trung Quốc phục hồi mạnh trong nửa đầu 2025, triển vọng nửa cuối năm được dự báo sẽ khó khăn hơn do nhu cầu toàn cầu suy yếu.
Với tỷ trọng xuất khẩu sang Trung Quốc chiếm hơn 30% tổng kim ngạch và độ mở thương mại trên GDP vượt quá 50%, kinh tế Úc dễ bị tổn thương trước bất kỳ dấu hiệu suy giảm nào từ Bắc Kinh.
Theo bà Alicia Garcia Herrero, kinh tế trưởng khu vực châu Á-Thái Bình Dương của Natixis: “Trung Quốc nhiều khả năng sẽ triển khai thêm biện pháp kích thích, cả về chính sách tài khóa lẫn tiền tệ. Mặc dù nửa đầu năm khả quan, song để duy trì tăng trưởng, Bắc Kinh sẽ cần hành động nhiều hơn, dù không quá mạnh tay.”
AUD/USD: Các kịch bản cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá AUD/USD: Xấu đi trong quan hệ thương mại Mỹ-Trung, phát biểu ôn hòa từ RBA hoặc thiếu tín hiệu hỗ trợ từ Bắc Kinh có thể kéo AUD/USD thủng MA 50 ngày, thậm chí kiểm định MA 200 ngày.
- Kịch bản tăng giá AUD/USD: Thỏa thuận thương mại tích cực hoặc Bắc Kinh mở rộng các gói kích thích có thể đưa AUD/USD quay lại mốc $0.6550.
Dữ liệu tâm lý tiêu dùng Mỹ sẽ đóng vai trò then chốt trong ngắn hạn đối với AUD/USD thông qua tác động tới chênh lệch lợi suất Mỹ-Úc. Nếu tâm lý tiêu dùng tăng mạnh, kỳ vọng Fed duy trì lãi suất cao sẽ kéo AUD/USD giảm dưới MA 50 ngày. Ngược lại, dữ liệu yếu có thể giúp AUD/USD hướng lên vùng $0.6550.
AUDUSD – Biểu đồ khung ngày – 180724
Các yếu tố thị trường cần theo dõi
- USD/JPY: Tập trung vào chính sách BoJ và đàm phán thương mại Mỹ-Nhật.
- USD/JPY & AUD/USD: Dữ liệu tâm lý tiêu dùng Mỹ, phát biểu từ Fed, diễn biến thuế quan Mỹ.
- AUD/USD: Theo dõi thương mại Mỹ-Trung và các động thái kích thích từ Bắc Kinh.
fxempire
